We wtorek Deutsche Bank skorygował cenę docelową dla NXP Semiconductors NV (NASDAQ:NXPI), obniżając ją do 285 USD z wcześniejszych 300 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "kupuj" dla akcji. Korekta nastąpiła po tym, jak NXP Semiconductors zaraportował przychody za trzeci kwartał na poziomie 3,25 mld USD, zgodnie z prognozami, ale wydał słabszą prognozę na czwarty kwartał i pierwszy kwartał z powodu trudniejszych warunków makroekonomicznych poza Chinami.
Przewiduje się, że marża brutto (GM) spółki spadnie poniżej 58% po raz pierwszy od czerwca 2022 roku, osiągając 47,5% w czwartym kwartale i dalszy spadek w pierwszym kwartale. Ten spadek przypisuje się kombinacji czynników, w tym miksowi produktowemu i niemożności absorpcji kosztów stałych, co przyczynia się do presji na marże.
Mimo niższej prognozy, Deutsche Bank uważa, że NXP Semiconductors odpowiednio radzi sobie z trudnościami gospodarczymi, zarządzając zapasami kosztem przychodów i marży brutto. Bank postrzega te wyzwania jako systemowe, wpływające na szerszy sektor półprzewodników, a nie specyficzne dla NXP Semiconductors.
Bank pozostaje optymistyczny co do potencjału spółki w zakresie czerpania korzyści z ewentualnej poprawy warunków makroekonomicznych oraz konkretnych zysków w obszarach produktowych, takich jak radar, procesory S32, UWB i RFID.
Dalsze szczegóły dotyczące reakcji spółki na obecne wyzwania oraz przyszłych czynników wpływających na przychody i marże mają zostać ujawnione na nadchodzącym spotkaniu analityków zaplanowanym na 7 listopada. Mimo obniżenia szacunków zysków na lata 2025 i 2026 o około 10-15%, Deutsche Bank postrzega wycenę NXP Semiconductors na poziomie około 13-krotności szacowanych zysków na rok 2026 jako atrakcyjny punkt wejścia dla inwestorów. Bank utrzymuje rekomendację "kupuj", ale obniżył cenę docelową do 285 USD, co stanowi około 17-krotność szacowanych zysków na rok 2026.
W innych niedawnych wiadomościach, NXP Semiconductors NV zaraportował mieszane wyniki w swoim raporcie za trzeci kwartał. Przychody spółki wyniosły 3,25 mld USD, co oznacza 5% spadek rok do roku, ale 4% wzrost sekwencyjny. Mimo niewielkiego spadku w sektorze motoryzacyjnym i znaczniejszej słabości na rynkach przemysłowych i IoT, przychody z segmentu mobilnego wzrosły. NXP Semiconductors prognozuje przychody w czwartym kwartale na poziomie około 3,1 mld USD i planuje zwrócić ponad 700 mln USD akcjonariuszom.
Zysk na akcję spółki według standardów non-GAAP za trzeci kwartał wyniósł 3,45 USD, z prognozą 3,13 USD na następny kwartał. Mimo słabości makroekonomicznych wpływających na wyniki, szczególnie w Europie i Ameryce Północnej, spółka pozostaje zaangażowana w swój model finansowy. NXP Semiconductors utrzymuje zdyscyplinowane podejście do zarządzania zapasami i planuje zaktualizować swoją długoterminową strategię podczas Dnia Inwestora 2024.
Spostrzeżenia InvestingPro
Obecne wskaźniki finansowe i pozycja rynkowa NXP Semiconductors dostarczają dodatkowego kontekstu do analizy Deutsche Bank. Według danych InvestingPro, wskaźnik P/E spółki wynosi 20,48, przy kapitalizacji rynkowej 56,22 mld USD. Ta wycena odzwierciedla zaufanie rynku do potencjału przyszłych zysków NXP, mimo niedawnych korekt prognoz.
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że NXP podnosi swoją dywidendę od 6 lat z rzędu, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy nawet w trudnych warunkach rynkowych. Ten konsekwentny wzrost dywidendy jest zgodny z poglądem Deutsche Bank, że NXP stanowi atrakcyjną okazję inwestycyjną.
Inna istotna wskazówka InvestingPro zauważa, że NXP jest znaczącym graczem w branży półprzewodników i sprzętu półprzewodnikowego. Ta pozycja wspiera ocenę Deutsche Bank, że wyzwania spółki są w dużej mierze systemowe dla sektora, a nie specyficzne dla samej firmy.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek na temat NXP Semiconductors, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.