W środę Constellation Brands (NYSE: NYSE:STZ) otrzymało od Evercore ISI potwierdzenie ratingu Outperform i stałą cenę docelową 310 USD, po raporcie o wynikach spółki za pierwszy kwartał roku obrotowego 2025, który zakończył się 31 maja. Dobre wyniki zostały podkreślone przez 6,4% wzrost ubytków piwa, przewyższając oczekiwania Street na poziomie 6,0% i łagodząc obawy sceptyków, którzy spodziewali się wzrostu o mniej niż 5,5% z powodu trudnych porównań.
Constellation Brands zaraportował zysk na akcję (EPS) z wyłączeniem pozycji z Canopy Growth na poziomie 3,57 USD, który przekroczył konsensus Visible Alpha szacowany na 3,46 USD. Wynik ten był napędzany przez dobre wyniki w segmencie piwa. Modelo Especial kontynuował imponujące wyniki, odnotowując 11% wzrost zubożenia w pierwszym kwartale, w porównaniu z 10% wzrostem w roku podatkowym 2024. Średnie dwu- i trzyletnie dla Modelo Especial wynoszą odpowiednio około 8% i 10%.
Wzrost zubożenia Chelada spowolnił do 5%, co oznacza spadek z 14% w czwartym kwartale i 22% w trzecim kwartale poprzedniego roku podatkowego. Pacifico utrzymało jednak solidny wskaźnik uszczupleń na poziomie 21%, zbliżony do 22% odnotowanych w czwartym kwartale i 19% w trzecim kwartale. Dostawy piwa, kluczowy czynnik wpływający na rachunek zysków i strat, przekroczyły oczekiwania, odnotowując wzrost o 7,6%, przewyższając konsensus na poziomie 6,6%.
Marża operacyjna dla działu piwa wyniosła 40,6%, co było wynikiem wyższym od konsensusu rynkowego na poziomie 39,2%. Wzrost marży został przypisany absorpcji kosztów stałych, oszczędnościom kosztów i efektywności marketingowej, a także harmonogramowi wydatków marketingowych. Dochód operacyjny piwa (OI) przekroczył oczekiwania, osiągając poziom 923 mln USD, w porównaniu do konsensusu na poziomie 890 mln USD.
I odwrotnie, dochód operacyjny z win i napojów spirytusowych był niższy od oczekiwań o około 11%, odnotowując 60 mln USD wobec oczekiwanych 67 mln USD. Implikowany wskaźnik cena/mix w segmencie piwa wzrósł o 0,7%, zgodnie z trendami z drugiej połowy roku obrotowego 2024. Koszty korporacyjne wyniosły 59 mln USD, nieco powyżej konsensusu 56 mln USD.
W innych ostatnich wiadomościach Constellation Brands poczyniła znaczące postępy w zakresie wyników i perspektyw finansowych. Wyniki firmy za pierwszy kwartał wykazały dobre wyniki, szczególnie w segmencie piwa, który odnotował wzrost o 6,4%, przekraczając oczekiwania. Te dobre wyniki zostały połączone ze skorygowanym zyskiem na akcję (EPS) w wysokości 3,57 USD i sprzedażą netto w wysokości 2,66 mld USD.
Pomimo słabszych wyników w dziale win i alkoholi wysokoprocentowych, Deutsche Bank utrzymał rekomendację Trzymaj dla Constellation Brands, podczas gdy CFRA podniosła swoje stanowisko z Trzymaj do Mocno Kupuj, podnosząc cenę docelową do 335 USD. Citi i RBC Capital Markets również utrzymały swoje pozytywne oceny, przewidując wzrost sprzedaży piwa i przychodów operacyjnych rok do roku.
Innymi interesującymi wydarzeniami są potencjalna sprzedaż browaru Constellation Brands w Mexicali i zbliżające się zakończenie rozbudowy browaru w Meksyku. Oczekuje się, że oba te czynniki będą miały pozytywny wpływ na przepływy pieniężne firmy i wzrost wolumenu sprzedaży.
InvestingPro Insights
Constellation Brands (NYSE: STZ) wykazała się odpornymi wynikami finansowymi, a ostatnie dane z InvestingPro podkreślają stabilność i perspektywy rozwoju firmy. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 47,28 mld USD, co odzwierciedla zaufanie inwestorów. Godna uwagi wskazówka InvestingPro podkreśla, że Constellation Brands z powodzeniem podnosiła dywidendę przez 9 kolejnych lat, wskazując na zaangażowanie w zwrot wartości akcjonariuszom. Ponadto aktywa płynne spółki przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, zapewniając elastyczność finansową i zmniejszając ryzyko płynności.
Pomimo tego, że niektórzy analitycy obniżyli swoje zyski na nadchodzący okres, fundamenty spółki pozostają solidne. Constellation Brands jest notowana ze wskaźnikiem ceny do zysku (P/E) na poziomie 27,49, który jest zbliżony do skorygowanego wskaźnika P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od 4. kwartału 2024 r., wynoszącego 27,31. Ta spójność sugeruje, że wycena zysków spółki jest stabilna. Co więcej, Constellation Brands może pochwalić się marżą zysku brutto na poziomie 50,4%, co podkreśla jej zdolność do utrzymania rentowności swojej działalności.
Dla czytelników, którzy chcą zagłębić się w niuanse finansowe Constellation Brands, dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, oferujące kompleksową analizę wyników i prognoz spółki. Skorzystaj z ekskluzywnego kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+, odblokowując dostęp do tych cennych spostrzeżeń. Dzięki 6 dodatkowym wskazówkom wymienionym w InvestingPro, inwestorzy mogą uzyskać przewagę w zrozumieniu potencjalnej trajektorii Constellation Brands na rynku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.