W piątek Citi wznowiło analizę akcji Liberty Global (NASDAQ:LBTYA) z rekomendacją Kupuj, ustalając cenę docelową na poziomie 25,00 USD. Firma podkreśliła potencjał znacznego wzrostu wartości w najbliższej przyszłości dzięki strategicznym działaniom korporacyjnym.
Obecne dyskonto Liberty Global, które implikuje ujemną wartość kapitału własnego dla udziałów w spółkach operacyjnych, jest postrzegane jako szansa na wzrost.
Oczekuje się, że Liberty Global skorzysta na zbliżającym się Dniu Rynków Kapitałowych (CMD) i planowanym notowaniu swoich szwajcarskich aktywów do końca roku podatkowego 2024. Oczekuje się, że wydarzenia te odegrają kluczową rolę w wykazaniu podstawowej wartości spółki.
Pomimo wyzwań napotkanych w 2022 r. z powodu rosnących stóp procentowych, które miały wpływ na wysoko lewarowane firmy telekomunikacyjne, Citi sugeruje, że trend ten może się odwrócić wraz z poprawą otoczenia kredytowego.
Spółki operacyjne firmy (OpCos) odnotowały niewielkie spadki liczby abonentów, ale Liberty Global udało się wdrożyć podwyżki cen, aby utrzymać stabilne przychody. Ponieważ OpCos kontynuują rozbudowę swoich sieci światłowodowych, oczekuje się również poprawy kluczowych wskaźników wydajności (KPI).
Citi zainicjował 90-dniową obserwację akcji pod kątem pozytywnych katalizatorów, oznaczając zbliżającą się Sunrise CMD jako kluczowy moment, który może pomóc złagodzić dyskonto holdingowe odzwierciedlone obecnie w wycenie Liberty Global. Ten okres obserwacji wskazuje na zwiększone oczekiwanie na pozytywne wydarzenia, które mogą wpłynąć na wyniki akcji.
Według Bernstein SocGen Group, wyniki Liberty Global w drugim kwartale były mieszane i spółka utrzymała rekomendację Outperform z ceną docelową na poziomie 24,70 USD.
Firma zauważyła, że chociaż przychody były niskie w Wielkiej Brytanii i Belgii, to spełniły oczekiwania w innych regionach, a EBITDA wykazała siłę w Holandii.
Wolne przepływy pieniężne Liberty Global spadły jednak o 21% rok do roku z powodu zwiększonych nakładów inwestycyjnych w Belgii i Szwajcarii. Pomimo tego, wyniki spółki są postrzegane jako część fazy przejściowej do 2024 roku.
Z innych wydarzeń, Liberty Global, partner w Virgin Media O2, planuje ważne wydarzenie, szwajcarski spin-off, który ma być ważnym krokiem w strategii firmy. Firma poinformowała również o silnym bilansie z 3,2 mld USD w skonsolidowanej gotówce i 3,9 mld USD, w tym płynne papiery wartościowe.
Z drugiej strony Virgin Media O2 odnotowało w drugim kwartale utratę 118 400 klientów kontraktowych, co przypisuje się stagnacji w zakresie innowacji na rynku high-end. Pomimo tego, ekspansja firmy na sieci światłowodowe wykazuje wzrost.
Wreszcie, Virgin Media O2 odnotowało spadek przychodów o 1,4% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku, osiągając łącznie 2,7 miliarda funtów. Spadek ten wynika głównie ze słabych wyników na rynku telefonów komórkowych.
Odpowiednio, skorygowany zysk podstawowy spadł o 1,6%, wynosząc 998 milionów funtów. Oto niektóre z ostatnich wydarzeń, na które inwestorzy powinni mieć oko.
InvestingPro Insights
Ponieważ Liberty Global (NASDAQ: LBTYA) przygotowuje się do kluczowych wydarzeń strategicznych, w tym planowanego notowania swoich szwajcarskich aktywów i zbliżającego się Dnia Rynków Kapitałowych, spostrzeżenia InvestingPro sugerują kilka czynników, które mogą wpłynąć na perspektywy inwestorów. W szczególności agresywny program odkupu akcji przez zarząd podkreśla zaufanie do propozycji wartości firmy. Uzupełnieniem tego są imponujące marże zysku brutto Liberty Global, które w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy wyniosły 67,19% (stan na II kwartał 2024 r.), odzwierciedlając efektywność operacyjną i silną pozycję konkurencyjną na rynku.
Co więcej, spółka jest notowana przy niskim wskaźniku cena/wartość księgowa na poziomie 0,38, co sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do wartości aktywów netto. Jest to zgodne z oceną Citi dotyczącą potencjału znacznego wzrostu wartości w najbliższej przyszłości. Podczas gdy analitycy nie przewidują rentowności w bieżącym roku, a spółka nie była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, platforma InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki z 15 dodatkowymi wskazówkami InvestingPro dla inwestorów poszukujących głębszej analizy (https://www.investing.com/pro/LBTYA). Wskazówki te mogą dostarczyć dalszych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Z kapitalizacją rynkową na poziomie 6,98 mld USD i wzrostem przychodów o 3,96% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od II kwartału 2024 r., Liberty Global demonstruje swoją zdolność do wzrostu pomimo wyzwań rynkowych. Ponieważ inwestorzy i analitycy obserwują wyniki strategicznych inicjatyw firmy, te punkty danych i wskazówki InvestingPro mogą stanowić cenny kontekst dla zrozumienia potencjału firmy w zakresie przyszłych wyników.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.