W środę Citi potwierdziło swoją rekomendację "kupuj" dla Grab Holdings Inc. (NASDAQ:GRAB), utrzymując cenę docelową na poziomie 5,00 USD. Firma przewiduje, że spółka ogłosi wyniki za trzeci kwartał 2024 roku około połowy listopada. Dokonano korekt prognoz przychodów i EBITDA według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (IFRS), uwzględniając trendy sezonowe, wpływy z reklam i korzystne warunki kursowe. Oczekuje się, że korekty te przyczynią się do poprawy EBITDA, szczególnie w segmencie dostaw.
Analityk przewiduje, że usługi mobilności i dostawy Grab będą nadal wykazywać sekwencyjny wzrost transakcji i przychodów według IFRS. Przypisuje się to ulepszonemu mixowi produktów i wprowadzeniu bardziej przystępnych cenowo opcji dla klientów. Oczekuje się również, że Grab utrzyma swoje prognozy dotyczące przychodów i skorygowanej EBITDA na cały rok 2024.
Citi prognozuje, że Grab wykaże dodatni przepływ pieniężny, przewidując skorygowany wolny przepływ pieniężny (FCF) w wysokości 29 mln USD na rok fiskalny 2024. Oczekuje się również, że spółka zmniejszy swoje straty netto w drugiej połowie 2024 roku i osiągnie rentowność pod względem dochodu netto w trzecim kwartale 2025 roku.
Po zrewidowanych szacunkach, wycena Citi oparta na sumie części (SOTP) pozostaje niezmieniona na poziomie 5,00 USD. Firma nadal zaleca rekomendację "kupuj" dla akcji Grab, choć z oznaczeniem wysokiego ryzyka ze względu na nieodłączne niepewności i zmienność związane z wynikami finansowymi spółki i warunkami rynkowymi.
W innych niedawnych wiadomościach, Grab Holdings Inc. był przedmiotem pozytywnej uwagi ze strony Morgan Stanley i Benchmark, które potwierdziły zaufanie do strategii wzrostu spółki. Morgan Stanley podniósł cenę docelową dla Grab Holdings, wskazując na silny wzrost przychodów i wyższą rentowność jako kluczowe czynniki. Firma przewiduje poprawę marży kwartał do kwartału w trzecim kwartale 2024 roku i oczekuje, że wzrost przychodów Grab na rok 2024 osiągnie 17%.
Ponadto Morgan Stanley prognozuje skorygowaną EBITDA na rok 2024 w wysokości 288 mln USD, około 7% wyższą niż najwyższe prognozy zarządu. Z kolei Benchmark pochwalił strategię Grab w zakresie zarządzania zmiennością marży i napędzania wzrostu, koncentrując się na zrównoważonym mixie produktów i długoterminowych celach poprawy marży.
Te ostatnie wydarzenia następują po wynikach Grab za drugi kwartał 2024 roku, które wykazały solidne wyniki finansowe i operacyjne. Raport wskazał na przychody grupy w wysokości 664 mln USD, co stanowi wzrost o 17% w porównaniu z rokiem poprzednim, oraz 61% wzrost przychodów z segmentu usług finansowych. Spółka utrzymuje swoje prognozy przychodów na cały rok na poziomie od 2,7 mld USD do 2,75 mld USD.
Spostrzeżenia InvestingPro
Sytuacja finansowa Grab Holdings Inc., ujawniona przez dane InvestingPro, jest zgodna z optymistycznym spojrzeniem Citi. Wzrost przychodów spółki o 30,77% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy potwierdza oczekiwania Citi dotyczące dalszego sekwencyjnego wzrostu w usługach mobilności i dostaw. Ponadto marża zysku brutto Grab na poziomie 40,67% sugeruje solidną podstawę dla potencjalnej rentowności, zgodnie z prognozą Citi dotyczącą zmniejszenia strat netto i osiągnięcia rentowności do trzeciego kwartału 2025 roku.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Grab posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, a jego aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe. Czynniki te przyczyniają się do stabilności finansowej spółki i potwierdzają prognozę Citi dotyczącą dodatniego przepływu pieniężnego na rok fiskalny 2024.
Chociaż Grab nie jest obecnie rentowny, jak zauważa InvestingPro, analiza Citi sugeruje ścieżkę do osiągnięcia rentowności. Inwestorzy poszukujący bardziej kompleksowego zrozumienia kondycji finansowej Grab mogą zapoznać się z 3 dodatkowymi wskazówkami InvestingPro dostępnymi na platformie.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.