W poniedziałek Citi skorygował swoją perspektywę dla Fortrea (NASDAQ: FTRE), obniżając cenę docelową do 30 USD z poprzednich 42 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj. Korekta nastąpiła po dyskusji kierownictwa Fortrea na temat ich prognoz finansowych i wyzwań operacyjnych.
Podczas niedawnego wezwania do przedstawienia wyników finansowych zarząd podkreślił, że marże EBITDA w czwartym kwartale mają wynieść 11-12%, z podobną prognozą na rok finansowy 25. Prognoza ta sugeruje wzrost EBITDA w dolarach o 30-40% w roku obrotowym 24. Jednak na rezerwacje w drugim kwartale wpłynęły dłuższe procesy decyzyjne w sektorze biotechnologicznym, co doprowadziło do wskaźnika book-to-bill na poziomie około 0,96x. Pomimo tego, zarząd wyraził optymizm co do dużego pipeline'u farmaceutycznego w drugiej połowie roku.
Kierownictwo Fortrea uważa, że osiągnięcie wskaźnika book-to-bill na poziomie około 1,2x w drugiej połowie 2024 r. umożliwiłoby spółce osiągnięcie górnej granicy docelowej marży EBITDA na poziomie 11-12% w 2025 roku. Przewidują również, że większość umów o świadczenie usług przejściowych (TSA) zostanie zawarta do końca 2024 r., Z niewielkim przeniesieniem na początek 2025 r.
Analityk Citi zwrócił uwagę, że chociaż ostatnie rezerwacje Fortrea nie spełniły oczekiwań, firma pozostaje pozytywnie nastawiona do potencjału spółki w zakresie zwiększania marży, zwłaszcza w dłuższej perspektywie. Ten optymizm jest uzależniony od zdolności Fortrea do poprawy realizacji. W świetle tych czynników Citi zaktualizował swój model finansowy dla Fortrea, co doprowadziło do zmiany ceny docelowej, potwierdzając jednocześnie swoją rekomendację Kupuj.
W innych niedawnych wiadomościach Fortrea, organizacja zajmująca się badaniami na zlecenie, odnotowała spadek przychodów w II kwartale o 8,6% rok do roku, przy skorygowanej EBITDA o 23,2%. Pomimo tych wyzwań firma nawiązała strategiczne partnerstwa z czołowymi klientami farmaceutycznymi i wprowadziła dwie nowe oferty. Wskaźnik book-to-bill firmy w tym kwartale wyniósł nieco poniżej jednego, co doprowadziło do korekty prognoz i innych celów finansowych. W świetle tych wydarzeń Fortrea obniżyła prognozę przychodów na cały rok 2024 do 2,7 mld USD do 2,75 mld USD i skorygowała docelową skorygowaną EBITDA na 2024 r. do 220 mln USD do 240 mln USD.
InvestingPro Insights
W miarę jak Fortrea (NASDAQ: FTRE) radzi sobie z wyzwaniami operacyjnymi i prognozami finansowymi, aktualne dane z InvestingPro zapewniają zniuansowaną perspektywę pozycji rynkowej spółki. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 2,25 mld USD, wycena Fortrea odzwierciedla złożony obraz. Warto zauważyć, że spółka jest notowana przy wysokiej wielokrotności wyceny EBITDA, co jest zgodne z poglądem Citi na potencjał wzrostu marży. Podkreśla to skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. na poziomie -29,99, co sugeruje, że inwestorzy spodziewają się przyszłego wzrostu pomimo ostatnich wyników.
InvestingPro Tips ujawnia, że analitycy przewidują, że Fortrea będzie rentowna w tym roku, co może potwierdzać optymizm wyrażany przez zarząd spółki w odniesieniu do docelowej marży EBITDA na 2025 rok. Warto jednak zauważyć, że trzech analityków skorygowało w dół swoje zyski na nadchodzący okres, co wskazuje na pewną ostrożność w perspektywie krótkoterminowej. Co więcej, spółka nie wypłaca dywidendy, co może mieć wpływ na rozważania inwestycyjne dla akcjonariuszy skoncentrowanych na dochodach.
Dla inwestorów poszukujących bardziej szczegółowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki, które zagłębiają się w kondycję finansową Fortrea i perspektywy na przyszłość. Te spostrzeżenia mogą mieć kluczowe znaczenie dla podejmowania świadomych decyzji, zwłaszcza w niestabilnym otoczeniu rynkowym.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.