W środę Citi podniosło cenę docelową dla Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) do 445,00 USD z poprzednich 380,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Kupuj" dla akcji. Korekta ta odzwierciedla bardziej optymistyczną wycenę opartą na kilku czynnikach, które mają wpłynąć na przyszłe zyski spółki.
Uzasadnienie nowej ceny docelowej jest związane z różnymi wpływami ekonomicznymi. Citi wskazuje na pozytywne skutki polityki Rezerwy Federalnej, środki stymulacyjne w Chinach oraz wysokie ceny surowców jako kluczowe czynniki, które mają wzmocnić zyski Caterpillar w kolejnych latach.
Perspektywa firmy dla Caterpillar jest wspierana przez oczekiwanie utrzymania wyższych marż, zmniejszonej zmienności zysków oraz poprawionej konsekwencji w zwrocie gotówki dla akcjonariuszy w porównaniu z historycznymi wynikami.
Pomimo długoterminowej pewności, Citi wprowadziło negatywną krótkoterminową ocenę Caterpillar, sygnalizując potencjalne ryzyko dla prognoz zysków na drugą połowę 2024 roku i cały rok 2025. Obawy koncentrują się na wolumenie, cenach i marżach w północnoamerykańskim segmencie Construction Industries (CI), które mogą nie osiągnąć tak dobrych wyników jak wzrost międzynarodowy, prowadząc do niekorzystnego miksu korzyści.
Krótkoterminowa ostrożność wynika z przekonania, że akcje mogły zbyt mocno zareagować na obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, oczekiwane bodźce w Chinach i wysokie ceny surowców. Oczekuje się, że te czynniki przyniosą korzyści Caterpillar, ale z opóźnionym wpływem.
Analiza Citi dotycząca poprzednich cykli obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną sugeruje, że warunki dla Caterpillar na rynku amerykańskim mogą się pogorszyć, zanim nastąpi jakakolwiek poprawa. Jednak firma pozostaje optymistyczna co do długoterminowych fundamentów Caterpillar i prognozuje zysk na akcję (EPS) na rok 2025 na poziomie 22,55 USD, co jest wyższe niż oczekiwania inwestorów, szacowane na około 21,00 USD.
W innych ostatnich wiadomościach, Caterpillar Inc. odnotował spadek sprzedaży w drugim kwartale o 4% rok do roku, pomimo osiągnięcia rekordowych poziomów skorygowanych marż zysku operacyjnego i skorygowanego zysku na akcję. CFRA, firma zajmująca się badaniami finansowymi, zrewidowała cenę docelową Caterpillar do 415 USD z 340 USD, utrzymując rekomendację "Trzymaj".
Firma zaktualizowała również prognozę zysku na akcję (EPS) dla Caterpillar na rok 2025 do 23,04 USD z 22,52 USD. Z kolei BofA Securities podniosło cenę docelową dla Caterpillar do 434 USD z poprzednich 376 USD, utrzymując rekomendację "Kupuj".
Caterpillar ogłosił również znaczącą autoryzację odkupu akcji o wartości 20 miliardów USD, sygnalizując swoje zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Firma dąży do osiągnięcia 28 miliardów USD przychodów z usług do 2026 roku, pomimo prognozowanego spadku sprzedaży w segmentach Construction Industries i Resource Industries.
Caterpillar wprowadził system Dynamic Energy Transfer (DET) dla dużych ciężarówek górniczych. To rozwiązanie, opracowane w całości przez Caterpillar, ma na celu transfer energii zarówno do dieslowo-elektrycznych, jak i akumulatorowo-elektrycznych ciężarówek górniczych na miejscu, dążąc do obniżenia kosztów operacyjnych i emisji gazów cieplarnianych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając długoterminową optymistyczną prognozę Citi dla Caterpillar, najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla kondycji finansowej i wyników rynkowych spółki. Według najnowszego kwartału, Caterpillar może pochwalić się wskaźnikiem P/E na poziomie 16,83, co sugeruje stosunkowo atrakcyjną wycenę w porównaniu do zysków. Potwierdza to wskazówka InvestingPro, która mówi, że Caterpillar "Handluje przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków".
Silna pozycja rynkowa spółki odzwierciedla się w jej znaczącej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 188,12 miliarda USD. Stabilność finansowa Caterpillar jest podkreślona przez kolejną wskazówkę InvestingPro, która zauważa, że spółka "Utrzymuje wypłaty dywidend przez 54 kolejne lata". To długotrwałe zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy jest zgodne z obserwacją Citi dotyczącą poprawy konsekwencji w zwrotach gotówki dla akcjonariuszy.
Inwestorzy poszukujący bardziej kompleksowej analizy mogą uzyskać dostęp do 11 dodatkowych wskazówek InvestingPro, oferujących głębsze spojrzenie na wyniki finansowe i pozycję rynkową Caterpillar.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.