We wtorek Citi utrzymało rekomendację Kupuj dla Apollo Global Management (NYSE:APO) i podniosło cenę docelową do 170 USD z poprzednich 162 USD. Korekta nastąpiła po tym, jak Apollo Global Management odnotowało solidne wyniki za trzeci kwartał, szczególnie w segmencie Strategic Real Estate (SRE), które przekroczyły oczekiwania.
Wyniki SRE spółki za trzeci kwartał wyróżniały się silnymi przepływami i spreadami. Chociaż w czwartym kwartale przewiduje się niewielkie spowolnienie, oczekuje się, że SRE będzie nadal sekwencyjnie się rozwijać. Dział zarządzania aktywami Apollo Global Management wykazał odporność dzięki znacznym napływom, szczególnie w obszarze kredytów, oraz solidnym opłatom za rozwiązania kapitałowe, co stanowi drugi najwyższy wynik w historii firmy.
Patrząc w przyszłość, zarząd Apollo wskazał na pozytywne trendy w rozwiązaniach rynków kapitałowych i stabilne perspektywy dla SRE, przy niewielkim spadku oczekiwanym w Principal Investing Income (PII). Analiza Citi sugeruje, że te prognozy mogą być konserwatywne.
W wyniku tych pozytywnych wskaźników, Citi zrewidowało swoje szacunki zysku na akcję (EPS) dla Apollo Global Management w górę do 7,19 USD, 8,61 USD i 10,19 USD na nadchodzące okresy, w porównaniu z poprzednimi szacunkami wynoszącymi 6,90 USD, 8,55 USD i 10,15 USD. Skorygowane szacunki odzwierciedlają lepsze niż oczekiwano trendy w przepływach zarówno w segmencie zarządzania aktywami, jak i rozwiązań emerytalnych.
Raport Citi wskazuje na utrzymującą się pewność co do trajektorii wzrostu Apollo Global Management, napędzaną zdolnościami firmy do pozyskiwania funduszy, możliwościami ekspansji w usługach emerytalnych i Principal Warranty and Collateral (PWC), oraz wyróżniającą się platformą origination. Nowa cena docelowa 170 USD odzwierciedla skorygowane oczekiwania Citi dotyczące EPS i pozytywne perspektywy dla firmy.
W innych niedawnych wiadomościach, Apollo Global Management, Inc. odnotowało silny trzeci kwartał w 2024 roku, z rekordowymi zyskami związanymi z opłatami (FRE) wynoszącymi 531 milionów USD i solidnymi zyskami związanymi ze spreadem (SRE) w wysokości 856 milionów USD. Skorygowany zysk netto firmy osiągnął 1,1 miliarda USD. Wyznaczyli oni ambitne cele na najbliższe pięć lat, w tym znaczący wzrost FRE i SRE oraz podwojenie skorygowanego zysku netto.
Apollo poinformowało również o 62 miliardach USD w originations w kwartale, koncentrując się na czterech głównych trendach napędzających przyszły wzrost. Firma dąży do tego, aby zarówno FRE, jak i SRE osiągnęły 10 miliardów USD do 2029 roku, przy podwojeniu skorygowanego zysku netto do 15 USD na akcję. Apollo inwestuje również w swój zewnętrzny biznes ubezpieczeniowy, dążąc do jego podwojenia w ciągu najbliższych pięciu lat.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki Apollo Global Management są zgodne z kilkoma metrykami i wskazówkami InvestingPro, dostarczając dodatkowego kontekstu do optymistycznej perspektywy Citi. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 85,19 miliarda USD, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w branży usług finansowych.
Wskaźnik P/E Apollo wynoszący 15,93 sugeruje rozsądną wycenę w stosunku do jego zysków, co jest szczególnie godne uwagi, biorąc pod uwagę silne wyniki firmy. Jest to uzupełnione wskazówką InvestingPro, która pokazuje, że Apollo było rentowne w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co wspiera pozytywne rewizje EPS dokonane przez Citi.
Solidna kondycja finansowa firmy jest dodatkowo potwierdzona jej zdolnością do utrzymania wypłat dywidendy przez 14 kolejnych lat, co podkreśla kolejna wskazówka InvestingPro. Ta konsekwencja w zwrotach dla akcjonariuszy jest zgodna z silną pozycją kapitałową firmy wspomnianą w artykule.
Akcje Apollo wykazały imponujący impet, z całkowitym zwrotem na poziomie 66,78% w ciągu ostatniego roku i 41,2% w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Te wyniki wspierają decyzję Citi o podniesieniu ceny docelowej i utrzymaniu rekomendacji Kupuj. Akcje są obecnie notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, z ceną na poziomie 97,85% swojego szczytu, co wskazuje na silne zaufanie inwestorów.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 15 dodatkowych wskazówek dla Apollo Global Management, zapewniając głębsze zrozumienie pozycji finansowej firmy i wyników rynkowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.