W piątek Citi zaktualizował swój model finansowy dla akcji Vinci SA (DG:FP) (OTC: VCISY), co doprowadziło do podniesienia ceny docelowej do 145,00 euro, z poprzednich 135,00 euro. Firma utrzymała rekomendację Kupuj dla akcji. Korekta odzwierciedla ostatnie strategiczne przejęcia dokonane przez Vinci, w tym lotnisko w Edynburgu i płatną drogę Northwest Parkway w Stanach Zjednoczonych.
Zaktualizowany model Citi wskazuje na około 1% i 3% wzrost EBITDA Vinci odpowiednio w latach fiskalnych 2024 i 2025. Oczekuje się, że segment lotnisk Vinci będzie nadal głównym źródłem przychodów i marż firmy w najbliższym czasie. Wynika to z oczekiwań, że ruch w segmencie Autoroutes pozostanie niższy, ponieważ od początku roku spadł o 1,2%.
Pomimo pozytywnych perspektyw dla segmentu lotnisk, Citi prognozuje, że wolne przepływy pieniężne (FCF) Vinci staną w obliczu wyzwań w roku obrotowym 24 ze względu na przewidywany wzrost zapotrzebowania na kapitał obrotowy i wyższe nakłady inwestycyjne, szczególnie w segmencie koncesji. Przewiduje się, że FCF wyniesie około 4,5 mld euro, czyli nieco poniżej konsensusu Visible Alpha na poziomie 4,7 mld euro.
Niemniej jednak prognozy Citi dotyczące EBITDA Vinci pozostają optymistyczne, utrzymując się 2-4% powyżej konsensusu Visible Alpha na lata obrotowe 24 i 25. Podwyższenie ceny docelowej do 145 euro ze 135 euro jest odzwierciedleniem zrewidowanych szacunków Citi, sygnalizujących zaufanie do wyników finansowych spółki po jej ostatnich działaniach ekspansyjnych.
InvestingPro Insights
Ponieważ Vinci SA (VCISY) nadal rozszerza swoją działalność poprzez strategiczne przejęcia, dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst dla inwestorów monitorujących wyniki spółki. Kapitalizacja rynkowa Vinci wynosi 63,35 mld USD, co wskazuje na jej znaczącą obecność w branży. Wskaźnik P/E spółki, wynoszący 12,17 za ostatnie dwanaście miesięcy od IV kwartału 2023 r., sugeruje rozsądną wycenę w stosunku do jej zysków. Ponadto wzrost przychodów Vinci o 11,79% w tym samym okresie podkreśla jego zdolność do zwiększania przychodów.
InvestingPro Tips ujawnia, że Vinci konsekwentnie nagradza akcjonariuszy, podnosząc dywidendę przez 3 kolejne lata i utrzymując wypłaty dywidendy przez 27 kolejnych lat. Ta konsekwencja w wypłatach dywidend, w połączeniu z rentownością dywidendy na poziomie 5,89% od kwietnia 2024 r., sprawia, że Vinci jest atrakcyjną akcją dla inwestorów nastawionych na dochód. Co więcej, umiarkowany poziom zadłużenia spółki i niska zmienność cen zwiększają jej atrakcyjność inwestycyjną. Dla inwestorów poszukujących dalszych informacji dostępne są dodatkowe wskazówki na InvestingPro, do których można uzyskać dostęp za pośrednictwem dedykowanej strony Vinci: https://www.investing.com/pro/VCISY. Aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+, użyj kodu kuponu PRONEWS24.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.