W piątek Citi zaktualizował swoją ocenę akcji Trelleborg AB (TRELB:SS) (OTC: TBABF), globalnej firmy inżynieryjnej, podnosząc cenę docelową do 425 SEK z 405 SEK, jednocześnie utrzymując neutralną ocenę akcji.
Korekta wynika z faktu, że firma spodziewa się, że marża zysku przed odsetkami, podatkami i amortyzacją (EBITA) pozostanie stabilna na poziomie 18,1%, zgodnie z ogólnymi oczekiwaniami rynku.
Analiza przeprowadzona przez Citi sugeruje, że dział Marine Systems (TMS) Trelleborga może stanąć w obliczu ciągłej presji na marżę ze względu na trwającą redukcję zapasów. Oczekuje się jednak, że segmenty rozwiązań przemysłowych (TIS) i uszczelnień (TSS) będą działać zgodnie z prognozami rynkowymi.
W szczególności w segmencie TSS przewidywana jest poprawa marży w ujęciu kwartalnym ze względu na zmniejszenie niepełnego wykorzystania mocy produkcyjnych, co odnosi się do odwrócenia negatywnego wpływu mniejszej liczby dni roboczych.
Inwestorzy wyrazili obawy o potencjalny wpływ krótszego czerwca w tym roku, co może wpłynąć na szacunki wzrostu organicznego. Ocena Citi wskazuje na prawdopodobny pozytywny wpływ dni roboczych na poziomie 1,2-1,3%, co sugeruje, że chociaż może nie nastąpić całkowite odwrócenie 2% spadku zaobserwowanego w pierwszym kwartale, różnica nie powinna być znacząca.
Firma przekazała również opinie inwestorów dotyczące wyceny Trelleborga, zauważając, że wydaje się ona pełna, biorąc pod uwagę zwrot z zaangażowanego kapitału (ROCE) i potencjał wzrostu.
Według Citi, aby akcje Trelleborga utrzymały swój obecny rating i uniknęły dewaluacji, kluczowe jest, aby firma wykazała stały postęp w poprawie marży.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.