We wtorek analitycy Citi nieznacznie podnieśli cenę docelową dla akcji LyondellBasell Industries (NYSE:LYB) z 98,00 do 100,00 USD, potwierdzając jednocześnie neutralną rekomendację dla spółki.
Rewizja nastąpiła w związku z aktualizacją prognoz przed publikacją wyników finansowych za trzeci kwartał 2024 roku. Prognoza zysku na akcję (EPS) spółki na trzeci kwartał została obniżona o około 9%, a szacunki EPS na czwarty kwartał zmniejszono o 6%.
Ta korekta w dół dla drugiej połowy 2024 roku wynika głównie z przewidywanych niższych marż w Europie na eter metylowo-tert-butylowy (MTBE), zmniejszonych marż w segmencie Olefins & Polyolefins Europe, Asia, International (O&P EAI) oraz trudnej sytuacji w branży motoryzacyjnej, która wpływa na segment Advanced Polymer Solutions (APS).
Zrewidowane prognozy na rok 2025 podążają podobnym trendem, z około 3% cięciem szacunków EPS ze względu na nieznacznie niższe marże w segmencie Intermediates & Derivatives (I&D). Wycena LyondellBasell opiera się na prognozach na rok 2025, przy zastosowaniu mnożnika cena/zysk (P/E) około 11x oraz mnożnika wartość przedsiębiorstwa/zysk przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EV/EBITDA) około 7,8x. Nowa cena docelowa 100 USD odzwierciedla skromny wzrost o 2 USD w stosunku do poprzedniego celu.
"Podobnie jak w przypadku konkurentów, spodziewamy się, że obniżki stóp procentowych i stymulacja gospodarcza w Chinach mogą być znaczącym wsparciem dla LYB, szczególnie w segmencie I&D, ale pozostajemy na uboczu, biorąc pod uwagę nasz pogląd, że krótkoterminowa słabość przyćmiewa potencjalny wzrost pod koniec 2025 roku" - stwierdzili analitycy.
W innych niedawnych wiadomościach, LyondellBasell Industries NV poczyniła znaczące postępy w swojej działalności finansowej i strategicznym rozwoju. Lider branży chemicznej odnotował 30% wzrost wyników podstawowej działalności w drugim kwartale, generując znaczącą kwotę 1,3 mld USD przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej. Ponadto LyondellBasell zademonstrował swoje zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, redystrybuując prawie 1,8 mld USD poprzez dywidendy i wykup akcji.
W ramach strategicznego posunięcia, LyondellBasell przejął APK AG, niemiecką firmę zajmującą się technologią recyklingu, aby wzmocnić swój biznes Circular and Low Carbon Solutions. Przejęcie obejmuje istniejące aktywa APK i planowane projekty rozwojowe, co pozycjonuje LyondellBasell do rozszerzenia swojego portfolio innowacyjnych technologii recyklingu. Ponadto LyondellBasell ogłosił kwartalną dywidendę w wysokości 1,34 USD na akcję.
Jednakże Wolfe Research skorygowało swoją prognozę dla akcji LyondellBasell, obniżając cenę docelową do 91 USD z 93 USD, utrzymując jednocześnie ocenę Underperform, powołując się na potencjalne ryzyka do 2025 roku. Ostatnie wydarzenia obejmują również plany zamknięcia rafinerii do końca pierwszego kwartału 2025 roku w ramach strategii LyondellBasell w kierunku rozwiązań cyrkularnych i niskoemisyjnych. Wreszcie, firma zakończyła przejęcie 35% udziałów w joint venture NATPET w Arabii Saudyjskiej, co stanowi kolejny znaczący krok w jej strategicznym planie rozwoju.
Spostrzeżenia InvestingPro
Wskaźniki finansowe i wyniki rynkowe LyondellBasell Industries dostarczają dodatkowego kontekstu do perspektywy analityka. Wskaźnik P/E spółki wynoszący 13,41 sugeruje stosunkowo umiarkowaną wycenę, co jest zgodne z ostrożnym stanowiskiem analityka. Pomimo wyzwań podkreślonych w raporcie, stopa dywidendy LYB wynosi atrakcyjne 5,62%, przy wzroście dywidendy o 7,2% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy według stanu na II kwartał 2024 roku, co może stanowić atrakcyjną propozycję dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach.
Wskazówki InvestingPro zwracają uwagę, że LyondellBasell ma wysoki zwrot dla akcjonariuszy i podnosi dywidendę przez 11 kolejnych lat, podkreślając zaangażowanie spółki w zwracanie wartości akcjonariuszom nawet w obliczu trudności branżowych. Może to być szczególnie istotne w kontekście obaw analityka dotyczących krótkoterminowych słabości.
Wartość godziwa według InvestingPro wynosząca 114,14 USD oraz wartość godziwa według analityka wynosząca 105 USD sugerują potencjał wzrostu w stosunku do obecnej ceny, co może wskazywać, że rynek już uwzględnił niektóre z wyzwań wspomnianych w raporcie. Inwestorzy poszukujący bardziej kompleksowej analizy mogą znaleźć 18 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla LyondellBasell, oferujących głębsze spojrzenie na kondycję finansową i pozycję rynkową spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.