W czwartek Citi utrzymało rekomendację "Kupuj" dla akcji eBay (NASDAQ:EBAY) i podniosło cenę docelową do 68 USD z 65 USD. Korekta nastąpiła po wynikach eBay za trzeci kwartał, które przewyższyły oczekiwania. Jednak prognoza spółki na czwarty kwartał była mieszana, głównie ze względu na strategiczną inwestycję w Wielkiej Brytanii.
Oczekuje się, że inwestycja ta wpłynie na przychody i wskaźnik take rate w krótkim terminie, ale powinna się ustabilizować do początku 2025 roku. Citi uważa, że inwestycja może ostatecznie pozytywnie przyczynić się do wartości sprzedaży brutto (GMV) i przychodów eBay.
Koncentracja eBay na handlu C2C w Wielkiej Brytanii stanowi strategiczny ruch zarządu mający na celu ulepszenie platformy, szczególnie w Kategoriach Fokusowych i obszarach, w których eBay ma unikalne atuty. Według Citi, te wysiłki zaczynają przynosić efekty. Spółka odnotowała 5% wzrost GMV w Kategoriach Fokusowych, a ogólny GMV wykazuje oznaki konsekwentnego wzrostu, choć na niskim jednocyfrowym poziomie.
Mimo wpływu inwestycji w Wielkiej Brytanii na marże, zarząd eBay dąży do równowagi między wzrostem a rentownością, która maksymalizuje marżę zysku operacyjnego w ujęciu dolarowym. Analityk Citi podkreślił pozytywną trajektorię wstępnych prognoz eBay na rok 2025, które przewidują dalszy wzrost.
Analityk zwrócił również uwagę na zaangażowanie eBay w zwroty dla akcjonariuszy, o czym świadczy zwiększony skup akcji własnych. Połączenie wczesnych pozytywnych wyników inicjatyw strategicznych eBay oraz działań przyjaznych akcjonariuszom stanowi podstawę decyzji Citi o utrzymaniu rekomendacji "Kupuj" dla akcji spółki.
W innych niedawnych wiadomościach, wartość sprzedaży brutto (GMV) eBay wykazała wzrost w tym kwartale, a trend ten ma się utrzymać do 2025 roku, jak podkreślili analitycy Piper Sandler i Barclays. Obie firmy skorygowały swoje cele cenowe dla akcji eBay, przy czym Piper Sandler podniósł go do 67 USD, a Barclays obniżył do 64 USD. Wyniki finansowe eBay za III kwartał ujawniły koncentrację na sprzedaży konsument-do-konsumenta (C2C) i ulepszeniach w zakresie sztucznej inteligencji (AI), przy czym GMV wzrósł o ponad 1% do 18,3 mld USD, a przychody zwiększyły się o ponad 3% do 2,58 mld USD.
Ponadto eBay rozpoczął przedsięwzięcie produktowe C2C w Wielkiej Brytanii, które ma pozytywnie wpłynąć na przychody spółki, szczególnie w drugiej połowie 2025 roku. Prognozy eBay na IV kwartał przewidują GMV między 18,9 mld USD a 19,3 mld USD, a szacunki przychodów wahają się od 2,53 mld USD do 2,59 mld USD. Oczekuje się, że zysk na akcję non-GAAP za IV kwartał wyniesie od 1,17 USD do 1,22 USD, co oznacza wzrost rok do roku o 9% do 14%.
Spółka planuje również podnieść cel skupu akcji własnych do 3 mld USD na rok 2024, co odzwierciedla jej zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Te ostatnie wydarzenia podkreślają bieżące strategie eBay i potencjał przyszłego wzrostu, a także zaufanie analityków do wyników spółki.
Spostrzeżenia InvestingPro
Strategiczne posunięcia i wyniki finansowe eBay, podkreślone w artykule, są dodatkowo wspierane przez najnowsze dane z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 27,95 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w sektorze e-commerce. Imponująca marża zysku brutto eBay na poziomie 72,03% za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku jest zgodna z jedną z wskazówek InvestingPro, która zauważa "imponujące marże zysku brutto" spółki. Ta wysoka marża sugeruje efektywne zarządzanie kosztami i silną siłę cenową w kategoriach fokusowych.
Inna wskazówka InvestingPro zwraca uwagę, że eBay "podnosi dywidendę przez 5 kolejnych lat", co jest zgodne z zaangażowaniem spółki w zwroty dla akcjonariuszy wspomnianym w artykule. Obecna stopa dywidendy wynosząca 1,72% zwiększa atrakcyjność dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach. Ponadto, silne wyniki eBay są widoczne w 63,07% całkowitym zwrocie z ceny w ciągu ostatniego roku, co potwierdza wskazówkę InvestingPro podkreślającą "wysoki zwrot w ciągu ostatniego roku".
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 10 dodatkowych wskazówek dotyczących eBay, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.