W piątek Citi skorygował swoją cenę docelową dla akcji GlaxoSmithKline (GSK:LN) (NYSE: GSK) do 19,00 GBP, w dół z poprzednich 21,20 GBP, jednocześnie nadal rekomendując rekomendację Kupuj dla akcji. Praktyk Immunizacyjnych (ACIP), która wpłynęła na perspektywy rynkowe szczepionki Arexvy firmy GSK.
Decyzja ACIP z ubiegłego tygodnia znacznie zawęziła grupę wiekową kwalifikującą się do szczepienia Arexvy, kierując ją do mniejszej populacji osób w wieku 60-74 lat, która obecnie stanowi mniej niż 40% wcześniejszych szacunków.
Ponadto refundacja dla osób w wieku 50-59 lat została odroczona. Ten rozwój sytuacji skłonił Citi do zmodyfikowania prognozy dla Arexvy, eliminując możliwość ponownego szczepienia, które wcześniej szacowano na 5-10%. W związku z tym szczytowa sprzedaż Arexvy została obniżona do 2,2 mld GBP, co oznacza spadek z wcześniejszych 2,9 mld GBP i poniżej konsensusu rynkowego na poziomie 3 mld GBP.
Pomimo obniżonej prognozy sprzedaży Arexvy, analiza scenariuszy Citi sugeruje potencjalny wzrost wartości o 3 GBP na akcję, jeśli szczytowa sprzedaż Arexvy ostatecznie osiągnie 3 mld GBP po 2028 roku.
Analiza przeprowadzona przez Citi wskazywała wcześniej, że GlaxoSmithKline jest na dobrej drodze do przekroczenia oczekiwań finansowych do 2024 r., dzięki wprowadzeniu na rynek szczepionek i leków onkologicznych, a także leków na HIV i układu oddechowego. Ostatnie wydarzenia wskazują jednak, że przekroczenie i uaktualnienie tych prognoz może być teraz mniej wykonalne.
Firma farmaceutyczna została również dotknięta rosnącymi obawami dotyczącymi sporu sądowego w sprawie Zantac, co doprowadziło do utraty kapitalizacji rynkowej w wysokości 7 miliardów funtów. Podczas gdy cena docelowa Citi uwzględnia przewidywaną ugodę w wysokości 2,4 miliarda funtów, oczekuje się, że negatywne nastroje związane z postępowaniem sądowym będą wywierać presję na wyniki akcji GlaxoSmithKline. Prognozowany zysk na akcję (EPS) został skorygowany w celu odzwierciedlenia zmian w zakresie od 2% do 14%.
W innych ostatnich wiadomościach GSK zapewnił sobie wyłączne prawa do opracowywania, produkcji i komercjalizacji szczepionek mRNA przeciwko grypie i COVID-19 od CureVac. Umowa obejmuje płatność z góry w wysokości 400 mln euro z potencjalnymi przyszłymi płatnościami w wysokości 1,05 mld euro, w oparciu o różne kamienie milowe.
Umowa rozszerza współpracę rozpoczętą w 2020 r. i wykorzystuje wiedzę GSK do rozwoju tych kandydatów na szczepionki, obecnie w fazie II i I rozwoju klinicznego.
W związku z tym firma GSK poinformowała o 100% odsetku odpowiedzi w badaniu raka odbytnicy z użyciem Jemperli, potencjalnej nowej opcji leczenia, która może prowadzić do całkowitej regresji guza. Firma stoi jednak w obliczu pozwu ze strony Valisure w związku z zarzutami dotyczącymi ukrywania ryzyka zachorowania na raka związanego z jej lekiem na zgagę Zantac.
Goldman Sachs zainicjował pokrycie GSK, wydając neutralną ocenę i podkreślając przejście firmy do skupienia się na lekach specjalistycznych i szczepionkach. Wreszcie, niedawna decyzja CDC o ograniczeniu stosowania szczepionek przeciwko RSV do węższej grupy wiekowej może potencjalnie wpłynąć na przewidywany rynek szczepionki Arexvy RSV firmy GSK, według analityków JPMorgan. Są to jedne z ostatnich wydarzeń dotyczących GSK.
InvestingPro Insights
W kontekście skorygowanej ceny docelowej Citi dla GlaxoSmithKline, aktualne dane z InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst dla inwestorów rozważających akcje GSK. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 78,64 mld USD, a przy wskaźniku P/E na poziomie 13,73, GSK wydaje się być rozsądnie wyceniana na rynku. Wskazówki InvestingPro podkreślają, że GSK ma wysoką rentowność dla akcjonariuszy i wysoką rentowność wolnych przepływów pieniężnych, które są pozytywnymi wskaźnikami dla inwestorów poszukujących wartości. Co więcej, akcje znajdują się obecnie na wyprzedanym terytorium według wskaźnika RSI, co sugeruje potencjał do odbicia.
Co więcej, stabilność GSK jest podkreślana przez niską zmienność cen i status wiodącego gracza w branży farmaceutycznej. Co ważne, GSK utrzymuje wypłaty dywidendy przez 24 kolejne lata i oczekuje się, że w tym roku pozostanie rentowna, a stopa dywidendy wynosi 3,83% według najnowszych danych. Czynniki te mogą stanowić pewne uspokojenie dla inwestorów w obliczu niepewności związanej z perspektywami rynkowymi szczepionki Arexvy i trwającym sporem sądowym dotyczącym leku Zantac.
Dla tych, którzy szukają bardziej dogłębnej analizy, dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, w tym spostrzeżenia na temat pozycji płynnościowej GSK i jej zdolności do pokrycia płatności odsetek przepływami pieniężnymi. Subskrybenci mogą użyć kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+, zapewniającą dostęp do kompleksowego zestawu narzędzi i danych inwestycyjnych. Dzięki tym zasobom inwestorzy mogą podejmować bardziej świadome decyzje i z większą pewnością poruszać się po zawiłościach rynku farmaceutycznego.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.