Citi zaktualizował swoją ocenę NIU Technologies (NASDAQ: NIU), obniżając cenę docelową do 1,90 USD z poprzednich 2,40 USD, utrzymując jednocześnie ocenę neutralną. Korekta nastąpiła po mieszanym raporcie finansowym spółki za drugi kwartał 2024 r., który wykazał solidny wzrost przychodów, ale niepokojącą stratę netto.
NIU Technologies odnotowało znaczną poprawę przychodów rok do roku i kwartał do kwartału, osiągając 940 mln Rmb, co oznacza wzrost o 13% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku i wzrost o 86% w porównaniu z poprzednim kwartałem.
Pomimo dobrych wyników sprzedaży, firma odnotowała stratę netto GAAP w wysokości 25 mln Rmb, co stanowi znaczny spadek w porównaniu ze stratą w wysokości 2 mln Rmb w drugim kwartale 2023 r. i poprawę w porównaniu ze stratą w wysokości 55 mln Rmb w pierwszym kwartale 2024 r. Podobnie, strata netto non-GAAP wyniosła 20 mln Rmb, nie spełniając oczekiwań i nie osiągając zysku w wysokości 14 mln Rmb odnotowanego w drugim kwartale poprzedniego roku.
Niedobór w dolnej linii był w dużej mierze przypisywany gwałtownemu spadkowi marż brutto, które spadły o 6,1 punktu procentowego rok do roku i 2,0 punktu procentowego kwartał do kwartału do 17,0%.
Spadek marż był związany z kwestiami związanymi ze składem sprzedaży, w tym wyższym udziałem dwukołowych pojazdów elektrycznych na kwas ołowiowy (E2W) w sprzedaży krajowej, które mają marżę zysku brutto o 5-7 punktów procentowych niższą niż ich litowe odpowiedniki. Dodatkowo, firma stanęła w obliczu powolnego ożywienia sprzedaży motocykli elektrycznych za granicą i zwiększonych rabatów oferowanych krajowym dystrybutorom.
Pomimo tych wyzwań, NIU Technologies wykazało wzrost swojej obecności w sprzedaży detalicznej, otwierając 246 nowych sklepów netto w drugim kwartale 2024 roku. Ekspansja ta stanowiła przyspieszenie w porównaniu z dodaniem netto 22 nowych sklepów w czwartym kwartale 2023 r. i pierwszym kwartale 2024 r. łącznie.
InvestingPro Insights
W świetle niedawnej oceny NIU Technologies przez Citi, uwzględnienie spostrzeżeń InvestingPro może zapewnić bardziej zniuansowany obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy. Według InvestingPro Tips, NIU posiada w swoim bilansie więcej gotówki niż długu, co jest pozytywnym sygnałem stabilności finansowej. Ponadto, jako znaczący gracz w branży motoryzacyjnej, ekspansja NIU z 246 nowymi sklepami netto w drugim kwartale 2024 r. podkreśla jej agresywne wysiłki na rzecz penetracji rynku.
InvestingPro Data ujawnia, że NIU Technologies ma kapitalizację rynkową w wysokości 139,68 mln USD i jest notowana przy niskiej wielokrotności wyceny przychodów, ze wskaźnikiem ceny do wartości księgowej na poziomie 0,94 w 1. kwartale 2024 r.. Może to wskazywać, że akcje są potencjalnie niedowartościowane w stosunku do swoich aktywów. Co więcej, pomimo spadku przychodów o 9,01% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od I kwartału 2024 r., spółka odnotowała kwartalny wzrost przychodów o 20,97% w I kwartale 2024 r., co odzwierciedla pewną pozytywną dynamikę sprzedaży. Jednak wyzwania związane z rentownością spółki są podkreślone przez ujemny wskaźnik P / E wynoszący -3,79 i marżę zysku operacyjnego wynoszącą -11,68% w tym samym okresie.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą na platformie dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, które mogą zaoferować dalszy wgląd w trajektorię finansową NIU i wyniki akcji. Warto zauważyć, że analitycy przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku, co może sygnalizować zwrot dla inwestorów, którzy powinni uważnie obserwować.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.