W piątek Citi zrewidowało cenę docelową dla Dow Inc. (NYSE:DOW), obniżając ją do 52 USD z poprzednich 54 USD, jednocześnie utrzymując neutralne stanowisko wobec akcji. Korekta nastąpiła po ogłoszeniu przez Dow, że obniżył swoją prognozę operacyjnego EBITDA na trzeci kwartał do około 1,3 miliarda USD, co jest poniżej konsensusu szacowanego na około 1,5 miliarda USD. Niedobór ten przypisuje się zakłóceniom operacyjnym i presji na marże.
Dow Inc. niedawno zaktualizował swoje prognozy zysków na trzeci kwartał, wskazując na spadek spowodowany awarią w krakingu etylenu w Teksasie, która rozpoczęła się pod koniec lipca i ma zostać wznowiona pod koniec tego miesiąca. Ponadto firma doświadczyła kompresji marż w Europie z powodu słabszego niż oczekiwano popytu.
Mimo tych wyzwań, Dow przewiduje, że czwarty kwartał 2024 roku będzie zgodny z typowymi wzorcami sezonowymi, potencjalnie zrównoważonymi przez korzystną dynamikę cen w Ameryce Północnej, niższe koszty surowców dla Performance and Specialty Plastics (P&SP), niższe koszty związane z przestojami, wyższe wskaźniki operacyjne i poprawę warunków pogodowych.
Zaktualizowane szacunki Citi dotyczące EBITDA Dow na trzeci kwartał są teraz o około 198 milionów USD niższe, osiągając łącznie 1,333 miliarda USD. Najistotniejsze korekty dotyczyły segmentu P&SP, z szacowanym spadkiem EBITDA o około 130 milionów USD, co przypisuje się utraconym sprzedażom i zwiększonym wydatkom na zakupy spot.
Segment Industrial Intermediates & Infrastructure (II&I) również odnotował redukcję o około 51 milionów USD z powodu słabszej sprzedaży, wynikającej z powolnego rozruchu jednostki Glycol-2 i osłabienia na rynkach związanych z mobilnością. Ponadto, szacunek EBITDA dla Performance Materials & Coatings (PM&C) został obniżony o około 16 milionów USD, odzwierciedlając słabszy popyt sezonowy.
Zrewidowane prognozy firmy i późniejsze korekty dokonane przez Citi odzwierciedlają wpływ problemów operacyjnych i warunków rynkowych na wyniki finansowe Dow w ostatnim kwartale roku. Dow Inc. nawiguje przez okres zmniejszonego popytu w Europie i niepowodzeń operacyjnych, jednocześnie oczekując potencjalnych popraw w nadchodzącym kwartale.
W innych niedawnych wiadomościach, Dow Inc. zrewidował swoje prognozy zysków i przychodów na trzeci kwartał z powodu nieplanowanej awarii w zakładzie w Teksasie i presji ekonomicznej w Europie.
Firma spodziewa się teraz przychodów na poziomie około 10,6 miliarda USD i operacyjnego EBITDA w wysokości około 1,3 miliarda USD, co jest niższe od wcześniejszych prognoz. Ta zrewidowana prognoza doprowadziła do tego, że RBC Capital i BMO Capital Markets skorygowały swoje ceny docelowe dla Dow odpowiednio do 55 USD i 57 USD, utrzymując jednocześnie swoje oceny akcji.
W odpowiedzi na te zmiany, Dow ogłosił kwartalną dywidendę w wysokości 70 centów na akcję, kontynuując swoją długoletnią tradycję nagradzania akcjonariuszy. Mimo obniżenia prognoz zysków i przychodów, CEO Dow Jim Fitterling pozostaje optymistyczny, wskazując na poprawę cen i kosztów surowców w sektorze Packaging & Specialty Plastics w Ameryce Północnej jako częściowe rekompensaty negatywnych skutków.
Spostrzeżenia InvestingPro
W obliczu wyzwań operacyjnych i rynkowych Dow Inc. (NYSE:DOW), warto rozważyć kluczowe wskaźniki finansowe i spostrzeżenia dostarczone przez InvestingPro. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 35,23 miliarda USD, Dow jest notowany przy wskaźniku ceny do zysku (P/E) na poziomie 31,06, co sugeruje wyższą wycenę w porównaniu do niektórych konkurentów z branży. Jednakże skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku wynosi bardziej umiarkowane 20,8, wskazując na potencjalną wartość dla inwestorów patrzących poza krótkoterminową zmienność.
Zaangażowanie Dow w zwroty dla akcjonariuszy jest widoczne poprzez znaczącą stopę dywidendy wynoszącą 5,57%, co jest szczególnie atrakcyjne w obecnym krajobrazie inwestycyjnym. Dodatkowo, wskazówki InvestingPro podkreślają, że agresywna strategia wykupu akcji przez zarząd i oczekiwany wzrost zysku netto w tym roku mogą sygnalizować pewność co do kondycji finansowej firmy i kierunku strategicznego. Biorąc pod uwagę, że Dow jest notowany blisko swojego 52-tygodniowego minimum, mogą pojawić się okazje dla inwestorów rozważających punkty wejścia oparte na długoterminowych perspektywach.
Inwestorzy powinni zauważyć, że Dow jest znaczącym graczem w branży chemicznej, co może zapewnić pewną stabilność mimo słabych marż zysku brutto na poziomie 11,78%. Dla osób poszukujących dalszych informacji, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące Dow Inc., które mogą być wykorzystane do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Następna data publikacji wyników finansowych firmy jest ustalona na 24 października 2024 roku, co będzie kluczowym momentem dla inwestorów, aby ocenić odbudowę Dow po niedawnych niepowodzeniach.
Aby uzyskać bardziej kompleksową analizę i zapoznać się z dodatkowymi wskazówkami InvestingPro na temat Dow Inc., zainteresowani czytelnicy mogą odwiedzić https://pl.investing.com/pro/DOW.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.