W czwartek CFRA podniosła ocenę akcji Ubisoft Entertainment SA (UBI:FP) (OTC: UBSFY) z "Sprzedaj" do "Trzymaj" i zwiększyła cenę docelową do 14,00 EUR z 9,50 EUR. Nowa cena docelowa opiera się na wycenie 3,8-krotności konsensusu EBITDA na rok fiskalny 2025 (kończący się w marcu), co jest zgodne ze średnią trzyletnią wartością przedsiębiorstwa do EBITDA spółki.
Firma zrewidowała swoją prognozę zysku na akcję (EPS) na rok fiskalny 2025 do straty 0,50 EUR z zysku 0,10 EUR, utrzymując jednocześnie prognozę EPS na rok fiskalny 2026 na poziomie 1,20 EUR. Korekta nastąpiła pomimo słabszych wyników finansowych Ubisoft i mniej solidnego kalendarza premier. Cena akcji spółki ostatnio wzrosła ze względu na spekulacje dotyczące potencjalnego przejęcia przez głównego akcjonariusza większościowego, Guillemot Bros Limited, we współpracy z Tencent.
Wyniki finansowe Ubisoft w pierwszej połowie roku fiskalnego 2025 wykazały spadek wartości netto rezerwacji o 21,9% do 642,3 mln EUR, co mieściło się w zakresie zrewidowanych prognoz spółki. Jednakże rezerwacje z tytułu inwestycji cyklicznych graczy (PRI) odnotowały znaczący spadek o 39,2% z powodu braku nowych premier w drugim kwartale. Ponadto spółka wykazała stratę operacyjną non-IFRS w wysokości 252,1 mln EUR za pierwszą połowę roku fiskalnego 2025, co stanowi wyraźny kontrast w porównaniu z zyskiem operacyjnym w wysokości 43,5 mln EUR w analogicznym okresie poprzedniego roku.
CFRA pozostaje neutralna w kwestii możliwości przejęcia, przyznając, że choć nie ma definitywnego ogłoszenia dotyczącego takiego ruchu, potencjalne zaangażowanie Tencent mogłoby zapewnić wspierający poziom dla ceny akcji Ubisoft.
W innych niedawnych wiadomościach, Ubisoft Entertainment SA doświadczyło znaczących zmian w perspektywach finansowych i ocenach akcji ze względu na potencjalne przejęcie, opóźnienia w wydawaniu gier i zrewidowane prognozy zysków. Bernstein SocGen Group podniósł ocenę akcji Ubisoft z "Poniżej rynku" do "Na poziomie rynku", ustalając nową cenę docelową na 13,90 EUR, pod wpływem doniesień medialnych o potencjalnym przejęciu z udziałem rodziny Guillemot i Tencent. Jednakże HSBC podniósł cenę docelową akcji Ubisoft do 15,40 EUR, utrzymując ocenę "Trzymaj" ze względu na niepewność dotyczącą działalności spółki.
Deutsche Bank obniżył ocenę akcji Ubisoft z "Kupuj" do "Trzymaj", redukując cenę docelową z 24,00 EUR do 15,00 EUR z powodu obniżonych celów dotyczących wartości netto rezerwacji i opóźnień w wydawaniu gier. BMO Capital Markets skorygował cenę docelową Ubisoft z 22,00 EUR do 20,00 EUR, utrzymując ocenę "Przewyższaj rynek". Zrewidowane prognozy finansowe Ubisoft na rok fiskalny kończący się w marcu 2025 przewidują obecnie punkt równowagi, co stanowi znaczącą zmianę w porównaniu z wcześniejszą prognozą zysku nieco powyżej 400 mln EUR.
Ta korekta nastąpiła po przesunięciu premiery dwóch dużych gier mobilnych na rok fiskalny 2026 oraz opóźnieniu wydania "Assassin's Creed Shadows" na 15 lutego, co przesuwa znaczną część przychodów na rok fiskalny 2026. Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają dynamiczną sytuację w Ubisoft i różne czynniki wpływające na jego perspektywy finansowe.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na sytuację finansową i wyniki rynkowe Ubisoft. Pomimo niedawnych wyzwań, Ubisoft może pochwalić się imponującymi marżami zysku brutto na poziomie 91,13% za ostatnie dwanaście miesięcy do Q4 2024, co odzwierciedla silną rentowność podstawowej działalności. Jest to zgodne z jedną z wskazówek InvestingPro podkreślającą "imponujące marże zysku brutto" Ubisoft.
Jednakże akcje spółki napotkały znaczące trudności, notując spadek ceny o 38,07% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Ten spadek jest zgodny z inną wskazówką InvestingPro, która zauważa, że "akcje mocno ucierpiały w ciągu ostatnich sześciu miesięcy". Co ciekawe, pomimo tego ogólnego spadku, Ubisoft wykazał silny zwrot na poziomie 30,41% w ciągu ostatniego miesiąca, co może odzwierciedlać reakcję rynku na spekulacje dotyczące przejęcia wspomniane w artykule.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dotyczących Ubisoft, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki. Te spostrzeżenia mogą być szczególnie cenne w kontekście obecnych spekulacji dotyczących przyszłej struktury własnościowej Ubisoft.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.