We wtorek CFRA, firma zajmująca się badaniami finansowymi, zaktualizowała swoją prognozę dla New York Times Co (NYSE:NYT), podnosząc 12-miesięczną cenę docelową do 58 USD z wcześniejszych 57 USD. Firma utrzymała rekomendację "Trzymaj" dla akcji spółki medialnej.
Korekta ceny docelowej nastąpiła po tym, jak New York Times ogłosił zysk na akcję (EPS) za trzeci kwartał w wysokości 0,45 USD, przewyższając zarówno szacunki CFRA wynoszące 0,37 USD, jak i konsensus rynkowy na poziomie 0,41 USD. Przychody spółki wzrosły o 7%, napędzane 14% wzrostem przychodów z subskrypcji cyfrowych i 8,8% wzrostem przychodów z reklam cyfrowych. Jednakże, skorygowana marża operacyjna nieznacznie spadła do 17,0% z 17,3%.
Analityk CFRA wskazał na silny wzrost liczby subskrybentów jako kluczowy czynnik w zrewidowanej cenie docelowej. Na dzień 30 września 2024 r. łączna baza subskrybentów New York Times osiągnęła 11,1 miliona, co oznacza prawie 10% wzrost w porównaniu z rokiem poprzednim. Liczba subskrybentów cyfrowych również znacząco wzrosła, o ponad 11% do 10,5 miliona.
Oprócz wzrostu liczby subskrybentów, CFRA podniosła swoją prognozę EPS na rok 2024 do 1,92 USD, o 0,08 USD. Prognoza EPS na rok 2025 została również podniesiona o 0,10 USD do 2,10 USD, wyceniając akcje NYT na 28-krotność szacowanego EPS na rok 2025. Ta wycena jest zgodna z jednoroczną średnią mnożnika forward wynoszącą 28x i pozostaje powyżej średniej dla grupy porównawczej wynoszącej 17,6x.
Patrząc w przyszłość, CFRA spodziewa się 7,2% wzrostu przychodów New York Times w 2025 roku. Ta prognoza opiera się na ciągłym wzroście liczby subskrybentów cyfrowych i przychodów z reklam, co ma wspierać premię w wycenie akcji w porównaniu do konkurencji.
W innych niedawnych wiadomościach, New York Times ogłosił solidne wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku. Zysk na akcję spółki wzrósł do 0,45 USD, co jest wynikiem 16% wzrostu skorygowanego zysku operacyjnego i rozszerzenia marży AOP do 16,3%. Ten wzrost był głównie napędzany przez zyski z subskrypcji cyfrowych i przychodów z reklam, przy czym firma pozyskała 260 000 nowych subskrybentów cyfrowych w kwartale.
Evercore ISI utrzymało rekomendację "Outperform" dla New York Times po ogłoszeniu tych wyników. Przychody spółki z reklam cyfrowych wzrosły o 9%, co stanowi najwyższy wzrost od ponad trzech lat. Tymczasem strategia wieloproduktowa firmy, w tym pakiet all-access, ma doprowadzić do tego, że subskrybenci pakietów stanowić będą ponad 50% całości do końca 2025 roku.
W obliczu tych wydarzeń, New York Times przewiduje wzrost przychodów z subskrypcji wyłącznie cyfrowych o 14% do 17% w IV kwartale 2024 roku. Jednakże niedawny strajk NYT Tech Guild wprowadził pewną krótkoterminową niepewność.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę CFRA, najnowsze dane z InvestingPro oferują dodatkowe informacje na temat sytuacji finansowej New York Times Co. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 8,72 miliarda USD, co odzwierciedla jej znaczącą pozycję w branży medialnej. New York Times wykazał silną rentowność, z przychodami w wysokości 2,51 miliarda USD w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do III kwartału 2024 roku, wykazując wzrost o 4,98%. Jest to zgodne z pozytywną prognozą CFRA dotyczącą wzrostu przychodów spółki.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że New York Times podnosił dywidendę przez 6 kolejnych lat, co wskazuje na zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Jest to szczególnie godne uwagi, biorąc pod uwagę zdolność spółki do utrzymania wypłat dywidend przez 12 kolejnych lat, nawet w obliczu wyzwań branżowych. Zdrowie finansowe spółki jest dodatkowo podkreślone przez fakt, że posiada ona więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co zapewnia elastyczność finansową dla przyszłych inicjatyw wzrostowych.
Podczas gdy wskaźnik P/E wynosi 31,22, co na pierwszy rzut oka może wydawać się wysokie, wskazówka InvestingPro sugeruje, że NYT jest notowany przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków. Może to wskazywać na potencjalne niedowartościowanie, szczególnie biorąc pod uwagę silny wzrost liczby subskrybentów i wysiłki w zakresie transformacji cyfrowej wspomniane w raporcie CFRA.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla New York Times Co, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.