CFRA obniżyła rating akcji Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG (LISN:SW) (OTC: LDSVF) do poziomu "Sprzedaj" z poprzedniego "Trzymaj" oraz zredukowała cenę docelową do 9500 CHF z 11200 CHF. Obniżka ratingu odzwierciedla przewidywane wyzwania wzrostowe dla szwajcarskiego producenta czekolady, co może wpłynąć na jego potencjał zarobkowy.
Nowa cena docelowa sugeruje wskaźnik ceny do zysku (P/E) na poziomie 34,7 na rok 2024, co stanowi dyskonto w porównaniu do pięcioletniej średniej historycznej P/E Lindt wynoszącej 42,6.
Ta korekta jest postrzegana jako uzasadniona ze względu na spodziewane przeszkody w trajektorii wzrostu spółki. CFRA zrewidowała również swoje prognozy zysku na akcję (EPS) dla Lindt, obniżając prognozę na rok 2024 do 2740 CHF z 2920 CHF, a na rok 2025 do 2990 CHF z 3100 CHF.
Lindt wcześniej ustalił swoje oczekiwania dotyczące organicznego wzrostu sprzedaży na rok 2024 na poziomie 6-8%, dążąc do marży EBIT na wyższym końcu celu 20-40 punktów bazowych.
Te liczby były zgodne ze średnio- i długoterminowymi celami firmy. Jednakże CFRA wskazuje na krótkoterminowe przeszkody, które mogą utrudnić wyniki firmy, szczególnie w jej kanałach bezpośrednich do konsumenta, które są mocno uzależnione od biznesu travel retail.
Analityk CFRA wyraził obawy dotyczące słabszego niż oczekiwano ożywienia nastrojów konsumenckich, co może negatywnie wpłynąć na wzrost wolumenu i mixu produktów Lindt. Pomimo wzrostu o 0,9% w pierwszej połowie 2024 roku, istnieją wątpliwości co do zdolności firmy do utrzymania tego tempa w drugiej połowie roku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.