W środę CFRA obniżyła ocenę akcji Caesars Entertainment (NASDAQ:CZR) z "trzymaj" do "sprzedaj", korygując jednocześnie cenę docelową do 35 USD z wcześniejszych 39 USD. Firma oparła nową cenę docelową na mnożniku 8,5 razy swojej prognozy EBITDA na 2025 rok, zauważając, że jest to nieco poniżej średniej jednorocznej prognozy mnożnika EV/EBITDA spółki wynoszącej 8,6x.
Obniżenie oceny odzwierciedla perspektywę CFRA, że Caesars Entertainment będzie nadal notowany w bardzo wąskim zakresie mnożnika EV/EBITDA.
Firma zrewidowała również w dół swoją prognozę zysku na akcję (EPS) na 2024 rok o 0,45 USD do -0,05 USD, utrzymując jednocześnie prognozę EPS na 2025 rok na poziomie 0,75 USD. Caesars Entertainment niedawno zaraportował znormalizowany EPS za trzeci kwartał na poziomie -0,04 USD, co było o 0,25 USD poniżej konsensusu, przy przychodach wynoszących 2,87 mld USD, czyli o 45 mln USD poniżej szacunków.
W trzecim kwartale wyniki segmentów Caesars Entertainment były zróżnicowane, z przychodami z Las Vegas notującymi spadek rok do roku o 1,3%, przychodami regionalnymi spadającymi o 7,6%, a przychodami Caesars Digital rosnącymi o 40,9%. Skorygowana EBITDA dla Las Vegas spadła o 2,1%, segment regionalny o 13,4%, ale Caesars Digital odnotował znaczący wzrost do 52 mln USD z 2 mln USD.
Analityk CFRA wskazał, że Caesars Entertainment prawdopodobnie będzie kontynuować sprzedaż mniejszych aktywów w celu pozyskania gotówki, ponieważ firma ma trudności z wygenerowaniem wystarczającego EBIT do pokrycia kosztów odsetek. Firma kończy ostrożnym stanowiskiem wobec akcji, sugerując, że istnieją bardziej atrakcyjne możliwości inwestycyjne w sektorze kasyn i gier.
W innych niedawnych wiadomościach, Caesars Entertainment zawarł umowę sprzedaży LINQ Promenade za 275 mln USD joint venture utworzonemu przez TPG Real Estate i platformę zarządzania inwestycjami Acadia Realty Trust. Ta transakcja, która ma zostać sfinalizowana w czwartym kwartale 2024 roku, jest częścią strategicznego ruchu Caesars mającego na celu usprawnienie aktywów i realizację celów redukcji zadłużenia.
Jeśli chodzi o wyniki finansowe, firma odnotowała nieoczekiwaną stratę w trzecim kwartale, ze stratą 4 centów na akcję, w przeciwieństwie do oczekiwanego zysku 12 centów na akcję. Przychody za kwartał zakończony 30 września również spadły o 4% do 2,87 mld USD, nie osiągając oczekiwanych 2,92 mld USD.
Jako przyczyny niedoboru wymieniono zwiększoną konkurencję i zakłócenia związane z budową na rynkach regionalnych, przy czym sprzedaż w segmencie regionalnym spadła o 7,6% do 1,45 mld USD. Mimo tych wyzwań, segment Caesars Digital ustanowił nowy kwartalny rekord skorygowanej EBITDA na poziomie 52 mln USD, napędzany ponad 40% wzrostem przychodów netto.
Firma niedawno zamknęła również nowe refinansowanie niezabezpieczone w wysokości 1,1 mld USD, co stwarza możliwość potencjalnych oszczędności na kosztach odsetek w 2025 roku. To tylko niektóre z ostatnich wydarzeń, gdy Caesars nadal porusza się po trudnym krajobrazie rynkowym.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dodają głębi do analizy CFRA dotyczącej Caesars Entertainment (NASDAQ:CZR). Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 9,17 mld USD, przy wskaźniku ceny do wartości księgowej na poziomie 2,28 za ostatnie dwanaście miesięcy kończących się w drugim kwartale 2024 roku. Ta wycena pojawia się mimo że Caesars nie był rentowny w tym samym okresie, co jest zgodne z obawami CFRA dotyczącymi wyników finansowych spółki.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że ruchy cen akcji Caesars są dość zmienne, co inwestorzy powinni wziąć pod uwagę w świetle obniżenia oceny przez CFRA. Dodatkowo, krótkoterminowe zobowiązania spółki przekraczają jej aktywa płynne, co potencjalnie wspiera pogląd CFRA na temat trudności Caesars z pokryciem kosztów odsetek.
Na pozytywną nutę, Caesars wykazał silny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 22,71%. Ta niedawna wydajność kontrastuje z ostrożnym spojrzeniem CFRA, sugerując, że nastroje rynkowe mogą być bardziej optymistyczne w krótkim terminie.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej Caesars Entertainment.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.