W piątek Benchmark podniósł cenę docelową dla The Trade Desk (NASDAQ: NASDAQ:TTD) do 57,00 USD, w porównaniu z poprzednimi 49,00 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Sprzedaj dla akcji. Firma zwróciła uwagę na spójne wyniki The Trade Desk, podkreślając mocny kwartał i pozytywne perspektywy.
The Trade Desk odnotował godny pochwały kwartał, z wynikami i prognozami, które spełniły oczekiwania. Oczekuje się, że przychody firmy w trzecim kwartale obejmą 15 milionów dolarów wkładu z reklam politycznych, co stanowi około 300 punktów bazowych prognozowanego 25% wzrostu przychodów rok do roku.
Skorygowana EBITDA (zysk przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i deprecjacji) za trzeci kwartał prognozowana jest na 248 mln USD. Oznacza to dźwignię kosztów operacyjnych rok do roku bez GAAP (ogólnie przyjętych zasad rachunkowości) w wysokości około 100 punktów bazowych. Jest to jednak spadek w stosunku do dźwigni finansowej wynoszącej około 480 i 350 punktów bazowych rok do roku, odnotowanej odpowiednio w pierwszym i drugim kwartale 2024 roku.
Przewidywane zmniejszenie dźwigni kosztów operacyjnych może być spowodowane dodatkowymi inwestycjami marketingowymi w trzecim kwartale w ramach inicjatywy Kokai firmy oraz wzrostem liczby pracowników. Warto zauważyć, że The Trade Desk znacznie zwiększył zatrudnienie, dodając 1000 pracowników w drugiej połowie 2022 roku i kolejne 500 w 2023 roku.
W innych ostatnich wiadomościach The Trade Desk poczynił znaczne postępy w zakresie wyników finansowych i partnerstw strategicznych. Firma odnotowała solidne zyski w drugim kwartale z 26% wzrostem sprzedaży, przekraczając oczekiwania. Te dobre wyniki, jak podkreśla CFRA, są w dużej mierze przypisywane rosnącemu wpływowi The Trade Desk w sektorze telewizji hybrydowej (CTV), przy czym skorygowana marża EBITDA firmy poprawiła się do 41%.
Ponadto oczekuje się, że strategiczne partnerstwo The Trade Desk z Netflix wzmocni rosnącą podaż na rynku CTV. Potencjał wzrostu firmy rozciąga się również na platformę sztucznej inteligencji Kokai i dalsze wdrażanie UID2, alternatywy dla tradycyjnych plików cookie. Pomimo decyzji Alphabet o dalszym wspieraniu plików cookie, przewiduje się, że UID2 firmy The Trade Desk zyska na popularności.
The Trade Desk prognozuje również minimalne przychody w III kwartale na poziomie 618 mln USD, przy oczekiwanej skorygowanej EBITDA w wysokości około 248 mln USD. Pomimo pewnych wyzwań związanych z niepewnością gospodarczą i kwestiami kompatybilności przeglądarki z UID2, firma utrzymuje pozytywne prognozy. Jest to dodatkowo wzmocnione jej silną sytuacją finansową z 1,5 mld USD w gotówce i brakiem zadłużenia, a także wysokim wskaźnikiem utrzymania klientów wynoszącym ponad 95%.
InvestingPro Insights
Kondycja finansowa i wyniki rynkowe Trade Desk (NASDAQ: TTD) pokazują połączenie mocnych stron i względów inwestorskich. Dzięki solidnej marży zysku brutto w wysokości 81,29% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., spółka wykazuje zdolność do utrzymania rentowności swojej działalności. Podkreśla to imponujący wzrost przychodów o 24,88% rok do roku, co wskazuje, że The Trade Desk nie tylko rośnie, ale robi to w coraz szybszym tempie.
Wskaźniki wyceny spółki sugerują jednak pozycję rynkową premium. Trade Desk jest obecnie notowany przy wysokim wskaźniku P/E wynoszącym 185,04, który po skorygowaniu o ostatnie dwanaście miesięcy od 1. kwartału 2024 r. wzrasta do 234,27. Ta podwyższona wycena jest dodatkowo odzwierciedlona we wskaźniku cena/księga wynoszącym 21,76. Chociaż liczby te wskazują na duże zaufanie rynku, podkreślają również wysokie oczekiwania inwestorów co do przyszłego wzrostu zysków spółki.
InvestingPro Tips for The Trade Desk ujawnia ponadto, że spółka posiada w swoim bilansie więcej gotówki niż długu i oczekuje się, że w tym roku odnotuje wzrost dochodu netto. Czynniki te, w połączeniu z faktem, że aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, zapewniają uspokajający obraz stabilności fiskalnej. Dla tych, którzy szukają bardziej kompleksowej analizy, dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, oferujące głębszy wgląd w perspektywy finansowe i operacyjne The Trade Desk.
Od ostatniej aktualizacji, platforma InvestingPro zawiera łącznie 16 porad InvestingPro dla The Trade Desk, do których można uzyskać dostęp w celu dalszej szczegółowej analizy i rozważań inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.