W czwartek DA Davidson skorygowała cenę docelową akcji DoorDash Inc. (NASDAQ: NASDAQ:DASH), podnosząc ją ze 119,00 USD do 150,00 USD, utrzymując jednocześnie neutralną rekomendację dla akcji. Rewizja nastąpiła po wynikach DoorDash za trzeci kwartał, które nieznacznie przekroczyły zarówno szacunki DA Davidson, jak i konsensus rynkowy. Spółka odnotowała 533 mln USD skorygowanej EBITDA w kwartale, przewyższając prognozę DA Davidson wynoszącą 514 mln USD oraz konsensus na poziomie 513 mln USD.
Wyniki DoorDash w trzecim kwartale pokazały wartość zamówień brutto (GOV) o 1,2% wyższą od szacunków DA Davidson oraz przychody o 2,2% wyższe niż przewidywała firma. Wyniki te były również powyżej prognoz rynkowych o 1,2% dla GOV i 1,8% dla przychodów. Patrząc w przyszłość, prognoza spółki dotycząca GOV na czwarty kwartał wynosi od 20,6 mld USD do 21,0 mld USD, co jest zgodne z konsensusem rynkowym wynoszącym 20,6 mld USD. Dodatkowo, prognoza EBITDA na czwarty kwartał została ustalona między 525 mln USD a 575 mln USD, co obejmuje szacunek konsensusu wynoszący 544 mln USD.
Analityk podkreślił imponującą realizację DoorDash w różnych konkurencyjnych liniach produktowych i zauważył potencjał w dużym całkowitym rynku adresowalnym (TAM). Jednakże neutralne stanowisko firmy uwzględnia również dynamiczne otoczenie konkurencyjne, szczególnie w nowych segmentach, takich jak dostawa artykułów spożywczych, a także wycenę spółki.
Wraz z wynikami finansowymi, DoorDash ogłosił znaczące partnerstwo z Lyft. Ta współpraca pozwoli członkom DashPass korzystać z korzyści przejazdów bez ponoszenia dodatkowych kosztów. Oczekuje się, że ten ruch wzmocni propozycję wartości usługi subskrypcyjnej DoorDash.
DA Davidson zaktualizowała swoje szacunki dla DoorDash, zwiększając prognozę GOV na 2025 rok o 2,4% ze względu na poprawę dynamiki przychodów. Prognoza EBITDA firmy na 2025 rok została również podniesiona z 2 319 mln USD do 2 501 mln USD. Nowy cel cenowy 150 USD opiera się na tych zrewidowanych szacunkach, co implikuje 4,8-krotność oczekiwanego przez firmę wskaźnika EV/Sales na 2025 rok i 24,8-krotność wskaźnika EV/EBITDA na 2025 rok.
W innych niedawnych wiadomościach, DoorDash Inc. poczynił znaczące postępy w sektorze dostaw. Wyniki spółki za III kwartał 2024 roku wykazały solidny 19% wzrost wartości zamówień brutto (GOV), napędzany sukcesem w sektorach restauracyjnym i spożywczym. Wzrost ten został dodatkowo przyspieszony przez przejęcie Tazz by Wolt, strategiczny ruch mający na celu zwiększenie udziału DoorDash w rynku europejskim.
Oppenheimer niedawno skorygował swoją prognozę dla DoorDash, podnosząc cel cenowy do 180 USD w oparciu o silne wyniki spółki, ekspansję międzynarodową i segmenty spożywcze. Firma podkreśliła również pozytywny wpływ usług dostawy artykułów spożywczych DoorDash oraz nowe partnerstwo z Lyft, które ma wzmocnić wzrost usługi subskrypcyjnej DashPass.
Międzynarodowy biznes DoorDash jest teraz dodatni pod względem zysku brutto, wykazując poprawę marż kontrybucyjnych podobnych do tych w USA. Jest to częściowo spowodowane partnerstwem z Wegmans i planami włączenia większych sklepów spożywczych. Wzrost przychodów spółki przewyższył wzrost GOV, napędzany reklamami i efektywnymi kosztami Dasherów.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki i strategiczne posunięcia DoorDash znajdują odzwierciedlenie w jego wskaźnikach finansowych i pozycji rynkowej. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa spółki wynosi imponujące 64,36 mld USD, z solidnymi przychodami w wysokości 9,61 mld USD w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do II kwartału 2024 roku. Jest to zgodne z silną realizacją w różnych liniach produktowych wspomnianą w raporcie analityka.
Wzrost przychodów spółki o 25,02% w tym samym okresie podkreśla jej rosnącą obecność na rynku i skuteczność w zdobywaniu większego udziału w rynku adresowalnym. Ta trajektoria wzrostu jest dodatkowo wspierana przez wskazówkę InvestingPro, która sugeruje, że analitycy przewidują dalszy wzrost sprzedaży w bieżącym roku.
Pomimo pozytywnych trendów przychodowych, rentowność DoorDash pozostaje obszarem koncentracji. Spółka odnotowała skorygowany dochód operacyjny w wysokości -374 mln USD w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Jednakże wskazówka InvestingPro sugeruje, że oczekuje się wzrostu dochodu netto w tym roku, a analitycy przewidują, że spółka stanie się rentowna w tym roku, co może być znaczącym punktem zwrotnym dla kondycji finansowej DoorDash.
Wyniki akcji były szczególnie mocne, z całkowitym zwrotem z ceny w ciągu roku na poziomie 107,14%, odzwierciedlając zaufanie inwestorów do modelu biznesowego DoorDash i perspektyw wzrostu. Jest to zgodne z uznaniem analityka DA Davidson dla imponującej realizacji spółki i dużego całkowitego rynku adresowalnego.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla DoorDash, zapewniając głębsze zrozumienie pozycji finansowej spółki i dynamiki rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.