W piątek CFRA dokonała korekty swojej prognozy finansowej dla Restoration Hardware (NYSE: RH), podnosząc cenę docelową akcji z 293,00 USD do 309,00 USD, przy jednoczesnym utrzymaniu rekomendacji "Trzymaj". Nowy cel oznacza wzrost o 16,00 USD i opiera się na 26,5-krotności prognozowanego zysku na akcję (EPS) na rok fiskalny 2026, wynoszącego 11,67 USD. Ta prognoza EPS została zrewidowana w dół - o 1,95 USD dla roku fiskalnego 2026 i o 0,17 USD dla roku fiskalnego 2025, do poziomu 6,31 USD.
Skorygowany cel cenowy uwzględnia oczekiwania dotyczące obniżki stóp procentowych, ekspansji rynkowej oraz aktualizacji oferty produktowej firmy. Skorygowany zysk na akcję Restoration Hardware za drugi kwartał fiskalny (FQ2) wyniósł 1,69 USD, co oznacza spadek o 57% rok do roku i jest o 0,11 USD niższe od szacunków CFRA. Przychody za kwartał wyniosły 830 milionów USD, co stanowi wzrost o 3,5% w porównaniu z rokiem poprzednim i nieznacznie przekracza konsensus o mniej niż 1%.
Firma odnotowała pozytywny zwrot w popycie w ciągu kwartału, z 7% wzrostem i silniejszym 10% wzrostem w lipcu. Sierpień kontynuował ten trend z 12% wzrostem popytu, a firma odnotowała również pozytywny zwrot w marżach produktowych. Mimo tych zysków, marża brutto w FQ2 spadła o 230 punktów bazowych do 45,2%, w porównaniu do spadku o 350 punktów bazowych w pierwszym kwartale.
Inwestycje Restoration Hardware w koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne (SG&A) wzrosły o 22% rok do roku, stanowiąc 33,6% przychodów i obniżając marżę zysku przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT) do 11,7%, co mieściło się w wytycznych firmy, ale było poniżej oczekiwań CFRA. Firma zrewidowała w dół swoją prognozę wzrostu przychodów z 9% do 6% oraz marżę EBIT z 13,5% do 11,5%.
Raport CFRA zwrócił również uwagę na znaczący wzrost zapasów o 24% rok do roku, co może wywierać presję na marże w nadchodzących kwartałach, szczególnie że oczekuje się wzrostu działań promocyjnych w całej branży ze względu na napięte budżety konsumentów. Biorąc pod uwagę te czynniki, CFRA utrzymuje rekomendację "Trzymaj" dla akcji Restoration Hardware.
W innych niedawnych wiadomościach, Restoration Hardware doświadczyło znaczących zmian. Firma odnotowała wzrost popytu i przychodów w drugim kwartale roku fiskalnego 2024, z przychodami rosnącymi o 3,6% rok do roku do 830 milionów USD i popytem zwiększającym się o 7%. Mimo tych pozytywnych zmian, Restoration Hardware zrewidowało w dół swoje prognozy sprzedaży i skorygowanego EBIT na cały rok 2024 o odpowiednio około 3% i 17%, ze względu na wolniejszą niż oczekiwano reakcję na nowe oferty produktowe.
KeyBanc Capital Markets utrzymało ocenę Sector Weight dla akcji Restoration Hardware, uznając postępy firmy w odświeżaniu asortymentu produktów, które mają przynieść korzyści do 2025 roku. Jednakże wyrażono obawy dotyczące krótkoterminowego popytu w branży meblarskiej, co może wpłynąć na wyniki firmy.
TD Cowen podniósł cenę docelową dla Restoration Hardware z poprzednich 325,00 USD do 350,00 USD, utrzymując rekomendację "Kupuj" dla akcji i wyrażając optymizm co do przyszłych perspektyw firmy. Dodatkowo, Baird podniósł cenę docelową akcji Restoration Hardware z 275 USD do 290 USD, utrzymując neutralne stanowisko.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dostarczają zniuansowanej perspektywy na temat kondycji finansowej Restoration Hardware. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 5,91 miliarda USD, firma jest notowana przy wysokim mnożniku zysków, z wskaźnikiem P/E na poziomie 169,36. Wskazuje to na zaufanie inwestorów do przyszłego potencjału zarobkowego firmy, mimo wysokiej wyceny. Analitycy InvestingPro podkreślają również, że firma ma być rentowna w tym roku, co jest zgodne z pozytywnym zwrotem popytu odnotowanym w ostatnim kwartale.
Jednakże firma działa z znacznym obciążeniem długiem i nie wypłaca dywidendy, co może być istotnym czynnikiem dla inwestorów nastawionych na dochód. Dodatkowo, wzrost przychodów za ostatnie dwanaście miesięcy, według stanu na drugi kwartał 2025 roku, wykazuje niewielki spadek o 4,25%. Warto jednak wspomnieć, że marża zysku brutto pozostaje silna na poziomie 44,39%, co sugeruje, że Restoration Hardware utrzymuje solidną zdolność do kontrolowania kosztów i generowania zysków ze sprzedaży.
Dla osób poszukujących głębszej analizy, dostępne są dodatkowe wskazówki InvestingPro, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat finansów i pozycji rynkowej Restoration Hardware. Wskazówki te można uzyskać za pośrednictwem platformy InvestingPro, oferującej kompleksowy zestaw narzędzi i wskaźników do podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.