W piątek Oppenheimer utrzymał rekomendację "Outperform" dla akcji Lending Tree (NASDAQ: TREE) i podwyższył cenę docelową do 70 USD z 65 USD. Korekta nastąpiła po ogłoszeniu wyników finansowych Lending Tree za trzeci kwartał, które wykazały, że EBITDA przekroczyła szacunki konsensusu o 9%. Marża wartości ubezpieczeń (VMM) spółki wykazała znaczne przyspieszenie rok do roku, skacząc o 30 punktów procentowych do 77%.
Analityk firmy podkreślił trwający wzrost w segmencie marketingu ubezpieczeniowego, prognozując jego utrzymanie przez kolejne 18 miesięcy. Oczekuje się, że ten trend ułatwi Lending Tree generowanie solidnych przepływów pieniężnych (FCF) i dostosowanie struktury kapitałowej do docelowego wskaźnika dźwigni.
Pomimo 19% spadku VMM w segmencie konsumenckim, analityk zauważył, że pożyczki osobiste (PL), produkt o najwyższej marży Lending Tree, wykazują oznaki stabilizacji z 5% wzrostem rok do roku. Przewiduje się również ożywienie w tym segmencie wraz z rozpoczęciem stopniowego spadku stóp procentowych.
Perspektywy finansowe Lending Tree wydają się obiecujące według analizy Oppenheimera. Oczekuje się, że firma wygeneruje 80 milionów USD wolnych przepływów pieniężnych w 2025 roku. Posiadając 97 milionów USD rezerw gotówkowych i 50 milionów USD niewykorzystanej pożyczki terminowej od Apollo, Lending Tree jest w stanie wygodnie spłacić obligacje zamienne o wartości 115 milionów USD w 2025 roku. Cena docelowa opiera się na 11-krotności prognozowanej EBITDA na 2025 rok.
Analityk wyraził zaufanie do strategii finansowej Lending Tree i jej zdolności do skutecznego poruszania się w otoczeniu rynkowym. Uznając wyzwania w segmencie konsumenckim, nacisk na silne wyniki spółki w segmencie ubezpieczeniowym i jej kondycję finansową podkreślają pozytywne perspektywy. Utrzymana rekomendacja "Outperform" odzwierciedla przekonanie firmy o potencjale wzrostu i rentowności Lending Tree.
W innych ostatnich wiadomościach, Lending Tree odnotowało solidne wyniki za trzeci kwartał, z całkowitymi przychodami sięgającymi 260,8 miliona USD, co oznacza wzrost o 68,0% rok do roku. Wynik ten przekroczył zarówno szacunki Needham, jak i Susquehanna. Jednakże skorygowany zysk na akcję (EPS) spółki za kwartał wyniósł 0,80 USD, nieznacznie poniżej oczekiwań Susquehanna wynoszących 0,85 USD.
Segment ubezpieczeniowy Lending Tree odnotował znaczący wzrost o 210% rok do roku, przyczyniając się do ogólnego wzrostu. Jednakże marża EBITDA spółki spadła do 10%, co przypisano przeznaczeniu 74% przychodów na działania marketingowe.
Needham utrzymał rekomendację "Kupuj" dla Lending Tree, podnosząc cenę docelową do 78 USD z 67 USD, w następstwie tych ostatnich wydarzeń. Firma podkreśliła poprawę wartości nowej marży hipotecznej (VMM) spółki oraz zysku przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) w ujęciu dolarowym.
Z kolei Susquehanna utrzymała rekomendację "Neutralnie", ale podniosła cenę docelową do 58 USD z 50 USD. Wycena Lending Tree przez firmę opiera się na mnożniku wartości przedsiębiorstwa do EBITDA (EV/EBITDA), prowadząc do mnożnika 7,6x EV/EBITDA na podstawie prognozowanej EBITDA na 2026 rok w wysokości 153,5 miliona USD. To są najnowsze wydarzenia w wynikach finansowych Lending Tree.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro pogłębiają pozytywne perspektywy Oppenheimera dla LendingTree (NASDAQ: TREE). Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 760,93 miliona USD, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w sektorze technologii finansowych. Mimo że spółka nie była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, wskazówki InvestingPro sugerują, że oczekuje się wzrostu dochodu netto w tym roku, co jest zgodne z prognozami Oppenheimera dotyczącymi poprawy wyników finansowych.
Akcje LendingTree wykazały niezwykłą odporność, z całkowitym zwrotem cenowym na poziomie 280,2% w ciągu ostatniego roku. Ten imponujący wynik wspiera optymistyczne stanowisko analityka i podwyższoną cenę docelową. Wskaźnik ceny do wartości księgowej spółki wynoszący 5,22 sugeruje, że inwestorzy są skłonni płacić premię za aktywa LendingTree, prawdopodobnie ze względu na potencjał wzrostu w segmencie marketingu ubezpieczeniowego podkreślony w raporcie.
Wskazówki InvestingPro zwracają również uwagę, że aktywa płynne LendingTree przekraczają zobowiązania krótkoterminowe, co wzmacnia zaufanie analityka do zdolności spółki do spłaty zbliżających się obligacji zamiennych. Ta stabilność finansowa, w połączeniu z prognozowanym generowaniem wolnych przepływów pieniężnych, kreśli obraz spółki dobrze przygotowanej do przyszłego wzrostu.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla LendingTree, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.