W piątek RBC Capital Markets skorygował cel cenowy akcji Discover Financial Services (NYSE:DFS), podnosząc go ze 148 do 161 USD, jednocześnie utrzymując ocenę akcji na poziomie "Sector Perform". Korekta nastąpiła po podsumowaniu wyników spółki za trzeci kwartał, które wykazały solidne podstawowe trendy.
Discover Financial odnotował w trzecim kwartale nieco wyższe przychody niż oczekiwano, wraz z dalszą poprawą trajektorii strat na kartach. Mimo wyższego poziomu wydatków, firma uważa te koszty za umiarkowane i możliwe do zarządzania w obecnej sytuacji.
Prognoza na cały rok 2024 dla Discover Financial została nieznacznie skorygowana, uwzględniając niższe oczekiwania dotyczące wzrostu kredytów i założenia dotyczące odpisów netto (NCO). Niemniej jednak, prognoza pozostała w dużej mierze zgodna z wcześniejszymi projekcjami.
Analityk RBC Capital zauważył trwający proces fuzji z Capital One, stwierdzając, że nadal oczekuje się jego zakończenia na początku 2025 roku. Wyniki Discover Financial za trzeci kwartał jako samodzielnej jednostki charakteryzowały się stabilnymi fundamentami i drobnymi korektami perspektyw finansowych.
Analityk podsumował korekty finansowe słowami "Dostrajanie szacunków". Wskazuje to na niewielką rekalibrację oczekiwań w oparciu o wyniki trzeciego kwartału i zaktualizowane prognozy przedstawione przez Discover Financial Services.
W innych niedawnych wiadomościach, Discover Financial Services odnotował 41% wzrost zysku netto rok do roku, osiągając 965 mln USD w trzecim kwartale 2024 roku. Temu silnemu wynikowi finansowemu towarzyszyło rozszerzenie marży odsetkowej netto do 11,38% i 3% wzrost należności z tytułu kart.
Firma zakończyła również dwie pierwsze transze sprzedaży portfela prywatnych kredytów studenckich. Są to istotne ostatnie wydarzenia dla Discover.
Jednakże sprzedaż kart Discover odnotowała 3% spadek w porównaniu z rokiem poprzednim, co przypisano ostrożnemu zachowaniu konsumentów i działaniom zaostrzającym warunki kredytowe. Pozytywnym aspektem jest to, że firma zajęła drugie miejsce w rankingu satysfakcji klientów wśród amerykańskich wydawców kart kredytowych, według raportu J.D. Power.
Patrząc w przyszłość, Discover zrewidował swoje oczekiwania dotyczące wzrostu kredytów na 2024 rok do niskiego do średniego jednocyfrowego spadku i zawęził zakres marży odsetkowej netto do przedziału między 11,2% a 11,4%.
Fuzja firmy z Capital One postępuje, a wnioski są obecnie poddawane przeglądowi regulacyjnemu, a planowanie integracji przebiega sprawnie. Discover przewiduje około 125 mln USD kosztów związanych z fuzją i planowaniem integracji na cały rok 2024. Te wydarzenia wskazują na okres strategicznych zmian i wzrostu finansowego dla Discover Financial Services.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki Discover Financial Services są zgodne z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i trendami podkreślonymi przez InvestingPro. Akcje spółki są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, z ceną na poziomie 98,4% 52-tygodniowego szczytu, co odzwierciedla pozytywny sentyment wyrażony w podwyższonym celu cenowym RBC Capital. Tę siłę dodatkowo podkreśla imponujący 67,89% całkowity zwrot Discover w ciągu ostatniego roku.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że Discover utrzymuje wypłaty dywidend przez 18 kolejnych lat i podnosi dywidendę przez 14 kolejnych lat, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, które uzupełnia solidne wyniki finansowe. Wskaźnik P/E spółki wynoszący 11,91 sugeruje, że może być ona niedowartościowana w stosunku do swoich zysków, potencjalnie wspierając ocenę "Sector Perform" RBC.
Wzrost przychodów Discover o 11,97% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i solidna marża zysku brutto na poziomie 94,83% wskazują na wysoką efektywność operacyjną, co jest zgodne z "solidnymi podstawowymi trendami" wspomnianymi w artykule. Te liczby, w połączeniu z prognozami analityków dotyczącymi zyskowności w tym roku, wzmacniają stabilną pozycję finansową firmy w trakcie fuzji z Capital One.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowych informacji, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i wskaźniki do dalszej oceny potencjału inwestycyjnego Discover Financial Services.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.