We wtorek CFRA podniosła cenę docelową dla American International Group (NYSE:AIG) do 87 USD z 85 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Kupuj" dla akcji. Korekta odzwierciedla wycenę akcji AIG na poziomie 10,5-krotności szacowanego przez firmę zysku operacyjnego na akcję (EPS) na rok 2026 w wysokości 8,25 USD, co stanowi spadek o 0,40 USD, oraz 12,3-krotności szacowanego EPS na rok 2025 w wysokości 7,05 USD, co oznacza spadek o 0,15 USD w stosunku do poprzedniej prognozy. Wycena ta porównuje się ze średnią jednoroczną mnożnikiem forward na poziomie 11-krotności i średnią dla spółek porównywalnych na poziomie 13-krotności.
Analityk wymienił kilka powodów optymistycznych prognoz, w tym 6% wzrost składek przypisanych netto w trzecim kwartale, przy czym składki w segmencie komercyjnym wzrosły o 7%, a w segmencie ubezpieczeń osobowych o 3%. Ponadto przychody z inwestycji w kwartale wzrosły o 14%.
Odnotowano również zysk na akcję w trzecim kwartale w wysokości 1,23 USD, który był niższy od szacunków analityka wynoszących 1,28 USD, ale przekroczył konsensus rynkowy na poziomie 1,10 USD. Wyniki kwartału odzwierciedlały zbycie Validus Re, ale bazowe rezultaty zostały uznane za zachęcające.
Patrząc w przyszłość, CFRA przewiduje, że rok 2024 będzie dla AIG rokiem przejściowym, ponieważ firma finalizuje sprzedaż lub wydzielenie CoreBridge Financial i koncentruje się na staniu się czystym ubezpieczycielem majątkowym. Oczekuje się, że ta strategiczna zmiana, wraz z poprawiającymi się wskaźnikami underwritingu, będzie katalizatorem dla akcji AIG, które obecnie są notowane na poziomie 1-krotności wartości księgowej na dzień 30 września 2024 r. wynoszącej 73,90 USD, aby zmniejszyć lukę w wycenie w stosunku do konkurentów.
W innych niedawnych wiadomościach, American International Group (AIG) opublikowała silne wyniki za trzeci kwartał, przekraczając oczekiwania Wall Street dzięki solidnym wynikom underwritingu i zwiększonym zwrotom z inwestycji.
Ubezpieczyciel odnotował 6% wzrost składek przypisanych netto w segmencie ubezpieczeń ogólnych, osiągając 6,38 mld USD, a przychody z inwestycji netto wzrosły o 14% do 973 mln USD. Mimo tych zysków, AIG odnotowała również wyższe straty katastroficzne w wysokości 417 mln USD w kwartale, głównie z powodu wiatrów i burz gradowych w Ameryce Północnej.
Wskaźnik combined ratio dla ubezpieczeń ogólnych za rok wypadkowy, kluczowy wskaźnik rentowności, wyniósł 88,3% w ujęciu skorygowanym. Skorygowany zysk na akcję AIG wyniósł 1,23 USD, znacznie przewyższając konsensus analityków wynoszący 1,10 USD, według danych LSEG.
Z drugiej strony, AIG kontynuowała realizację planów zwrotu kapitału, odkupując akcje własne o wartości 1,5 mld USD i wypłacając 254 mln USD w dywidendach w ciągu kwartału. Te wydarzenia są częścią ostatnich wiadomości dotyczących firmy, demonstrując jej odporność w obliczu trudnego roku dla klęsk żywiołowych, jak zauważył CEO Peter Zaffino.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę CFRA, najnowsze dane z InvestingPro oferują dodatkową perspektywę na sytuację finansową i wyniki rynkowe AIG. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 47,99 mld USD, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w branży ubezpieczeniowej. Przychody AIG za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wyniosły 45,92 mld USD, z godnym uwagi wzrostem przychodów o 16,0% w tym samym okresie.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że AIG utrzymuje wypłaty dywidend przez 12 kolejnych lat, co może być atrakcyjne dla inwestorów zorientowanych na dochód. Jest to szczególnie istotne, biorąc pod uwagę obecną stopę dywidendy spółki wynoszącą 2,1%. Ponadto analitycy przewidują, że AIG będzie rentowna w tym roku, co jest zgodne z pozytywną prognozą CFRA dotyczącą przyszłych wyników spółki.
Warto zauważyć, że zarząd AIG agresywnie skupuje akcje własne, co potencjalnie może wspierać cenę akcji i zwiększać wartość dla akcjonariuszy. Strategia ta może być szczególnie skuteczna, ponieważ spółka jest notowana przy wskaźniku ceny do wartości księgowej wynoszącym 1,08, co jest bliskie wartości księgowej wymienionej w raporcie CFRA.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 5 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat potencjału inwestycyjnego AIG.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.