Canaccord Genuity podtrzymało rekomendację "Kupuj" oraz cenę docelową 15,00 USD dla spółki CVRx Inc (NASDAQ: CVRX), po ogłoszeniu, że Panel Redakcyjny CPT Amerykańskiego Towarzystwa Medycznego zatwierdził nowe kody kategorii I dla terapii Barostim firmy CVRx Inc, stosowanej w leczeniu objawów niewydolności serca.
Oczekuje się, że nowe kody ułatwią proces wcześniejszej autoryzacji dla pacjentów Medicare Advantage i komercyjnych, którzy stanowią około połowę wskazanej bazy pacjentów CVRx.
Firma wskazała, że obecne kody kategorii III często skutkują automatycznymi odmowami roszczeń przez płatników, określając leczenie jako eksperymentalne. Doprowadziło to do uciążliwych procedur wcześniejszej autoryzacji dla pacjentów i lekarzy. Chociaż CVRx nie podało konkretnych liczb dotyczących zatwierdzeń lub odmów wcześniejszej autoryzacji, zgłosili, że wygrywają więcej spraw niż przegrywają.
Przewiduje się, że uproszczenie wcześniejszej autoryzacji zmniejszy tarcia proceduralne. CVRx przystąpi następnie do procesu RUC, z oczekiwaniami, że komponent płatności dla lekarzy pojawi się w propozycji Physician Fee Schedule w lipcu 2023 roku.
Oczekuje się, że ostateczna zasada dla Outpatient Prospective Payment System (OPPS) zostanie opublikowana w połowie listopada 2023 roku. Wyjaśni to, czy Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) na rok 2025 zdecyduje się na utworzenie nowego kodu neurostymulatora poziomu 6, powróci CVRx do kategorii New Tech APC jak w 2024 roku, czy umieści go pod kodem neurostymulatora poziomu 5. Przejście na kod poziomu 5 mogłoby potencjalnie zmniejszyć zwrot kosztów za Barostim z 45 000 USD do około 31 200 USD, co może wpłynąć na średnie ceny sprzedaży firmy.
CVRx odnotowało 24% wzrost przychodów w drugim kwartale, osiągając 11,8 mln USD, mimo straty netto w wysokości 14 mln USD. Firma prognozuje całkowite przychody między 50 mln USD a 53 mln USD na rok 2024. American Medical Association (AMA) zaakceptowało nowe kody dla terapii niewydolności serca Barostim firmy CVRx, które mają wejść w życie od 1 stycznia 2026 roku. W kwestiach finansowych, CVRx zabezpieczyło dodatkową transzę pożyczki w wysokości 20 mln USD od Innovatus Life Sciences Fund I, LP, zwiększając swoje całkowite niespłacone pożyczki terminowe do 50 mln USD.
Firmy analityczne Cantor Fitzgerald, Piper Sandler i Canaccord Genuity zrewidowały swoje prognozy dotyczące CVRx. Cantor Fitzgerald rozpoczął pokrycie z rekomendacją "Overweight" i 12-miesięczną ceną docelową 14,00 USD, podczas gdy Piper Sandler obniżył swój cel do 13 USD, a Canaccord Genuity podniosło go do 15 USD.
Firma rozszerzyła swój Zarząd o Kevina Ballingera i Mitcha Hilla, po rezygnacji Ali Behbahaniego. Ponadto, Centers for Medicare and Medicaid Services (CMS) zwiększyły zwrot kosztów za procedurę implantacji Barostim firmy CVRx z 17 000-23 000 USD do około 43 000 USD, co wejdzie w życie w 2024 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę ostatnich wydarzeń CVRx Inc, dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla inwestorów. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 206,75 mln USD, odzwierciedlając jej obecną pozycję w sektorze urządzeń medycznych. CVRx wykazało silny wzrost przychodów, z 43,94% wzrostem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy na koniec drugiego kwartału 2024 roku, osiągając 44,39 mln USD. Jest to zgodne z pozytywnym spojrzeniem na terapię Barostim firmy i potencjalnym wpływem nowych kodów kategorii I.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że CVRx posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co może zapewnić elastyczność finansową w trakcie nawigowania zmian w krajobrazie zwrotu kosztów. Dodatkowo, aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, sugerując solidną pozycję finansową w krótkim terminie. Te czynniki mogą być kluczowe, gdy firma oczekuje na decyzje dotyczące stawek zwrotu kosztów i potencjalnych zmian w OPPS.
Jednakże ważne jest, aby zauważyć, że CVRx obecnie nie jest rentowne, z ujemnym dochodem operacyjnym w wysokości 55,39 mln USD w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Podkreśla to znaczenie nowych kodów CPT i potencjalnych zmian w zwrocie kosztów dla poprawy wyników finansowych firmy.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 6 dodatkowych wskazówek dla CVRx, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.