W czwartek Canaccord Genuity utrzymał rekomendację "Trzymaj" dla akcji Peloton (NASDAQ:PTON) Interactive (NASDAQ:PTON), z niezmienioną ceną docelową 10,00 USD. Raport finansowy spółki za I kwartał fiskalny pokazał wyniki, które spełniły i nieznacznie przekroczyły oczekiwania rynku, z liczbą subskrybentów programu finansowania konsumenckiego (CFP) zgodną z prognozami, całkowitymi przychodami przewyższającymi konsensus i skorygowaną EBITDA lepszą od oczekiwań.
W ciągu kwartału Peloton podjął różne działania mające na celu poprawę ekonomiki jednostkowej. Obejmowały one podwyżki cen rowerów Bike i Bike+ na rynkach międzynarodowych, a także produktu Row w Ameryce Północnej. Firma ograniczyła również działania promocyjne i utrzymywała ścisłą kontrolę nad wydatkami marketingowymi, co zaowocowało najniższymi kwartalnymi kosztami sprzedaży i marketingu od roku fiskalnego 2020. Strategia Peloton koncentruje się na pozyskiwaniu rentownych subskrybentów w okresie przedświątecznym, choć firma przewiduje wzrost wydatków na media.
W zakresie rozwoju produktów, Peloton bada nowe funkcje i produkty, takie jak aplikacja Strength+, doświadczenia fitness inspirowane grami i spersonalizowane plany, aby zwiększyć zaangażowanie użytkowników. Warto zauważyć zakończenie poszukiwań nowego CEO Peloton, które zwieńczyło powołanie byłego dyrektora Forda, Petera Sterna. Oczekuje się, że Stern przyjmie zrównoważone podejście do wzrostu i rentowności.
Patrząc w przyszłość, prognozy Peloton na II kwartał są zgodne z oczekiwaniami konsensusu co do głównych wskaźników, podczas gdy projekcje rentowności zostały podwyższone. Firma utrzymała swoje prognozy na rok fiskalny 2025, ale skorygowała perspektywę skorygowanej EBITDA, aby odzwierciedlić silne wyniki w I kwartale. Peloton dąży teraz do osiągnięcia około 125 milionów USD wolnych przepływów pieniężnych (FCF) do roku fiskalnego 2025.
Akcje Peloton wzrosły po pozytywnych informacjach o poprawie marż i powołaniu nowego CEO. Jednak ze względu na niedawny wzrost kursu akcji i utrzymujące się niepewności dotyczące stabilizacji bazy subskrybentów, Canaccord Genuity zdecydował się na razie utrzymać rekomendację "Trzymaj".
W innych niedawnych wiadomościach, Peloton Interactive ogłosił, że Peter Stern zostanie nowym CEO od 2025 roku. Stern, mający za sobą role kierownicze w Ford Integrated Services, Apple i Time Warner Cable, ma dołączyć do zarządu Peloton. W międzyczasie Karen Boone będzie pełnić funkcję jedynego tymczasowego CEO i prezesa do końca 2024 roku.
Peloton nawiązał również sezonowe partnerstwa detaliczne z Costco i Truemed, mające na celu poszerzenie zasięgu rynkowego. Współpraca z Costco sprawi, że rower Bike+ Peloton będzie dostępny w 300 lokalizacjach Costco w USA i online, podczas gdy partnerstwo z Truemed umożliwi klientom w USA zakup sprzętu do ćwiczeń Peloton za pomocą środków z kont Health Savings Account (HSA) lub Flexible Spending Account (FSA) przed opodatkowaniem.
Firma odnotowała lepsze niż oczekiwano wyniki w czwartym kwartale fiskalnym, mimo że nieznacznie nie spełniła prognoz przychodów na rok fiskalny 2025 z powodu przewidywanej niższej sprzedaży sprzętu. Firmy analityczne Baird i TD Cowen podniosły swoje ceny docelowe, podczas gdy BMO Capital Markets i Citi utrzymały odpowiednio oceny Market Perform i neutralną dla Peloton.
Analitycy z JMP Securities przewidują, że nowy CEO może wprowadzić podwyżkę cen subskrypcji, dodatkowe cięcia kosztów i inicjatywy spłaty zadłużenia. Są to wszystko ostatnie wydarzenia w trwających wysiłkach Peloton mających na celu poprawę rentowności i kondycji finansowej.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe i strategiczne posunięcia Peloton są zgodne z kilkoma kluczowymi spostrzeżeniami z InvestingPro. Koncentracja firmy na poprawie ekonomiki jednostkowej i rentowności znajduje odzwierciedlenie w danych InvestingPro, które pokazują marżę zysku brutto na poziomie 44,67% za ostatnie dwanaście miesięcy do IV kwartału 2024 roku. Ta solidna marża sugeruje, że wysiłki Peloton w zakresie optymalizacji cen i kontroli kosztów przynoszą efekty.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Peloton odnotował "znaczący zwrot w ciągu ostatniego tygodnia" i "silny zwrot w ciągu ostatniego miesiąca", co potwierdza wzmiankę w artykule o wzroście akcji po pozytywnych informacjach o poprawie marż i powołaniu nowego CEO. Wskazówka mówiąca, że akcje "są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum" dodatkowo podkreśla ten niedawny impet, z ceną obecnie na poziomie 95,72% 52-tygodniowego maksimum.
Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że mimo tych pozytywnych sygnałów, wskazówki InvestingPro wskazują również, że analitycy "przewidują spadek sprzedaży w bieżącym roku" i nie oczekują, że firma będzie rentowna w tym roku. Jest to zgodne z ostrożną rekomendacją "Trzymaj" utrzymaną przez Canaccord Genuity.
Aby uzyskać bardziej kompleksową analizę, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla Peloton, zapewniając inwestorom głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.