Canaccord Genuity skorygował swoją pozycję na Nerdy (NYSE: NRDY), zmieniając rating z Kupuj na Trzymaj i obniżając cenę docelową do 3,00 USD z poprzednich 5,00 USD.
Obniżenie ratingu nastąpiło po mieszanych wynikach Nerdy za drugi kwartał, które wykazały niewielką stratę w przychodach w porównaniu z szacunkami Canaccord Genuity (CGe).
Chociaż Nerdy odnotowało wzrost liczby aktywnych członków o około 15% rok do roku, to w ujęciu kwartalnym nastąpił spadek o ponad 10 000. Ponadto średni przychód na członka (ARPM) spadł o około 20% rok do roku.
Przychody konsumenckie firmy odnotowały spadek o około 1% rok do roku, na co wpływ miało przesunięcie w kierunku niższej częstotliwości członkostwa non-premium.
Z drugiej strony, przychody instytucjonalne wykazały bardziej pozytywny wynik, rosnąc o 33% rok do roku, a 56 nowych umów przyczyniło się do 4 milionów dolarów w rezerwacjach. Pomimo presji na marżę brutto, Nerdy odnotowało skorygowaną stratę EBITDA, która była nieco lepsza niż oczekiwania Canaccord Genuity.
Perspektywy przedstawione przez Nerdy były jednak mniej optymistyczne, a prognozy dotyczące przychodów i skorygowanej EBITDA na trzeci kwartał nie spełniły oczekiwań.
Prognoza przychodów na cały rok 2024 została obniżona o około 39 mln USD, czyli o 16% w punkcie środkowym, a skorygowana prognoza EBITDA również została znacznie obniżona, o około 30 mln USD.
Ta korekta w dół przypisywana jest zwiększonemu odpływowi klientów w segmencie konsumenckim, w którym osłabło zaangażowanie w produkty niższego poziomu, oraz opóźnieniom we wdrażaniu zlokalizowanych pracowników sprzedaży instytucjonalnej.
Canaccord Genuity zauważa kilka bezpośrednich wyzwań dla Nerdy, w tym przewidywany spadek przychodów w trzecim kwartale rok do roku, cele dotyczące rentowności i przepływów pieniężnych, które wydają się odległe o kilka kwartałów, oraz zmniejszoną widoczność zarówno w segmencie konsumenckim, jak i instytucjonalnym.
W międzyczasie JPMorgan obniżył rating akcji Nerdy, zmieniając go z "przeważaj" na "neutralny". Decyzja ta została podjęta w następstwie spowolnienia wzrostu przychodów instytucjonalnych spółki, które spadły do 33% rok do roku w drugim kwartale z 39% w pierwszym kwartale.
Pomimo ciągłych inwestycji Nerdy w celu ulepszenia platformy Learning Membership, firma odnotowała słabsze letnie rezerwacje z powodu wolniejszej niż oczekiwano integracji zespołu sprzedaży VTS.
Firma podjęła wysiłki w celu złagodzenia tego zjawiska, przenosząc klientów VTS na ujednoliconą platformę studencką i zapewniając bezpłatny dostęp do 3,3 miliona studentów.
Działania te mogą potencjalnie doprowadzić do zawarcia płatnych umów VTS i konwersji konsumentów. Wolniejszy wzrost wpłynął jednak na prognozy przychodów.
W świetle niższych oczekiwań dotyczących przychodów i ciągłych inwestycji w rozwój produktów, Nerdy nie przewiduje osiągnięcia całorocznej skorygowanej rentowności EBITDA do 2025 roku.
InvestingPro Insights
Po niedawnej ponownej ocenie Nerdy (NYSE: NRDY) przez Canaccord Genuity, inwestorzy poszukujący dodatkowego kontekstu mogą rozważyć kilka kluczowych wskaźników i spostrzeżeń z InvestingPro. Obecna kapitalizacja rynkowa Nerdy wynosi 279,36 mln USD, co odzwierciedla rynkową wycenę spółki. Pomimo wskazanych wyzwań, Nerdy posiada w swoim bilansie więcej gotówki niż długu, co może zapewnić pewną elastyczność finansową we wdrażaniu inicjatyw rozwojowych lub w obliczu niepewności rynkowej.
Co więcej, analitycy przewidują wzrost sprzedaży w bieżącym roku, co sugeruje potencjał ożywienia lub poprawy wyników finansowych spółki. Marże zysku brutto Nerdy pozostają imponujące na poziomie 70,26% za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., co wskazuje na silną podstawową efektywność biznesową pomimo zgłaszanej presji na marżę brutto. Warto jednak zauważyć, że cena akcji doświadczyła znacznej zmienności, handlując w pobliżu 52-tygodniowego minimum i znacznie spadając w ciągu ostatniego roku.
Inwestorom rozważającym akcje Nerdy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia, w tym 12 dodatkowych porad InvestingPro dostępnych na ich platformie, które mogą dostarczyć dalszych wskazówek na temat tego, czy Nerdy stanowi odpowiednią okazję inwestycyjną w świetle obecnych wyzwań i pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.