We wtorek BTIG utrzymał neutralną rekomendację dla On Holding AG (NYSE: ONON) po przeanalizowaniu wyników spółki za drugi kwartał. Firma podkreśliła mieszany kwartał dla firmy zajmującej się obuwiem sportowym i wydajną odzieżą sportową, zwracając uwagę zarówno na pozytywne, jak i negatywne aspekty dla inwestorów.
On Holding odnotował wzrost przychodów i skorygowanej EBITDA za kwartał, ale doświadczył wolniejszych wyników sprzedaży bezpośredniej (DTC), co przyczyniło się do nieznacznego spadku marży brutto (GM). Chociaż firma podtrzymała swoje podstawowe wytyczne, skorygowała prognozę przychodów ze względu na wpływ kursów walutowych (FX).
Wolniejszy wzrost DTC został przypisany zakłóceniom w magazynach i brakom w zapasach, które ograniczyły zdolność firmy do zaspokojenia popytu. Był jednak pozytywny aspekt, ponieważ wzrost DTC przyspieszył w czerwcu, przechodząc do trzeciego kwartału, dzięki lepszej dostępności zapasów. Oczekuje się, że dynamika ta utrzyma się, zapewniając inwestorom pewną pewność.
Wskaźniki sprzedaży hurtowej pozostały na solidnym poziomie, a innowacje produktowe i strategiczna segmentacja On Holding podobno zyskują na popularności w kategorii biegów wyczynowych. Pomimo tych pozytywnych wskaźników, BTIG wyraził ostrożność, wskazując, że poprawa sprzedaży i marży w drugim półroczu jest już uwzględniona w prognozach spółki, zwłaszcza na czwarty kwartał. Trwające zakłócenia w magazynach zwiększają złożoność oceny popytu na produkty On Holding.
Biorąc pod uwagę obecną wysoką wycenę akcji On Holding, BTIG uważa, że jego neutralne stanowisko jest obecnie odpowiednie, sugerując podejście wyczekujące, gdy firma radzi sobie z wyzwaniami operacyjnymi i dąży do wykorzystania swojego potencjału wzrostu w drugiej połowie roku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.