We wtorek B.Riley utrzymał rekomendację Kupuj i cenę docelową 14,00 USD dla akcji Rithm Capital Corp. (NYSE: RITM) po tym, jak spółka podała wyniki za drugi kwartał.
Firma skorygowała swój podstawowy zysk na akcję (EPS) szacowany na 2024 r. z 1,84 USD do 1,88 USD, powołując się na wyniki kwartalne. Szacunki na lata 2025 i 2026 pozostają odpowiednio na poziomie 1,96 USD i 2,15 USD.
Analityk zwrócił uwagę na 3,7% zwrot ekonomiczny Rithm Capital w ciągu kwartału, podkreślając siłę i odporność modelu biznesowego firmy. Takie wyniki wspierają oczekiwanie, że Rithm Capital będzie nadal doświadczać jednego z najwyższych wskaźników wzrostu w swoim sektorze.
Udane przejęcie Specialized Loan Servicing i umowa o zarządzanie z Great Ajax zostały również odnotowane jako dowód dynamicznej trajektorii wzrostu firmy.
Główna spółka hipoteczna Rithm Capital, Newrez, została doceniona za osiągnięcie dobrych wyników zarówno w zakresie udzielania kredytów, jak i ich obsługi, przyczyniając się do solidnej narracji zysków spółki.
Analityk wskazał na kilka czynników, które wspierają perspektywy zysków, w tym znaczący portfel praw do obsługi kredytów hipotecznych (MSR) o wartości 741,6 mld USD, możliwości na rynku nieruchomości komercyjnych dzięki GreenBarn i Great Ajax oraz pozycję Newrez jako lidera branży wychodzącego z cyklicznego dołka.
Co więcej, płynność spółki w wysokości 1,5 mld USD została wymieniona jako kluczowy atut umożliwiający realizację strategii biznesowych w najbliższym czasie. Analityk zachęcił również inwestorów do rozważenia potencjalnego tworzenia wartości dzięki trwającej restrukturyzacji korporacyjnej firmy.
Wycena SOTP (sum-of-the-parts) zarządu została porównana z poprzednimi analizami, co sugeruje, że gdy różne segmenty działalności Rithm Capital staną się samodzielnymi podmiotami, może nastąpić znaczna zmiana wyceny akcji, potencjalnie sięgająca 20 USD za akcję.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.