W środę BofA Securities skorygowała swoją prognozę dla Alibaba Group Holding Ltd (NYSE:BABA), podnosząc cenę docelową do 124 USD z 106 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj dla akcji. Rewizja ta następuje przed oczekiwanym raportem zysków za drugi kwartał roku fiskalnego 2025, zaplanowanym na początek do połowy listopada.
Przewiduje się, że przychody całkowite Alibaby wzrosną o 6% rok do roku, osiągając 237,8 mld RMB. Oczekuje się, że przychody z podstawowej działalności Taobao Tmall pozostaną na względnie stałym poziomie w porównaniu z rokiem poprzednim. BofA szacuje, że przychody z zarządzania klientami (CMR) dla chińskich rynków wzrosną skromnie o 1,8% rok do roku, osiągając 69,9 mld RMB. Ta prognoza opiera się na wzroście wartości brutto towarów (GMV) w średnim jednocyfrowym procencie oraz niewielkim spadku łącznej stopy poboru, co przypisuje się szybkiej ekspansji GMV w mniej zmonetyzowanych nowych modelach, takich jak Tao Factory.
Raport przewiduje również, że skorygowana EBITA dla Taobao Tmall osiągnie 44,9 mld RMB, co oznacza spadek o 5% rok do roku, ze względu na trwające inwestycje w ulepszenia usług i trendy sezonowe. Tymczasem oczekuje się, że segmenty międzynarodowego handlu cyfrowego Alibaby i logistyki Cainiao odnotują solidny wzrost przychodów rok do roku odpowiednio o 29% i 15%, napędzany silną ekspansją handlu transgranicznego.
Przewiduje się, że przychody z chmury obliczeniowej wzrosną o 8% rok do roku w kwartale wrześniowym i przyspieszą do dwucyfrowych wartości procentowych w kolejnych kwartałach. Wzrost ten jest napędzany zwiększonym popytem na usługi chmury publicznej i sztuczną inteligencję. Pomimo inwestycji w Taobao Tmall wpływających na marże grupy, BofA prognozuje skonsolidowaną skorygowaną EBITA na poziomie 40,1 mld RMB za kwartał wrześniowy, co oznacza spadek o 5% rok do roku.
Patrząc na drugą połowę roku fiskalnego 2025, BofA przewiduje szybszy wzrost CMR na poziomie 4% rok do roku, napędzany inicjatywami takimi jak QuanZhanTui i dodatkowe opłaty za usługi Taobao. Oczekuje się, że doprowadzi to do powrotu do wzrostu skonsolidowanej skorygowanej EBITA grupy do marca przyszłego roku.
W innych ostatnich wiadomościach, Alibaba doświadczyła znaczących wydarzeń. Firma niedawno zaraportowała całkowite przychody w wysokości 243 mld RMB, nieznacznie poniżej konsensusu rynkowego wynoszącego 250 mld RMB, ale przekroczyła oczekiwania dotyczące zysku brutto, osiągając 97,1 mld RMB. Morgan Stanley podniósł cenę docelową akcji Alibaby do 115 USD z 90 USD, podczas gdy Jefferies utrzymał rekomendację Kupuj, podnosząc cenę docelową do 142 USD z 116 USD. JPMorgan również utrzymał rekomendację Przeważaj dla spółki.
Alibaba aktywnie odkupuje akcje, niedawno wykupując 52 miliony amerykańskich akcji depozytowych (ADS) za 4,1 mld USD w drugim kwartale roku fiskalnego 2025. Firma uruchomiła również agenta zaopatrzeniowego opartego na sztucznej inteligencji oraz nowe rozwiązania finansowe i logistyczne skierowane do małych i średnich przedsiębiorstw.
Analitycy z wielu firm, w tym Jefferies, JPMorgan, Susquehanna, Truist Securities, Baird i Bernstein SocGen Group, dostosowali swoje ceny docelowe dla Alibaby, przewidując poprawę na kluczowych platformach firmy, Taobao i Tmall.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę BofA, najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla pozycji finansowej Alibaby. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 273,53 mld USD, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w sektorach e-commerce i chmury obliczeniowej. Przychody Alibaby za ostatnie dwanaście miesięcy do pierwszego kwartału 2023 roku osiągnęły 130,75 mld USD, z umiarkowanym tempem wzrostu 5,9%, co jest zgodne z prognozą BofA dotyczącą dalszego wzrostu przychodów.
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że oczekuje się wzrostu zysku na akcję Alibaby w tym roku, co może wspierać pozytywne perspektywy dla akcji. Jest to zgodne z oczekiwaniami BofA dotyczącymi przyspieszonego wzrostu w drugiej połowie roku fiskalnego. Dodatkowo, inna wskazówka InvestingPro zauważa, że analitycy niedawno zrewidowali w górę swoje szacunki zysków, potencjalnie odzwierciedlając rosnące zaufanie do wyników Alibaby.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 19 dodatkowych wskazówek dla Alibaby, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.