We wtorek BMO Capital Markets utrzymało rekomendację Outperform dla TRONOX (NYSE:TROX) z ceną docelową na poziomie 22,00 USD. Pozytywne stanowisko firmy opiera się na kilku czynnikach, które powinny przynieść korzyści spółce, w tym na warunkach rynkowych, środkach regulacyjnych i wynikach finansowych.
Niedawne rozmowy z dyrektorem generalnym TRONOX, Johnem Romano, i szefową działu relacji inwestorskich, Jenifer Guenther, obejmowały szereg tematów, takich jak taryfy, poprawa kosztów i wolne przepływy pieniężne (FCF). Rozmowy te utwierdziły nas w przekonaniu, że TRONOX zyska na stopniowej poprawie sytuacji na rynkach dwutlenku tytanu (TiO2), a także na środkach antydumpingowych i taryfach w Unii Europejskiej, które mają wspierać niewielki wzrost cen.
Przewiduje się, że czynniki te znacząco wpłyną na zyski i FCF TRONOX, prowadząc do znacznego wzrostu. Analityk zwrócił uwagę na niedawny spadek kursu akcji TRONOX i zasugerował, że profil ryzyko/zysk jest bardzo atrakcyjny w nadchodzącym roku.
Perspektywy finansowe spółki są wspierane przez oczekiwania dotyczące poprawy sytuacji na rynku TiO2, który ma fundamentalne znaczenie dla oferty produktowej TRONOX. Wraz z wprowadzeniem środków antydumpingowych i ceł w UE, TRONOX jest w stanie potencjalnie wykorzystać te zmiany.
Analiza BMO Capital Markets wskazuje, że strategiczne wysiłki TRONOX mające na celu zarządzanie kosztami i poprawę wskaźników finansowych prawdopodobnie się opłacą, skutkując znacznym wzrostem zysków i FCF. Ta optymistyczna perspektywa stanowi podstawę do utrzymania oceny Outperform i ceny docelowej akcji TRONOX na poziomie 22,00 USD.
W innych niedawnych wiadomościach Tronox Holdings poinformował o lepszych wynikach finansowych i operacyjnych za drugi kwartał 2024 roku. Firma zajmująca się górnictwem i chemią nieorganiczną odnotowała 8% sekwencyjny i 16% wzrost wolumenu TiO2 rok do roku, wraz ze stabilnym popytem na cyrkon.
Przychody wzrosły do 820 mln USD, co oznacza wzrost o 3% rok do roku. Wyzwania operacyjne na początku kwartału doprowadziły do wyższych kosztów i niższych wskaźników wykorzystania, ale kwestie te zostały rozwiązane, a wskaźniki wykorzystania osiągnęły 80% w lipcu.
Patrząc w przyszłość, Tronox przewiduje sezonowy spadek wolumenów TiO2 w III kwartale, ale spodziewa się stabilnych wolumenów cyrkonu i niewielkiego wzrostu cen TiO2. Firma przewiduje również, że skorygowana EBITDA za III kwartał wyniesie od 145 do 165 mln USD. Jeśli chodzi o inwestycje, Tronox finansuje dwa południowoafrykańskie projekty wydobywcze i spodziewa się wydać około 395 milionów dolarów na nakłady inwestycyjne w tym roku.
InvestingPro Insights
Uzupełniając analizę BMO Capital Markets, wskaźniki InvestingPro oferują w czasie rzeczywistym obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej TRONOX. Według najnowszych danych kapitalizacja rynkowa TRONOX wynosi około 2,09 mld USD. Wskaźnik P/E spółki wynosi 39,14, co po skorygowaniu o ostatnie dwanaście miesięcy poprzedzających drugi kwartał 2024 r. nieznacznie przesuwa się do 38,94. Ten wskaźnik wyceny wskazuje na potencjalnie wysokie oczekiwania inwestorów dotyczące przyszłych zysków.
Pomimo ostatnich wyzwań rynkowych, przychody TRONOX za ostatnie dwanaście miesięcy do 2. kwartału 2024 r. wyniosły 2,94 mld USD. W tym okresie spółka odnotowała jednak niewielki spadek przychodów o 3,41%. Z drugiej strony, TRONOX utrzymuje wypłaty dywidend przez 13 kolejnych lat, z godną uwagi stopą dywidendy na poziomie 3,86%, co odzwierciedla zaangażowanie w zwrot wartości akcjonariuszom.
InvestingPro Tips podkreśla, że podczas gdy TRONOX działa ze znacznym obciążeniem długiem, oczekuje się, że dochód netto wzrośnie w tym roku. Jest to zgodne z pozytywnymi prognozami BMO Capital Markets. Co więcej, ruchy cen akcji TRONOX były dość zmienne, a ich cena spadła o ponad 32% w ciągu ostatnich trzech miesięcy, co może stanowić okazję do zakupu dla inwestorów, którzy chcą wykorzystać potencjalny wzrost. Dla tych, którzy są zainteresowani głębszą analizą, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące TRONOX, które można znaleźć na stronie InvestingPro TRONOX.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.