We wtorek BMO Capital skorygowało swoją perspektywę dla akcji Westlake Chemical (NYSE: WLK), podnosząc cenę docelową do 171 USD z poprzednich 167 USD. Firma utrzymała rekomendację Market Perform dla akcji. Korekta wynika z dobrych wyników Westlake Chemical w drugim kwartale, które charakteryzowały się zdolnością firmy do poprawy marż.
Analityk BMO Capital podkreślił, że dział Home Improvement Products (HIP) Westlake Chemical zyskuje udział w rynku, który ma skorzystać na przewidywanym ożywieniu budownictwa mieszkaniowego w drugiej połowie 2025 i 2026 roku. Oczekuje się, że te zyski, w połączeniu z synergią przychodów i wydajnością, korzystnie wpłyną na przyszły wzrost firmy.
W segmencie Performance Materials and Engineering (PEM) analityk zauważył, że krótkoterminowe trendy wydają się solidne. Istnieją jednak pewne obawy, że oczekiwania rynku na 2025 r. mogą być zbyt optymistyczne. Firma sugeruje, że ponowna ocena konsensusu w segmencie PEM może być rozsądna.
Pomimo pewnych zastrzeżeń, analityk przyznał, że Westlake Chemical wydaje się być obecnie umiarkowanie niedowartościowany. BMO Capital oczekuje albo korekty w dół konsensusu szacunków dla segmentu PEM, albo bardziej atrakcyjnego punktu wejścia na akcje przed zmianą ratingu.
Utrzymana ocena Market Perform wskazuje, że choć analitycy widzą potencjał w Westlake Chemical, zalecają ostrożność i sugerują monitorowanie akcji w celu uzyskania bardziej korzystnej okazji do inwestycji. Nowa cena docelowa na poziomie 171 USD odzwierciedla zrewidowane oczekiwania analityka w oparciu o ostatnie wyniki spółki i jej pozycję rynkową.
Z innych niedawnych wiadomości, Westlake Corporation ogłosiła znaczące zmiany w strukturze wynagrodzeń kadry kierowniczej, przy czym korekty dotyczyły w szczególności Alberta Chao, który przeszedł ze stanowiska prezesa i dyrektora generalnego na stanowisko prezesa zarządu. Roczne wynagrodzenie podstawowe Chao zostało skorygowane do 1 019 000 USD, a docelowa premia w ramach Rocznego Planu Motywacyjnego firmy na 2024 r. została ustalona na 105% jego nowego wynagrodzenia podstawowego.
Jeśli chodzi o wyniki finansowe, Westlake Corporation odnotowała rekordowy II kwartał 2024 r., Z imponującym wzrostem zysków napędzanym przez segment produktów mieszkaniowych i infrastrukturalnych (HIP). Firma odnotowała sprzedaż netto w wysokości 3,2 mld USD i zysk netto w wysokości 313 mln USD, czyli 2,40 USD na akcję.
Te dobre wyniki zostały przypisane wyższym wolumenom kształtek rurowych i bocznic w segmencie HIP, a także zwiększonym wolumenom żywicy PVC i sody kaustycznej w segmencie Performance and Essential Materials (PEM).
Ponadto Westlake osiągnął oszczędności w wysokości 85 mln USD w pierwszej połowie roku i ogłosił plany zamknięcia swojej jednostki ECH w Holandii w celu zwiększenia rentowności swojej europejskiej działalności epoksydowej. Firma prognozuje, że jej przychody w segmencie HIP w 2024 r. wyniosą od 4,3 mld USD do 4,6 mld USD, przy docelowej marży EBITDA na poziomie 22%.
Przewidywane łączne nakłady inwestycyjne wyniosą około 1 mld USD, a celem jest osiągnięcie oszczędności kosztów w wysokości od 125 mln USD do 150 mln USD w 2024 roku. Oczekuje się, że efektywna stawka podatkowa firmy w 2024 r. wyniesie około 23%, a koszty odsetek gotówkowych szacowane są na 160 mln USD. Oto najnowsze wydarzenia w Westlake Corporation.
InvestingPro Insights
W świetle zaktualizowanych prognoz BMO Capital dotyczących Westlake Chemical (NYSE: WLK), dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst dla ich wyników i wyceny. Obecna kapitalizacja rynkowa Westlake Chemical wynosi 18,51 mld USD, co odzwierciedla skalę działalności w kontekście dynamiki branży.
Wskaźnik P/E spółki, kluczowy wskaźnik wyceny, wynosi 67,24, ale dostosowuje się do bardziej umiarkowanego poziomu 30,85, biorąc pod uwagę ostatnie dwanaście miesięcy, począwszy od 2. kwartału 2024 roku. Sugeruje to, że choć obecna wycena może wydawać się wysoka, skorygowane dane o zyskach zapewniają inną perspektywę wartości akcji.
Co więcej, wskaźnik ceny do wartości księgowej spółki z ostatnich dwunastu miesięcy kończących się w drugim kwartale 2024 r. wynosi 1,73, co wskazuje, że akcje mogą być rozsądnie wyceniane pod względem aktywów netto. Jest to zgodne z oceną BMO Capital, według której Westlake Chemical jest umiarkowanie niedowartościowana. Stopa dywidendy na 2024 r. wynosi 1,4%, uzupełniona znacznym wzrostem dywidendy o 40,06% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od II kwartału 2024 r., co może być atrakcyjne dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że przychody Westlake Chemical spadły o 12,55% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od drugiego kwartału 2024 r., Co może zasługiwać na uwagę inwestorów. Co więcej, dla osób zainteresowanych głębszą analizą dostępnych jest 28 dodatkowych wskazówek InvestingPro, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat tego, czy obecne wyniki rynkowe są zgodne z podstawami spółki i perspektywami branży.
Ogólnie rzecz biorąc, dane InvestingPro wspierają perspektywę BMO Capital w zakresie wyceny spółki i przyszłego potencjału wzrostu, zapewniając jednocześnie dodatkowe wskaźniki do rozważenia przez inwestorów. Szacunkowa wartość godziwa InvestingPro na poziomie 133,45 USD stanowi konserwatywny kontrapunkt dla celów analityków, co sugeruje, że inwestorzy mogą chcieć zachować należytą staranność i uważnie monitorować akcje.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.