We wtorek Bernstein SocGen Group utrzymał pozytywne nastawienie do Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), potwierdzając ocenę Outperform z celem cenowym 240,00 USD. Analiza przeprowadzona przez firmę podkreśliła potencjalny wpływ ceł na sektor sprzętu IT. Według analityka, hipotetyczny wzrost cen o 20% wprowadzony przez firmy z branży sprzętu IT w celu zrównoważenia ceł mógłby znacząco wpłynąć na zyski netto, szczególnie w przypadku firm o niskich marżach brutto.
Analityk zwrócił uwagę, że Dell Technologies Inc. może być najbardziej dotknięty w ramach analizowanych przez Bernstein spółek, z potencjalnym zmniejszeniem zysku na akcję (EPS) nawet o około 90%. Ta podatność wynika z niskich marż brutto na produktach Dell. Z drugiej strony, International Business Machines Corporation (NYSE:IBM) prawdopodobnie odczuje najmniejszy wpływ, z szacowanym spadkiem EPS o 2%, ze względu na charakter swoich przychodów, które w dużej mierze pochodzą z oprogramowania i usług, a nie z importowanych produktów.
Apple, wbrew powszechnym przekonaniom, jest uważane za mniej podatne na spadki zysków związane z cłami ze względu na wysokie marże brutto na produktach. Analiza szacuje, że Apple może odnotować około 7% spadek EPS, jeśli doszłoby do takich dostosowań cenowych spowodowanych cłami. Firma podkreśliła, że rzeczywisty wpływ na rentowność będzie w dużej mierze zależał od zmian cen wprowadzonych przez firmy oraz wynikającej z tego elastyczności popytu, co jest trudne do przewidzenia.
W innych niedawnych wiadomościach, International Business Machines Corporation ( IBM ) ogłosił regularną kwartalną dywidendę gotówkową w wysokości 1,67 USD na akcję zwykłą, kontynuując tradycję zwrotu wartości dla akcjonariuszy. Ta informacja następuje po raporcie finansowym IBM za III kwartał 2024 roku, który ujawnił całkowity przychód w wysokości 15 miliardów USD, przy czym przychody z oprogramowania wzrosły o 10%, a wyniki Red Hat zwiększyły się o 14%.
Mimo płaskich przychodów z konsultingu, inicjatywy firmy w zakresie chmury hybrydowej i sztucznej inteligencji, w tym biznes generatywnej AI o wartości ponad 3 miliardów USD, pozycjonują firmę optymistycznie na rok 2025. Ostatnia telekonferencja wynikowa IBM ujawniła również optymistyczną trajektorię wzrostu, przy czym firma spodziewa się dwucyfrowego wzrostu przychodów z oprogramowania w IV kwartale i ponad 12 miliardów USD wolnych przepływów pieniężnych w ciągu roku.
Ponadto BMO Capital Markets zaktualizował swoją prognozę dla IBM, podnosząc cel cenowy do 260 USD z poprzednich 235 USD, utrzymując jednocześnie ocenę Market Perform. Firma podkreśliła trwający solidny wzrost w segmencie oprogramowania, który prawdopodobnie utrzyma się w roku fiskalnym 2025 (FY25), częściowo dzięki potencjalnej integracji HashiCorp, firmy specjalizującej się w automatyzacji infrastruktury chmurowej.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę odporności IBM na potencjalne skutki ceł, najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dotyczącego kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej. Kapitalizacja rynkowa IBM wynosi 191,63 miliarda USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży usług IT. Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku wyniosły 62,58 miliarda USD, ze skromnym wzrostem o 2,3% w tym samym okresie.
Wskazówki InvestingPro podkreślają silną historię dywidend IBM, która podnosi dywidendę od 29 lat z rzędu i utrzymuje wypłaty od 54 lat. Ta konsekwentna polityka dywidendowa podkreśla stabilność finansową firmy, co jest zgodne z opinią analityka o niższej podatności IBM na wpływ ceł na zyski.
Ponadto marża zysku brutto IBM wynosząca 56,53% za ostatnie dwanaście miesięcy kończących się w III kwartale 2024 roku potwierdza tezę, że koncentracja firmy na oprogramowaniu i usługach stanowi bufor przed potencjalną presją cenową na sprzęt związaną z cłami. Ta solidna marża, w połączeniu z dochodem operacyjnym w wysokości 7,245 miliarda USD w tym samym okresie, sugeruje, że IBM jest dobrze przygotowany do radzenia sobie z potencjalnymi wyzwaniami rynkowymi.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowych informacji, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i dane, które mogą jeszcze lepiej naświetlić pozycję rynkową i perspektywy finansowe IBM. Obecnie dostępnych jest 6 dodatkowych Wskazówek InvestingPro dla IBM, zapewniających głębszą analizę wyników i potencjału firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.