W poniedziałek Bernstein zainicjował pokrycie Cheniere Energy (NYSE: LNG) z oceną Outperform i ceną docelową 217,00 USD. Firma podkreśliła, że firma jest czołowym graczem na rynku eksportu gazu ziemnego, podkreślając jej status największego eksportera gazu w USA i jednego z najbardziej znaczących na świecie.
Działalność Cheniere obejmuje około 45 milionów ton rocznie (MTA) zdolności skraplania w dwóch głównych lokalizacjach na wybrzeżu Zatoki Perskiej w USA - Corpus Christi i Sabine Pass. Dysponując dziewięcioma pociągami do skraplania gazu, firma koncentruje się na optymalizacji i rozbudowie istniejących aktywów.
Model biznesowy Cheniere, który w dużej mierze opiera się na kontraktach typu "bierz lub płać", zapewnia stały i niezawodny EBITDA, nawet w okresach nadpodaży na rynku. Według Bernsteina same te kontrakty mogą uzasadniać wycenę na poziomie około 200 USD za akcję. Ponadto firma zwróciła uwagę na zdolność Cheniere do sprzedaży niezakontraktowanych wolumenów po stawkach spotowych, co może prowadzić do zmiennej EBITDA w oparciu o międzynarodowy arbitraż cenowy.
W ubiegłym roku, gdy międzynarodowe ceny gazu wzrosły, Cheniere wykorzystał wyższe zyski do przyspieszenia spłaty zadłużenia, zbliżając się do ratingu kredytowego na poziomie inwestycyjnym.
"Po osiągnięciu w dużej mierze docelowego poziomu zadłużenia, uważamy, że Cheniere osiągnie punkt zwrotny wolnych przepływów pieniężnych w 2025 r. i będzie w stanie wypłacić blisko 20 USD/szt. nawet po sfinansowaniu nakładów inwestycyjnych na trzeci etap Corpus Christi" - stwierdzili analitycy.
Bernstein zainicjował również pokrycie Cheniere Energy Partners LP (NYSE: CQP) z oceną Market-Perform.
W innych niedawnych wiadomościach Cheniere Energy wykazało solidne wyniki finansowe w I kwartale 2024 r., odnotowując skonsolidowaną skorygowaną EBITDA w wysokości około 1,8 mld USD i przepływy pieniężne podlegające dystrybucji w wysokości około 1,2 mld USD. Pomimo wyzwań związanych z produkcją, spółka osiągnęła dochód netto w wysokości około 500 mln USD i wywiązała się ze wszystkich zobowiązań wobec klientów.
TD Cowen wyraził dalsze zaufanie do Cheniere Energy, podnosząc cenę docelową do 185 USD ze 178 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj. Korekta ta nastąpiła po spotkaniach z inwestorami zorganizowanych przez dział relacji inwestorskich Cheniere Energy. Firma spodziewa się zmiany w ruchu kapitałowym spółki w trzecim kwartale, kiedy oczekuje się, że firma przedstawi wytyczne dotyczące wolumenów spotowych na 2025 rok.
Istotnym wydarzeniem dla Cheniere Energy może być rozwiązanie kwestii wstrzymania wydawania pozwoleń w ramach umowy o wolnym handlu oraz usankcjonowanie pociągów Corpus 8 i 9. Firma poinformowała również o postępach w projektach rozbudowy, spodziewając się pierwszego LNG przed końcem 2024 r. i ukończenia przed końcem 2026 r. Cheniere Energy potwierdziło swoje całoroczne prognozy, z oczekiwaną skonsolidowaną skorygowaną EBITDA w wysokości od 5,5 mld USD do 6 mld USD i przepływami pieniężnymi podlegającymi dystrybucji w wysokości od 2,9 mld USD do 3,4 mld USD. Firma odkupiła ponad 7,5 miliona akcji za około 1,2 miliarda dolarów i planuje nowy plan odkupu przed końcem roku.
InvestingPro Insights
Pozycję Cheniere Energy jako wiodącego gracza na rynku eksportu gazu ziemnego dodatkowo podkreślają kluczowe wskaźniki finansowe i dane dotyczące wyników rynkowych. Według InvestingPro, Cheniere może pochwalić się solidną kapitalizacją rynkową w wysokości 37,75 mld USD, co odzwierciedla zaufanie inwestorów do jej modelu biznesowego i pozycji rynkowej. Wskaźnik ceny do zysku (P/E) spółki wynosi 7,96, z niewielką korektą do 7,62 w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., co wskazuje na potencjalnie atrakcyjną wycenę w stosunku do zysków.
InvestingPro Tips podkreśla konsekwentny wzrost dywidendy spółki, z dywidendami rosnącymi przez 3 kolejne lata, co może spodobać się inwestorom skoncentrowanym na dochodach. Ponadto niska zmienność cen akcji może być korzystnym czynnikiem dla inwestorów unikających ryzyka. Chociaż oczekuje się, że dochód netto spadnie w tym roku, analitycy pozostają optymistami co do rentowności, wspierani przez silny zwrot w ciągu ostatnich pięciu lat. Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, zapewniające cenny wgląd w kondycję finansową Cheniere Energy i perspektywy rynkowe.
Dla tych, którzy chcą podejmować świadome decyzje inwestycyjne, więcej kompleksowych analiz i wskazówek dotyczących Cheniere Energy można znaleźć na InvestingPro. Nie zapomnij użyć ekskluzywnego kodu kuponu PRONEWS24, aby otrzymać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+, odblokowując bogactwo informacji finansowych i spostrzeżeń ekspertów.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.