Benchmark skorygował swoją perspektywę dla Taboola (NASDAQ: TBLA), wiodącej platformy wyszukiwania, obniżając cenę docelową do 5 USD z poprzednich 6 USD. Firma nadal jednak popiera akcje z rekomendacją Kupuj.
Ponowna ocena nastąpiła po raporcie Taboola za drugi kwartał i potwierdzeniu oczekiwań na 2024 r., Które wskazują na stabilne wyniki w ramach głównej działalności biznesowej, pomimo braku konkretnych danych dotyczących przychodów z partnerstwa z Yahoo!
Analityk Benchmark zauważył, że oczekuje się, że podstawowa działalność Taboola powróci do znormalizowanego rocznego wzrostu na poziomie 10-15% ze względu na zwiększone wydatki na platformę i lepsze marże z wyłączeniem kosztów pozyskania ruchu (TAC).
Pomimo prognozowania w przybliżeniu płaskiego wzrostu podstawowych przychodów w 2025 r., analityk uważa, że akcje są niedowartościowane, biorąc pod uwagę oczekiwania dotyczące długoterminowej złożonej rocznej stopy wzrostu (CAGR) na poziomie około 3%.
Taboola przewiduje, że jej główne inicjatywy rozwojowe, takie jak handel, Taboola News i Header Bidder, przyczynią się do znormalizowanego wzrostu o około 5 punktów procentowych.
Prognozy przychodów na 2025 r. z wyłączeniem TAC nie obejmują znaczących zysków z tych obszarów, co jest środkiem konserwatywnym. Ponadto, choć wpływ nie jest jeszcze znaczący, analityk wyraził optymizm co do MAX Conversions, funkcji, która ma zwiększyć retencję dolara netto o dwucyfrowy procent i promować przesunięcie w kierunku wydawców premium, którzy zazwyczaj oferują niższą względną rentowność.
Taboola, światowy lider w dziedzinie rekomendacji dla otwartej sieci, odnotował znaczny wzrost rok do roku w kluczowych wskaźnikach finansowych, w tym 21% wzrost zysku brutto ex-TAC do 149,5 mln USD i 138% wzrost skorygowanej EBITDA do 37,2 mln USD.
Wolne przepływy pieniężne firmy również wykazały znaczny wzrost rok do roku o 237%, osiągając ponad 26 milionów dolarów. Pomimo straty netto w wysokości 4,3 mln USD w drugim kwartale, dochód netto Taboola non-GAAP wyniósł 23 mln USD.
Firma powtórzyła swoje prognozy na 2024 r., Przewidując przyspieszony wzrost, przy czym oczekuje się, że ex-TAC osiągnie 667 mln USD, a skorygowana EBITDA i wolne przepływy pieniężne podwoją wartości z 2023 roku. To powtórzenie podkreśla zaufanie Tabooli do jej modelu biznesowego i zdolności do wykorzystania rosnącego rynku reklamowego.
Przychody Taboola w drugim kwartale wzrosły o 29% rok do roku do 428,2 mln USD, a firma utrzymuje pozycję gotówkową netto w wysokości 29,5 mln USD. Oczekuje się, że partnerstwa z Yahoo, Apple i głównym producentem OEM dla Taboola News będą napędzać wzrost, wraz z planowanym uruchomieniem nowej oferty generatywnej sztucznej inteligencji, Abby, w 3 kwartale.
InvestingPro Insights
W miarę jak Taboola (NASDAQ: TBLA) porusza się po swoim krajobrazie biznesowym, najnowsze dane z InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst dla inwestorów rozważających akcje spółki. Z kapitalizacją rynkową w wysokości 1,02 mld USD i znaczącym wzrostem przychodów o prawie 19% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od 2. kwartału 2024 r., Taboola wykazuje solidną ekspansję top-line, co jest dodatkowo podkreślone przez kwartalny wzrost przychodów o prawie 29% w 2. kwartale 2024 roku. Pomimo braku rentowności w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, analitycy są optymistycznie nastawieni co do potencjału spółki do osiągnięcia zysku w tym roku, jak wskazuje InvestingPro Tips.
InvestingPro Tips podkreśla również, że zarząd Taboola aktywnie odkupuje akcje, co może być pozytywnym sygnałem wiary w przyszłość spółki. Ponadto płynne aktywa spółki przewyższają krótkoterminowe zobowiązania, zapewniając elastyczność finansową. Warto jednak zauważyć, że akcje notowane są w pobliżu 52-tygodniowego minimum, co odzwierciedla ostatnie nastroje rynkowe.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące Taboola, do których można uzyskać dostęp za pośrednictwem ich platformy. Z datą następnego zysku ustaloną na 6 listopada 2024 r. i szacunkiem wartości godziwej na poziomie 4,48 USD, nieco poniżej obecnego celu analityków wynoszącego 6 USD, inwestorzy mają cenne informacje, aby ocenić potencjał akcji. Aby uzyskać więcej informacji, dostępnych jest jeszcze 11 porad InvestingPro, które mogą zapewnić głębszą analizę i pomóc w podjęciu bardziej świadomej decyzji inwestycyjnej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.