W czwartek Barclays utrzymał rekomendację "Przeważaj" dla Allegro MicroSystems (NASDAQ: ALGM), ale obniżył cenę docelową akcji do 25,00 USD z wcześniejszych 32,00 USD. Korekta nastąpiła po wrześniowym raporcie przychodów Allegro, który był zgodny z oczekiwaniami dzięki wzrostowi w sektorze przemysłowym w Chinach. Jednak perspektywy na grudzień wskazują na znaczny spadek w sektorze przemysłowym i czteroletnie minimum w podstawowej działalności motoryzacyjnej, z wyłączeniem elektromobilności.
Oczekuje się teraz, że przyszły wzrost spółki będzie wolniejszy, z prognozowanym wzrostem zarówno rynku, jak i firmy na poziomie niskich jednocyfrowych wartości. Jest to spowolnienie w stosunku do wcześniej opisywanej długoterminowej stopy wzrostu SAAR plus wysokie jednocyfrowe wartości. Pomimo ogólnego spadku, Allegro MicroSystems dostrzegło pozytywny aspekt w sile chińskiego rynku pojazdów elektrycznych (EV), co jest podobne do sukcesu obserwowanego przez Texas Instruments. Działalność spółki skoncentrowana na pojazdach elektrycznych jest uważana za trwały pozytywny czynnik w obliczu szerszych wyzwań.
Prognoza dla Allegro MicroSystems sugeruje teraz spadek o ponad 20% w roku kalendarzowym 2024, co kontrastuje z konkurentami, u których oczekuje się średnio jedynie niewielkiego spadku w niskich jednocyfrowych wartościach. Doprowadziło to do oczekiwania dalszych korekt w dół od konkurentów takich jak NXP Semiconductors i Analog Devices.
Analiza Barclays wskazuje, że skorygowana cena docelowa może stanowić punkt najniższy dla Allegro MicroSystems. Biorąc pod uwagę niedawne słabe wyniki, inwestorzy mogą rozważyć powrót do akcji, ponieważ uważa się, że obecne prognozy uwzględniły większość ryzyk.
W innych niedawnych wiadomościach, Allegro MicroSystems odnotowało znaczące zmiany finansowe i operacyjne. Firma półprzewodnikowa zaraportowała solidne wyniki za I kwartał roku fiskalnego 2025, z przychodami sięgającymi 167 mln USD. Allegro przewiduje niski dwucyfrowy wzrost sprzedaży w II kwartale, z prognozami w przedziale od 182 mln USD do 192 mln USD, oraz marżą brutto między 49% a 51%.
Mizuho Securities niedawno skorygowało swoją perspektywę dla Allegro, obniżając cenę docelową z 32,00 USD do 26,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Przewyższaj". Firma zrewidowała szacunki przychodów i zysku na akcję (EPS) Allegro na IV kwartał i rok fiskalny 2025. Pomimo obniżonych szacunków, analityk Mizuho wyraził pewność co do dalszych sukcesów Allegro na różnych rynkach.
Dodatkowo, Allegro MicroSystems zabezpieczyło umowę kredytową na 400 mln USD, restrukturyzując istniejącą umowę kredytową w celu optymalizacji swojej struktury finansowej i wsparcia przyszłego wzrostu. Środki są przeznaczone na różne inicjatywy, w tym umowę odkupu akcji z Sanken Electric Co., Ltd., prowadzącą do wycofania ponad 10 milionów akcji.
UBS rozpoczął pokrycie Allegro z pozytywnym nastawieniem, wydając rekomendację "Kupuj" i ustalając cenę docelową na poziomie 33,00 USD. Analiza UBS sugeruje potencjał cyklicznego ożywienia Allegro, z prognozami EPS na lata fiskalne 2025 i 2026 wyższymi niż konsensus rynkowy.
Wreszcie, na Dorocznym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Allegro MicroSystems zatwierdzono kluczowe decyzje, w tym wybór dyrektorów, powołanie PricewaterhouseCoopers, LLP na niezależnego biegłego rewidenta spółki oraz głosowanie doradcze w sprawie wynagrodzenia kadry kierowniczej.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na sytuację finansową i wyniki rynkowe Allegro MicroSystems (ALGM). Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 4,54 mld USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 52,92, co wskazuje na stosunkowo wysoką wycenę w stosunku do zysków. Jest to zgodne z wskazówką InvestingPro, że ALGM "Handluje przy wysokim mnożniku zysków".
Pomimo wyzwań opisanych w artykule, ALGM utrzymuje silny bilans. Wskazówka InvestingPro zauważa, że "Aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe", co sugeruje stabilność finansową w obliczu przeciwności branżowych. Może to stanowić pewne zapewnienie dla inwestorów zaniepokojonych zdolnością firmy do przetrwania prognozowanego spadku w 2024 roku.
Ostatnie wyniki akcji odzwierciedlają reakcję rynku na perspektywy spółki, przy czym ALGM jest notowane na poziomie 61,91% swojego 52-tygodniowego maksimum. Jest to zgodne z kolejną wskazówką InvestingPro, że akcje są "Notowane blisko 52-tygodniowego minimum", co potencjalnie stanowi okazję dla inwestorów, którzy podzielają pogląd Barclays, że obecna cena może stanowić punkt najniższy.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla ALGM, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.