W środę Barclays podtrzymał ocenę Overweight i cenę docelową 20,00 USD dla Lightspeed POS Inc. (NYSE: LSPD), w następstwie doniesień, że firma rozważa opcje strategiczne, w tym potencjalną sprzedaż. Dostawca oprogramowania do punktów sprzedaży od kilku miesięcy jest przedmiotem plotek o przejęciu, szczególnie po tym, jak CEO Dax Dasilva wskazał wcześniej w tym roku, że Lightspeed jest otwarty na rozmowy o potencjalnym przejęciu.
Wyniki Lightspeed od początku roku były słabe, z akcjami spadającymi o 26% w porównaniu do 9,5% wzrostu indeksu oprogramowania IGV. Wzrost przychodów firmy nie powrócił jeszcze do poziomów obserwowanych na początku 2023 roku, co przypisuje się trudnemu otoczeniu makroekonomicznemu i specyficznym trudnościom w rozwoju sektora oprogramowania.
Mimo tych wyzwań, niedawny powrót Daxa Dasilvy na stanowisko CEO jest postrzegany pozytywnie, ponieważ nowe wysiłki zarządu koncentrują się na kontroli kosztów i poprawie marż. Te zmiany prawdopodobnie przyciągną zainteresowanie firm private equity, które zostały wymienione jako potencjalni nabywcy w raporcie Reutersa. Odnowione skupienie firmy na sprzedaży oprogramowania, po wcześniejszym nacisku na rozwiązania płatnicze, jest częścią tej strategicznej zmiany.
Lightspeed posiada różne aktywa, które mogą być atrakcyjne dla większych firm, co może prowadzić do rozważań o sprzedaży w obliczu intensywnej konkurencji i trwającego trudnego klimatu gospodarczego. Obecna wycena firmy wynosi 1,4-krotność EV/Sales na rok kalendarzowy 2025 według szacunków Barclays, sugerując, że strategiczni i private equity nabywcy mogą uznać Lightspeed za atrakcyjny cel przejęcia.
W innych niedawnych wiadomościach, Lightspeed Commerce odnotował znaczący wzrost finansowy, z 27% wzrostem przychodów rok do roku w pierwszym kwartale roku fiskalnego 2025 do 266,1 mln USD, przekraczając oczekiwania. Firma odnotowała również pozytywną skorygowaną EBITDA w wysokości 10,2 mln USD, co stanowi znaczącą poprawę w porównaniu do straty 7 mln USD w analogicznym okresie ubiegłego roku.
Benchmark rozpoczął pokrywanie Lightspeed, przyznając ocenę Kupuj na podstawie wskaźnika wyceny stosującego mnożnik 3x wartości przedsiębiorstwa do przychodów dla prognozowanych przychodów firmy na rok fiskalny 2026 w wysokości 1,281 mld USD. Tymczasem Piper Sandler utrzymał neutralną ocenę akcji Lightspeed, choć obniżył cenę docelową z 17,00 USD do 15,00 USD.
Ta korekta następuje po udanym skupieniu się Lightspeed na Unified Payments, które zwiększyło penetrację Gross Payment Volume z 20% do 36%. W zakresie strategii, Lightspeed przesuwa swój nacisk na rozwój bazy subskrypcji, planuje podwyżki cen i wdraża odnowioną strategię sprzedaży outbound. Zarząd firmy jest optymistyczny, że te inicjatywy zwiększą stopę wzrostu przychodów z subskrypcji do ponad 10%.
Spostrzeżenia InvestingPro
Podczas gdy Lightspeed POS Inc. (NYSE: LSPD) przechodzi przez okres strategicznej oceny, najnowsze metryki z InvestingPro pokazują mieszany obraz finansowy. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej około 2,36 mld USD, wycena firmy odzwierciedla jej pozycję na rynku. Podczas gdy wskaźnik ceny do zysku (P/E) Lightspeed wynosi -15,9, co wskazuje, że firma obecnie nie jest rentowna, analitycy są optymistyczni, przewidując rentowność w tym roku. Ten sentyment jest wzmocniony faktem, że 8 analityków niedawno zrewidowało w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres.
W bilansie Lightspeed posiada więcej gotówki niż długu, co zapewnia pewną elastyczność finansową w tych niepewnych czasach. Jest to uzupełnione faktem, że aktywa płynne firmy przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, co może być kluczowym czynnikiem w przetrwaniu krótkoterminowych przeciwności gospodarczych. Mimo że firma nie oferuje dywidendy, co może zniechęcać inwestorów nastawionych na dochód, silny wzrost przychodów o ponad 26% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, według stanu na pierwszy kwartał 2023 roku, sygnalizuje potencjał przyszłej ekspansji i może być kluczowym czynnikiem dla potencjalnych nabywców lub inwestorów poszukujących możliwości wzrostu.
Dla osób zainteresowanych głębszą analizą i większą ilością informacji, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące Lightspeed, które można znaleźć na dedykowanej stronie Lightspeed w InvestingPro.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.