Baird dokonał korekty ceny docelowej akcji JPMorgan (NYSE:JPM) Chase & Co. (NYSE: JPM), podnosząc ją do 200 USD z poprzednich 195 USD.
Firma utrzymała neutralną rekomendację dla akcji. Korekta nastąpiła po raporcie JPMorgan za trzeci kwartał, który wykazał zysk na akcję (EPS) w wysokości 4,38 USD, przewyższając konsensus rynkowy wynoszący 4,00 USD.
Podstawowy zysk przed rezerwami (PPNR) banku był nieco niższy w ujęciu kwartalnym, ale wykazał 5% wzrost rok do roku. Ponadto wyniki obejmowały lepsze niż oczekiwano odpisy na straty kredytowe i wyższe rezerwy, szczególnie w związku ze wzrostem kredytów kartowych.
JPMorgan wykazał również swoją siłę finansową, odkupując w ciągu kwartału akcje własne o wartości około 6 miliardów USD, utrzymując jednocześnie wskaźnik kapitału podstawowego Tier 1 (CET1) na poziomie około 15,3%. W ciągu trzech miesięcy bank wygenerował około 12,5 miliarda USD kapitału, co przekłada się na zwrot z kapitału własnego (ROTCE) na poziomie około 19%, w porównaniu do długoterminowego celu wynoszącego 17%.
Mimo solidnego kwartału, analityk zauważył, że JPMorgan nadal zmaga się z wyzwaniami związanymi z wynikiem odsetkowym netto (NII), przewidując cykliczne dno w połowie roku fiskalnego 2025. Jest to w kontraście do banków regionalnych, które już przeszły przez swoje punkty zwrotne.
Ponadto, finalizacja zasad Basel III enhanced (B3E) może potencjalnie uwolnić około 40 miliardów USD kapitału, co jest wyższe niż oczekiwania zarządu wynoszące ponad 30 miliardów USD. Jednak tempo wykupu akcji własnych ma być umiarkowane, biorąc pod uwagę premię do wartości księgowej netto (TBV) akcji, która wynosi około 2,35 razy TBV w porównaniu do średniej dla konkurentów z grupy mega-cap wynoszącej około 1,55 razy TBV. Analityk zakończył, odradzając podążanie za obecną nadwyżką wyników akcji.
W innych ostatnich wiadomościach, JPMorgan Chase opublikował silne wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku. Zysk netto banku osiągnął 12,9 miliarda USD, z zyskiem na akcję wynoszącym 4,37 USD, a całkowite przychody osiągnęły 43,3 miliarda USD, co oznacza 6% wzrost rok do roku. Po tych wynikach, Barclays i Evercore ISI podniosły swoje ceny docelowe dla JPMorgan odpowiednio do 257 USD i 230 USD, podczas gdy Citi utrzymało neutralną rekomendację z ceną docelową 215 USD.
Analitycy z Evercore ISI podkreślili potencjał wzrostu JPMorgan w drugiej połowie 2025 roku, wskazując na silne wyniki w bankowości inwestycyjnej, zarządzaniu aktywami i majątkiem oraz usługach kartowych. Jednak analitycy Citi sugerowali, że rzeczywiste wyniki mogą przewyższyć obecne szacunki konsensusu do 2026 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki JPMorgan Chase & Co. są zgodne z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i trendami podkreślonymi przez InvestingPro. Silna pozycja finansowa banku odzwierciedla się w jego kapitalizacji rynkowej wynoszącej 625,81 miliarda USD, podkreślając jego status jako znaczącego gracza w branży bankowej. Wskaźnik P/E JPMorgan wynoszący 12,37 sugeruje, że akcje są wyceniane na rozsądnym poziomie w stosunku do zysków, co jest szczególnie godne uwagi biorąc pod uwagę jego solidne wyniki.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że JPMorgan podnosił dywidendę przez 14 kolejnych lat, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, które uzupełnia jego silną pozycję kapitałową i program odkupu akcji wspomniany w artykule. Stopa dywidendy spółki wynosząca 2,25% i imponujący wzrost dywidendy o 19,05% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy dodatkowo podkreślają to zaangażowanie.
Rentowność banku jest widoczna w marży zysku operacyjnego wynoszącej 43,33% za ostatnie dwanaście miesięcy, co potwierdza wspomniane w artykule dobrze kontrolowane koszty i zdrowe trendy kredytowe. Dodatkowo, całkowity zwrot z ceny JPMorgan od początku roku wynoszący 33,8% i jego notowania blisko 52-tygodniowego maksimum (98,59% maksimum) odzwierciedlają pozytywne przyjęcie przez rynek jego wyników i perspektyw.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla JPMorgan Chase & Co., zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.