W czwartek Baird podniósł cenę docelową dla akcji Autodesk (NASDAQ: ADSK) do 295 USD z 289 USD, utrzymując jednocześnie ocenę Outperform.
Ocena firmy uwzględnia obecny trudny okres dla Autodesk, zauważając, że jakościowe informacje zwrotne na temat wyników firmy w porównaniu z planami spadały z kwartału na kwartał, na co wpływ miały czynniki makroekonomiczne.
Niemniej jednak bezwzględne stopy wzrostu firmy pozostają zdrowe, a prognozy na rok fiskalny 2025 (kończący się w styczniu) sugerują pozytywne perspektywy na drugą połowę roku.
Analiza wskazuje na nowy model transakcji Autodesk, który był destrukcyjny dla mniejszych resellerów, ale wydaje się lepiej obsługiwany przez większych partnerów.
Pomimo wyzwań stojących przed mniejszymi odsprzedawcami, informacje zwrotne od bezpośrednich wyników Autodesk i większych partnerów są pozytywne, zapewniając wsparcie dla mocnych prognoz firmy.
Prognoza ta została podana z zastrzeżeniem potencjalnego wpływu nowego modelu transakcyjnego, który ma zostać uruchomiony w Europie w połowie trzeciego kwartału FY25.
Komentarz firmy wskazuje, że chociaż Autodesk przechodzi przez złożony okres zmian, perspektywy wzrostu firmy pozostają obiecujące.
Oczekuje się, że nowy model transakcji, będący znaczącą zmianą dla firmy, będzie miał różny wpływ na jej partnerów. Jednak ogólny kierunek działalności Autodesk wydaje się być na solidnej trajektorii, co znajduje odzwierciedlenie w podwyższonej cenie docelowej.
Zbliżające się wprowadzenie przez Autodesk nowego modelu transakcyjnego w Europie będzie kluczowym wydarzeniem, które należy obserwować, ponieważ może ono wpłynąć na wyniki firmy i relacje z partnerami.
Podwyższona cena docelowa i utrzymana ocena Outperform przez Baird sugerują wiarę w zdolność Autodesk do skutecznego zarządzania tymi zmianami i kontynuowania wzrostu w nadchodzących okresach.
W innych niedawnych wiadomościach Autodesk znalazł się w centrum wielu wydarzeń. Firma poinformowała o 12% wzroście przychodów w pierwszym kwartale, które wyniosły 1,42 mld USD, a skorygowany zysk na akcję wyniósł 1,87 USD. Wyniki te skłoniły Baird i RBC Capital do potwierdzenia swoich ratingów Outperform, wyrażając wiarę w odporność Autodesk.
Jednocześnie Autodesk znajduje się pod obserwacją aktywistycznego inwestora Starboard Value, który naciska na zmiany w przywództwie, strategie redukcji kosztów i dostosowanie planów wynagrodzeń kadry kierowniczej.
Starboard, który posiada 500 mln USD udziałów w Autodesk, skrytykował kadencję dyrektora generalnego Andrew Anagnosta i wezwał do przeglądu zarządzania firmą i jej wydajności operacyjnej.
Co więcej, KeyBanc utrzymał swoją ocenę "przeważaj" dla akcji Autodesk ze stałą ceną docelową 305,00 USD, kierując się potencjałem wzrostu marży. Perspektywy firmy są uzależnione od tego, czy Autodesk zwiększy swoje możliwości marżowe i zakończy zmianę modelu transakcji rozliczeniowych.
Są to jedne z ostatnich wydarzeń związanych z Autodesk, które pokazują wyniki finansowe firmy i presję zewnętrzną, z jaką musi się zmierzyć.
InvestingPro Insights
Najnowsze dane InvestingPro podkreślają finansowe kontury obecnej pozycji rynkowej Autodesk. Autodesk jest notowany przy wysokiej wielokrotności zysków ze wskaźnikiem P/E na poziomie 52,66, co wskazuje na znaczące oczekiwania inwestorów co do przyszłego wzrostu zysków. Znajduje to również odzwierciedlenie w skorygowanym wskaźniku P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2025 r., który wynosi 49,98. Imponujące marże zysku brutto spółki na poziomie 91,73% w tym samym okresie ujawniają jej zdolność do zatrzymywania większości przychodów jako zysku po uwzględnieniu kosztów sprzedanych towarów, co świadczy o jej efektywnej działalności.
InvestingPro Tips podkreśla, że Autodesk był przedmiotem pozytywnych nastrojów wśród analityków, a 14 analityków skorygowało swoje zyski w górę na nadchodzący okres. Dodatkowo, umiarkowany poziom zadłużenia spółki i wysoki zwrot w ciągu ostatniej dekady sugerują stabilną bazę finansową i opłacalną inwestycję w czasie. Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą, na InvestingPro dostępne są dodatkowe wskazówki, zapewniające kompleksową analizę kondycji finansowej Autodesk i wyników rynkowych.
Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 53,06 mld USD i wzroście przychodów o 10,6% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2025 r., wielkość i trajektoria wzrostu Autodesk są oczywiste. Podwyższenie ceny docelowej przez Baird do 295 USD odzwierciedla zaufanie do strategii i pozycji rynkowej firmy, potwierdzone szacunkową wartością godziwą InvestingPro na poziomie 262,34 USD. Ponieważ Autodesk przygotowuje się do uruchomienia nowego modelu transakcyjnego w Europie, te wskaźniki finansowe i spostrzeżenia analityków będą miały kluczowe znaczenie dla inwestorów monitorujących adaptację firmy do zmian i potencjał dalszego wzrostu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.