NOWY JORK - Ares Management Corporation (NYSE:ARES), globalny zarządca inwestycji alternatywnych, ogłosił zawarcie ostatecznej umowy o przejęciu międzynarodowej działalności GLP Capital Partners Limited (GCP International), z wyłączeniem operacji w Wielkich Chinach, za kwotę 3,7 mld USD. Transakcja obejmuje około 1,8 mld USD w gotówce oraz 1,9 mld USD w akcjach zwykłych klasy A spółki Ares. Oczekuje się, że przejęcie zostanie sfinalizowane w pierwszej połowie 2025 roku, pod warunkiem uzyskania zgód regulacyjnych i spełnienia innych warunków.
GCP International zarządza aktywami o wartości 44 mld USD na dzień 30 czerwca 2024 roku, koncentrując się na sektorach nowej gospodarki, takich jak nieruchomości przemysłowe i infrastruktura cyfrowa. Ten strategiczny ruch niemal podwoi wartość aktywów zarządzanych przez Ares Real Estate do około 96 mld USD i rozszerzy jego globalny zasięg na Amerykę Północną, Europę, Azję i Amerykę Łacińską.
Dyrektor generalny i prezes Ares, Michael Arougheti, podkreślił zbieżność obu firm w zakresie inwestowania i zarządzania aktywami, które wspierają nowoczesną gospodarkę. Zaznaczył potencjał połączonego podmiotu do stania się potęgą w globalnych inwestycjach w aktywa rzeczowe.
Struktura przejęcia ma zapewnić ciągłość kierownictwa w GCP International, przy czym znacząca większość wynagrodzenia dla kadry zarządzającej i pracowników GCP International ma być wypłacona w akcjach Ares, z zastosowaniem długoterminowych mechanizmów retencyjnych. Ma to na celu zrównanie interesów kierownictwa GCP International z interesami klientów funduszy i akcjonariuszy Ares.
Doświadczenie GCP International w zarządzaniu nieruchomościami przemysłowymi, obejmującymi ponad 29,73 mln metrów kwadratowych na dzień 30 czerwca 2024 roku, oraz jego renoma w globalnych operacjach centrów danych, z trwającymi dużymi projektami rozwojowymi typu hyperscale, są kluczowymi czynnikami w tej transakcji. Oczekuje się, że połączona wiedza specjalistyczna pozycjonuje Ares jako czołowego globalnego właściciela i operatora aktywów przemysłowych.
Przewiduje się, że transakcja będzie miała umiarkowanie pozytywny wpływ na zysk netto na akcję klasy A i akcje zwykłe bez prawa głosu Ares w pierwszym pełnym roku kalendarzowym po przejęciu, z oczekiwanym wyższym wzrostem w kolejnych latach.
Ming Mei, współzałożyciel i dyrektor generalny GCP i GLP, wyraził entuzjazm wobec możliwości, jakie połączenie stworzy dla klientów, oraz dla kontynuacji partnerstwa w napędzaniu sukcesu połączonego biznesu.
Transakcja zostanie sfinansowana w pełni zobowiązanym finansowaniem pomostowym od Morgan Stanley Senior Funding, Inc. i Citigroup Global Markets Inc. Doradcami Ares i GCP International są Eastdil Secured, Barclays, Goldman Sachs & Co. LLC i Wells Fargo Securities, LLC, a Latham & Watkins pełni rolę doradcy prawnego Ares. GCP International było doradzane przez Citigroup, Morgan Stanley & Co. LLC, Greenhill, podmiot stowarzyszony z Mizuho, UOB Group, Deutsche Bank, a Kirkland & Ellis LLP jako doradca prawny.
Artykuł opiera się na komunikacie prasowym Ares Management Corporation.
W innych niedawnych wiadomościach, Ares Management Corp był aktywny na froncie przejęć. Firma inwestycyjna zgodziła się na zakup operacji GLP Capital Partners poza Chinami, transakcja ta może potencjalnie osiągnąć wartość 5 mld USD w czasie, w zależności od osiągnięcia określonych celów wydajnościowych. W osobnym ruchu, Ares ogłosił również przejęcie Walton Street Mexico, transakcję, która ma wzbogacić portfolio Ares Management o aktywa nieruchomości przemysłowych o wartości około 2 mld USD.
Oczekuje się, że te przejęcia będą korzystne dla zysków Ares i odzwierciedlają ciągły wzrost firmy w sektorze nieruchomości. TD Cowen utrzymał optymistyczne stanowisko wobec Ares, potwierdzając rekomendację Kupuj, podczas gdy CFRA podniosła cenę docelową dla Ares do 170 USD, odzwierciedlając pozytywne perspektywy oparte na rozszerzającym się rynku kredytów prywatnych. Jednak Redburn-Atlantic rozpoczął pokrycie Ares Management z rekomendacją Neutralna.
Ostatnie wydarzenia Ares Management obejmują również 18% wzrost rok do roku całkowitych aktywów pod zarządzaniem, osiągając 447,2 mld USD w drugim kwartale 2024 roku, oraz 21% wzrost dywidendy za trzeci kwartał. National Football League zatwierdziła Ares Management, wśród innych firm private equity, do nabywania do 10% udziałów w swoich zespołach. Te wydarzenia wskazują na solidną trajektorię wzrostu dla firmy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Podczas gdy Ares Management Corporation (NYSE:ARES) przygotowuje się do tego znaczącego przejęcia, dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do sytuacji finansowej i wyników rynkowych firmy.
Ares obecnie może pochwalić się kapitalizacją rynkową na poziomie 50,25 mld USD, co odzwierciedla jego znaczącą obecność w sektorze zarządzania inwestycjami alternatywnymi. Silna pozycja rynkowa firmy jest dodatkowo potwierdzona przez fakt, że jej akcje są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, z ceną akcji na poziomie 99,38% swojego szczytu.
Inwestorzy powinni zauważyć, że Ares wykazał imponujące zwroty, z rocznym całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 52,15% i zwrotem od początku roku na poziomie 37,77%. Wyniki te są zgodne ze strategicznymi inicjatywami wzrostowymi firmy, w tym z ogłoszonym przejęciem GCP International.
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że Ares podnosi swoją dywidendę od 4 lat z rzędu, co może być atrakcyjne dla inwestorów zorientowanych na dochód. Obecna stopa dywidendy wynosi 2,32%, z godnym uwagi wzrostem dywidendy o 20,78% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Jednakże ważne jest, aby wziąć pod uwagę, że Ares jest notowany przy wysokim wskaźniku P/E wynoszącym 80,96, co znacznie przewyższa średnie branżowe. Ten wskaźnik wyceny sugeruje, że inwestorzy mają wysokie oczekiwania wzrostu wobec firmy, prawdopodobnie uwzględniając potencjalne korzyści z przejęcia GCP International.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla Ares Management Corporation, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.