W czwartek HSBC podwyższył rekomendację dla PageGroup Plc. (PAGE:LN) (OTC: MPGPY) z "Trzymaj" do "Kupuj", korygując jednocześnie cenę docelową do 5,15 GBP z wcześniejszych 4,30 GBP. Rewizja odzwierciedla potencjalne ożywienie na rynku pracy począwszy od drugiego kwartału 2025 roku, mimo obecnej wysokiej lepkości, czyli braku płynności na rynku pracy.
Analityk HSBC zauważył, że rynki pracy funkcjonują optymalnie, gdy rotacja pracowników jest wysoka, co obecnie nie ma miejsca. Niższe wskaźniki rotacji skłoniły firmę do obniżenia prognoz ze względu na słabszy rynek. Jednakże analityk przewiduje, że ceny akcji firm rekrutacyjnych, takich jak PageGroup, spadły do poziomów, które już uwzględniają możliwą recesję.
Uznając ryzyko recesji i brak pozytywnych sygnałów ze wskaźników wyprzedzających, HSBC oczekuje, że ceny akcji firm rekrutacyjnych zostaną poddane ponownej ocenie. Raport zawiera szczegółową analizę, obejmującą strony od 13 do 18, badającą zarówno scenariusz bazowy, jak i scenariusz "Co jeśli... Recesja" dla prognoz i wyceny.
Stanowisko HSBC jest takie, że potencjał wzrostu akcji PageGroup powinien adekwatnie odzwierciedlać ryzyko recesji i odpowiadające mu ceny akcji. Firma uważa, że PageGroup prezentuje najbardziej korzystną równowagę ryzyka i zysku, co prowadzi do podwyższenia rekomendacji do "Kupuj" z nową ceną docelową 515p.
W innych niedawnych wiadomościach, Pagegroup Plc znalazł się w centrum uwagi, gdy zarówno Deutsche Bank, jak i RBC Capital skorygowały swoje ceny docelowe dla spółki. Deutsche Bank obniżył swój cel do 5,50 GBP z 6,00 GBP, utrzymując jednocześnie rekomendację "Kupuj". Nastąpiło to po raporcie szczegółowo opisującym spadek opłat netto grupy Pagegroup o 12% rok do roku, z zauważalnym zmniejszeniem liczby konsultantów.
RBC Capital również obniżył swoją cenę docelową z 5,45 GBP do 5,40 GBP, a następnie dalej do 5,10 GBP, powołując się na trudne warunki handlowe. Jednakże firma nadal utrzymuje rekomendację "Przeważaj" dla akcji spółki.
Analitycy RBC Capital zrewidowali swoje prognozy zysku na akcję (EPS) dla Pagegroup na lata finansowe 2024 i 2025, obniżając je odpowiednio o 34% i 21%. Mimo tych korekt, firma wyraziła zaufanie do strategicznych działań Pagegroup mających na celu ochronę siły roboczej generującej przychody oraz jej potencjału do szybkiego ożywienia zysków.
Zarząd spółki zasygnalizował jedynie niewielkie korekty w liczbie pracowników w przyszłości, wskazując na strategię ochrony potencjału odbudowy zysków w przypadku poprawy warunków rynkowych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając optymistyczne prognozy HSBC dotyczące PageGroup Plc. (OTC: MPGPY), najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla sytuacji finansowej spółki. Pomimo obecnych wyzwań rynkowych zauważonych w analizie HSBC, PageGroup utrzymuje imponujące marże zysku brutto, z marżą zysku brutto na poziomie 49,32% za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku. Jest to zgodne z jedną z wskazówek InvestingPro podkreślającą "imponujące marże zysku brutto" spółki.
Jednakże, odzwierciedlając obecne warunki rynkowe, wzrost przychodów PageGroup był ujemny, z spadkiem o 8,43% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Ten punkt danych potwierdza decyzję HSBC o obniżeniu prognoz ze względu na słabszy rynek. Dodatkowo, wskaźnik P/E spółki wynosi 23,16, sugerując, że inwestorzy nadal wyceniają pewne oczekiwania wzrostu pomimo obecnych przeciwności.
Warto zauważyć, że PageGroup jest notowany blisko swojego 52-tygodniowego minimum, co potwierdza pogląd HSBC, że ceny akcji firm rekrutacyjnych mogły już uwzględnić potencjalne ryzyko recesji. Może to stanowić okazję dla inwestorów, którzy podzielają optymistyczne prognozy HSBC dotyczące przyszłych perspektyw spółki.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 5 dodatkowych wskazówek i szeroki zakres wskaźników finansowych dla PageGroup. Te spostrzeżenia mogą zapewnić głębsze zrozumienie kondycji finansowej spółki i jej pozycji rynkowej, gdy sektor rekrutacji nawiguje przez obecne niepewności gospodarcze.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.