W piątek analitycy Vital Knowledge odnieśli się do sierpniowego raportu Non-Farm Payroll (NFP), wskazując, że dane, choć nie tak tragiczne, jak niektórzy się spodziewali, wykazały oznaki słabnącego rynku pracy. Raport ujawnił niewielką liczbę miejsc pracy dodanych w ankiecie dotyczącej przedsiębiorstw, wraz ze znacznymi negatywnymi korektami danych z czerwca i lipca.
W analizie podkreślono, że sierpniowe dane o zatrudnieniu, w połączeniu z innymi niedawnymi raportami gospodarczymi, stanowią wystarczający powód, aby Rezerwa Federalna rozważyła podwyżkę stóp procentowych o 50 punktów bazowych na zbliżającym się posiedzeniu 18 września 2024 roku.
Uzasadnieniem przedstawionym przez analityków nie jest to, że gospodarka znajduje się w fazie spowolnienia, ale raczej to, że znajduje się w kluczowym momencie, w którym szeroko dyskutowane "miękkie lądowanie" może ulec pogorszeniu bez odpowiedniej interwencji politycznej.
Wpływ sierpniowego raportu o zatrudnieniu jest postrzegany jako kluczowy czynnik w procesie decyzyjnym Rezerwy Federalnej, ponieważ bank centralny dąży do przeprowadzenia gospodarki przez potencjalne przeszkody.
Analitycy podkreślają znaczenie raportu w kontekście innych wskaźników ekonomicznych, takich jak Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTs) oraz spostrzeżeń z Beżowej Księgi Rezerwy Federalnej, które wspólnie sugerują potrzebę skalibrowanych dostosowań polityki pieniężnej.
Rezerwa Federalna uważnie monitoruje warunki na rynku pracy w ramach swojego podwójnego mandatu do wspierania maksymalnego zatrudnienia i stabilności cen. Po sierpniowym raporcie NFP i innych danych ekonomicznych oczekuje się, że bank centralny dostosuje swoje podejście do podwyżek stóp procentowych, co może mieć wpływ na szerszą gospodarkę.
Ponieważ rynek oczekuje kolejnego ruchu Rezerwy Federalnej, sierpniowe dane o zatrudnieniu będą prawdopodobnie nadal tematem dyskusji wśród analityków i inwestorów. Zbliżające się posiedzenie Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) w dniu 18 września 2024 r. ma zapewnić dalszą jasność co do trajektorii polityki Fed w świetle ostatnich wydarzeń gospodarczych.
W innych niedawnych wiadomościach ekonomiści Wells Fargo poinformowali o wzroście zaufania konsumentów do sześciomiesięcznego poziomu, pomimo obaw o wysokie ceny i spowolnienie na rynku pracy.
Firma zwróciła również uwagę na gospodarkę Florydy, przewidując, że prawdopodobnie przewyższy ona inne stany pod względem wyników gospodarczych ze względu na silny wzrost liczby ludności i potencjalne obniżki stóp procentowych. Z drugiej strony, stratedzy Deutsche Bank zasugerowali możliwą obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną o 50 punktów bazowych, jeśli nadchodzące dane z rynku pracy będą słabsze niż oczekiwano.
Analitycy z Goldman Sachs, Evercore i BofA Global Research przewidują, że Rezerwa Federalna wprowadzi cięcia stóp procentowych już we wrześniu. Wynika to z raportu Departamentu Pracy Stanów Zjednoczonych, który pokazał słabsze niż oczekiwano dane dotyczące lipcowych płac. W związku z tymi wydarzeniami Goldman Sachs zrewidował prawdopodobieństwo recesji w USA do 25%, podczas gdy JPMorgan przewiduje 35% szans na recesję przed końcem roku.
Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell zasygnalizował elastyczność w nadchodzących cięciach stóp procentowych, pozostawiając otwarte drzwi dla potencjalnie większych cięć, jeśli będą uzasadnione wskaźnikami ekonomicznymi. Te ostatnie wydarzenia podkreślają złożoną interakcję między decyzjami dotyczącymi polityki pieniężnej, oczekiwaniami rynku i wskaźnikami ekonomicznymi.
InvestingPro Insights
W oczekiwaniu na decyzje polityczne Rezerwy Federalnej, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) prezentuje połączenie stabilności i wyników, które mogą być interesujące dla inwestorów. Według danych InvestingPro, SPY konsekwentnie podnosi dywidendę przez 14 kolejnych lat, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy nawet w zmiennych warunkach rynkowych. Jest to szczególnie godne uwagi, ponieważ Rezerwa Federalna rozważa korekty stóp procentowych, które mogą mieć wpływ na aktywa przynoszące dywidendę.
Dane InvestingPro ujawniają również solidny wzrost przychodów o 10,59% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od drugiego kwartału 2024 r., co wskazuje, że SPY nie tylko utrzymuje, ale także zwiększa swoją siłę finansową. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 552,07 mld USD i uderzającym wskaźniku P / E wynoszącym 4,83, SPY wyróżnia się jako potencjalnie niedowartościowana okazja, zwłaszcza biorąc pod uwagę jego rentowność w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Dla inwestorów, którzy chcą zagłębić się w temat, dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, zapewniające wgląd w kondycję finansową SPY i wyniki rynkowe. Wskazówki te są cennym źródłem informacji dla tych, którzy chcą podejmować świadome decyzje w świetle nadchodzących zapowiedzi polityki Rezerwy Federalnej.
Inwestorzy mogą uzyskać dostęp do większej liczby wskazówek i szczegółowych analiz dotyczących SPY, odwiedzając InvestingPro.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.