We wtorek ICICI Securities zmieniło swoje stanowisko wobec Prudent Corporate Advisory Services Ltd (PRUDENT:IN), obniżając rekomendację dla akcji z "Dodaj" do "Redukuj". Mimo obniżki rekomendacji, firma podniosła cenę docelową do 2 665,00 INR z poprzednich 2 576,00 INR.
Rewizja odzwierciedla znaczący wzrost aktywów pod zarządzaniem (AUM), subskrypcji systematycznych planów inwestycyjnych (SIP) oraz liczby dystrybutorów funduszy inwestycyjnych (MFD) Prudent Corporate Advisory Services.
Firma odnotowała skumulowane roczne stopy wzrostu (CAGR) na poziomie 31%, 28% i 21% odpowiednio dla AUM, portfela SIP i liczby MFD w latach fiskalnych 2019-2024. W drugim kwartale roku fiskalnego 2025 firma odnotowała również wzrosty kwartał do kwartału o 11,6% w AUM, 12,1% w SIP i 4% w liczbie MFD.
Analityk zauważył, że pomimo konsolidacji rentowności po usunięciu zachęty B-30, podwyższenie prognoz zysków było spowodowane wyższym niż oczekiwano wzrostem AUM i lepszym wykonaniem. Ponadto, przychody Prudent z ubezpieczeń wzrosły znacząco o 45% w pierwszej połowie roku fiskalnego 2025.
Potencjał wzrostu Prudent Corporate Advisory Services jest dodatkowo podkreślony przez fakt, że 45% jego bazy klientów nie jest jeszcze zapisanych do programu SIP, a istnieje możliwość wzrostu cross-sellingu ubezpieczeń. AUM firmy składa się głównie z akcji na poziomie 96,7%, co uważa się za oferujące wyższy potencjał wzrostu w porównaniu do spółek zarządzających aktywami (AMC).
Jednakże raport identyfikuje również kilka zagrożeń, w tym potencjalny spadek wartości rynkowej (MTM) AUM, wzrost udziału regularnych inwestycji oraz możliwe cięcia prowizji zarówno w zarządzaniu aktywami, jak i ubezpieczeniach. Te czynniki wpłynęły na decyzję o obniżeniu rekomendacji do "Redukuj" pomimo pozytywnych wskaźników wzrostu i podwyższonej ceny docelowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.