W środę Citi zaktualizowało swoją ocenę akcji Upwork Inc. (NASDAQ: UPWK), obniżając cenę docelową do 11 USD z 13 USD, jednocześnie utrzymując neutralną rekomendację.
Korekta nastąpiła po analizie modelu biznesowego Upwork i zrewidowanych prognozach w świetle trudnej sytuacji makroekonomicznej obserwowanej od maja, która według oczekiwań utrzyma się do drugiej połowy 2024 roku.
Widoczność platformy freelancerskiej w krótkim terminie (NT) zmniejszyła się, ponieważ liczba klientów poszukujących pracy na Upwork spadła o 6% kwartał do kwartału (Q/Q) w drugim kwartale (2Q), mimo dobrego wyniku w pierwszym kwartale. Citi zauważyło jednak pozytywne zmiany w adopcji nowych produktów na rynku (MP), co może wskazywać na potencjał przyszłego wzrostu.
Konkretnie, Gross Services Volume (GSV) Upwork w obszarze Sztucznej Inteligencji (AI) wzrósł o 67% rok do roku (Y/Y), a przychody z usług dodanych, w tym reklamy i monetyzacji, odnotowały znaczący wzrost o 75% Y/Y. Dodatkowo, firma poprawiła swoje wskaźniki take-rate o 30 punktów bazowych Q/Q. Segment Enterprise również wykazał się obiecującymi wynikami, dodając 46 nowych logo, co stanowiło ostatni rekord dla firmy.
Rozszerzenie marż EBITDA było kolejnym pozytywnym sygnałem dla Upwork. Niemniej jednak Citi wyraziło ostrożność, wskazując na potrzebę stabilizacji niekorzystnych warunków makroekonomicznych i utrzymania wzrostu GSV, zanim przyjmie bardziej pozytywne spojrzenie na akcje spółki.
W innych ostatnich wiadomościach, Upwork Inc. odnotowało 15% wzrost przychodów rok do roku do 193,1 mln USD w drugim kwartale 2024 roku, osiągając najwyższy w historii kwartalny zysk netto według GAAP w wysokości 22,2 mln USD. Mimo tych osiągnięć, Upwork skorygowało w dół prognozę przychodów na cały rok z powodu słabszej aktywności klientów i wyzwań makroekonomicznych.
Firma przewiduje, że przychody w trzecim kwartale wyniosą od 179 mln USD do 184 mln USD, a przychody za cały rok mają wynieść od 735 mln USD do 745 mln USD.
W odpowiedzi na te zmiany finansowe, Roth/MKM obniżył cenę docelową akcji Upwork do 13 USD z 19 USD, utrzymując rekomendację Kupuj. Podobnie, BTIG potwierdziło rekomendację Kupuj i cenę docelową 14,00 USD dla Upwork, w kontekście aktywizmu akcjonariuszy.
Upwork ogłosił również, że odkupił akcje o wartości 100 mln USD w 2024 roku, co stanowi około 7,5% obecnej kapitalizacji rynkowej, i planuje kontynuować ten trend. Firma podjęła kroki w celu optymalizacji kosztów, w tym zaprzestanie marketingu marki i optymalizację marketingu efektywnościowego.
Aktywista inwestycyjny, obecnie czwarty największy akcjonariusz, zaproponował kilka zmian mających na celu poprawę wyników i zarządzania Upwork, w tym ulepszenie podstawowego rynku, usprawnienie poziomów zarządzania i restrukturyzację zarządu. To są ostatnie wydarzenia w trajektorii firmy.
Spostrzeżenia InvestingPro
W świetle niedawnej aktualizacji Citi dotyczącej Upwork Inc. (NASDAQ: UPWK), warto rozważyć dodatkowe spostrzeżenia z InvestingPro. Warto zauważyć, że Upwork aktywnie odkupuje akcje, co sugeruje zaufanie zarządu do propozycji wartości firmy. Jest to zgodne z faktem, że Upwork posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, zapewniając stabilność finansową w niepewnych czasach gospodarczych. Ponadto, marże zysku brutto Upwork pozostają imponujące, wynosząc 76,18% za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku, co potwierdza siłę jego modelu biznesowego pomimo wyzwań makroekonomicznych wspomnianych przez Citi.
Dane InvestingPro podkreślają kapitalizację rynkową Upwork na poziomie około 1,41 mld USD, z wskaźnikiem P/E wynoszącym 19,38, co wskazuje na oczekiwania inwestorów co do przyszłego wzrostu zysków. Przychody firmy wzrosły o 14,5% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku, pokazując jej zdolność do zwiększania przychodów. Dodatkowo, wzrost EBITDA Upwork był imponujący i wyniósł 173,23% w tym samym okresie, co może być sygnałem potencjalnej przyszłej rentowności, co jest zgodne z prognozami analityków, którzy przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku.
Dla czytelników poszukujących bardziej kompleksowej analizy, dostępnych jest ponad 10 dodatkowych wskazówek InvestingPro, które głębiej analizują kondycję finansową i wyniki rynkowe Upwork. Można z nich skorzystać, aby uzyskać głębsze zrozumienie perspektyw firmy i podejmować decyzje inwestycyjne.
InvestingPro podaje również szacunkową wartość godziwą Upwork na poziomie 13,45 USD, nieco poniżej celu analityków wynoszącego 14 USD, ale powyżej obecnej ceny, co wskazuje na potencjalne niedowartościowanie. Następna data publikacji wyników finansowych jest ustalona na 23 października 2024 roku, co inwestorzy mogą chcieć uważnie obserwować pod kątem istotnych aktualizacji lub zmian w perspektywach firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.