We wtorek JPMorgan dokonał korekty ceny docelowej akcji UPM-Kymmene OYJ, notowanych na giełdzie w Helsinkach jako UPM:FH i w obrocie pozagiełdowym jako UPMKY. Nowa cena docelowa została ustalona na poziomie 37,50 euro, co stanowi niewielki spadek w porównaniu z poprzednim poziomem 38,00 euro. Pomimo tej zmiany, firma utrzymuje rekomendację "przeważaj" dla akcji.
Korekta wynika z obaw o krótkoterminowy wpływ słabości cen celulozy na cenę akcji spółki. JPMorgan podkreślił jednak silne perspektywy wolnych przepływów pieniężnych UPM-Kymmene, które mają skorzystać z wkładu projektu Paso de los Toros.
Analityk zwrócił uwagę, że nakłady inwestycyjne na ten projekt zostały uwzględnione w bilansie, co sugeruje, że przed nami okres znacznej redukcji zadłużenia.
Instytucja finansowa przewiduje, że do 2026 r. wskaźnik zadłużenia netto UPM-Kymmene do EBITDA spadnie poniżej 1,0x. Ta prognozowana poprawa dźwigni finansowej jest postrzegana jako pozytywna zmiana dla firmy, potencjalnie umożliwiająca zwrot nadwyżki kapitału akcjonariuszom lub wdrożenie wykupu akcji.
Oświadczenie JPMorgan sugeruje również, że ukończenie projektu Paso de los Toros korzystnie pozycjonuje UPM-Kymmene na przyszłość. Oczekując poprawy perspektyw cen celulozy, firma uważa, że będą solidne podstawy do wspierania ceny akcji w przyszłości.
W innych niedawnych wiadomościach UPM-Kymmene OYJ był przedmiotem zmienionych ratingów dwóch głównych firm finansowych. UBS podniósł status spółki z neutralnego do kupuj, jednocześnie obniżając cenę docelową do 34,00 euro z 35,00 euro.
Zmiana ta odzwierciedla bardziej optymistyczne perspektywy pomimo obecnych wyzwań na rynku celulozy. UBS powołuje się na znaczący postęp w głównym projekcie wzrostu UPM i przewiduje znaczny wzrost przepływów pieniężnych wraz ze spadkiem nakładów inwestycyjnych i wzrostem wolumenu produkcji.
Jednocześnie Jefferies skorygował swoją docelową cenę akcji dla UPM-Kymmene OYJ, podnosząc ją nieznacznie do 35,80 EUR z 35,60 EUR, utrzymując jednocześnie rekomendację Trzymaj. Pomimo przewidywanego niewielkiego spadku zysku EBIT w drugim kwartale, Jefferies przewiduje silne ożywienie w spółce w drugiej połowie roku.
Firma podkreśla solidną pozycję finansową UPM, z obiecującymi prognozami wolnych przepływów pieniężnych w latach 2025-2028, sugerując, że ta siła będzie wspierać przyszłe zwroty kapitału dla akcjonariuszy.
Obie firmy dostrzegają obecne wysokie poziomy europejskich cen celulozy, wskazujące na potencjalny wpływ na krótkoterminowe wyniki UPM. Są to ostatnie wydarzenia dotyczące UPM-Kymmene OYJ.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.