W piątek JPMorgan obniżył rating akcji Universal Robina Corporation (URC:PM) (OTC: UVRBY), zmieniając swoje stanowisko z Overweight na Neutral. Korekta nastąpiła wraz ze znacznym obniżeniem ceny docelowej, która obecnie wynosi 110,00 PHP, w porównaniu z poprzednim 140,00 PHP.
Firma wskazała mniej optymistyczne perspektywy dla akcji, sugerując potencjalny zakup po cenie PHP96 lub lepszej, co stanowiłoby wartość mniejszą niż 15% od najniższego wskaźnika ceny do zysków (PER).
Obniżenie ratingu było spowodowane wynikami Universal Robina Corporation za drugi kwartał 2024 r., Które JPMorgan postrzega jako kluczowy moment, który ujawnił podstawowe słabości struktury finansowej firmy.
W szczególności wyniki wskazały na problemy w segmentach cukru i krajowej markowej żywności konsumenckiej (BCF) URC, które łącznie odpowiadają za trzy czwarte zysków firmy przed odsetkami i podatkami (EBIT).
Skorygowane prognozy JPMorgan na lata obrotowe 2024-2026 są obecnie o 12-14% niższe od konsensusu. Korekta ta odzwierciedla negatywny wpływ większej niż oczekiwano kompresji marży cukru i słabych perspektyw dla segmentu BCF na Filipinach, który ma stanąć w obliczu długotrwałych wyzwań związanych ze spowolnieniem konsumenckim.
Reakcja rynku na wyniki URC za drugi kwartał doprowadziła już do korekty cen o mniej niż 15%, w porównaniu z marginalnym spadkiem indeksu filipińskiej giełdy papierów wartościowych (PSEi) o 0,7%.
Mimo to JPMorgan sugeruje, że inwestorzy mogą ponownie ocenić odpowiednią wielokrotność dla URC, ponieważ krajowy segment BCF nadal boryka się z trudnościami.
InvestingPro Insights
W świetle niedawnego obniżenia ratingu przez JPMorgan, aktualne dane z InvestingPro pokazują mieszany krajobraz finansowy dla Universal Robina Corporation (OTC: UVRBY). Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 3,79 mld USD przy wskaźniku P / E na poziomie 18,17, który koryguje się do 17,47, gdy spojrzymy na ostatnie dwanaście miesięcy od 2 kwartału 2024 roku. Odzwierciedla to rynek, który nadal wycenia zyski spółki po stosunkowo stabilnym kursie pomimo ostatnich wyzwań.
InvestingPro Tips sugeruje, że UVRBY ma historię utrzymywania i podnoszenia dywidend, z ostatnim wzrostem dywidendy o 21,57% i stopą zwrotu na poziomie 1,23%. Może to być interesujące dla inwestorów nastawionych na dochód, zwłaszcza że spółka podnosiła dywidendę przez 4 kolejne lata i utrzymywała wypłaty przez 30 kolejnych lat. Ponadto, pomimo niedawnej zmienności cen, z 3-miesięczną całkowitą stopą zwrotu na poziomie -13,72%, analitycy przewidują rentowność na ten rok, a szacunkowa wartość godziwa InvestingPro została ustalona na 19,19 USD, czyli wyżej niż poprzednia cena zamknięcia na poziomie 17,59 USD. Te spostrzeżenia, w połączeniu z faktem, że spółka działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia i ma płynne aktywa przekraczające krótkoterminowe zobowiązania, mogą zaoferować inną perspektywę inwestorom ponownie oceniającym akcje.
Dla tych, którzy są zainteresowani głębszą analizą, dostępne są dalsze porady InvestingPro, zapewniające bardziej zniuansowany wgląd w wyniki UVRBY i potencjalne strategie inwestycyjne.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.