W środę BofA Securities zweryfikowała swoją prognozę dla United Microelectronics Corp (2303:TT) (NYSE: UMC), obniżając cenę docelową do 56,00 NT$ z wcześniejszych 60,00 NT$. Mimo obniżenia ceny docelowej, firma utrzymuje rekomendację "kupuj" dla akcji tej spółki półprzewodnikowej.
Rewizja ceny docelowej odzwierciedla niewielki spadek profilu marży brutto (GPM) przewidywany przez BofA Securities. Analityk odnotował obniżenie celu cenowego (PO) do 56,00 NT$ z 60,00 NT$ oraz 2-7% redukcję szacunków zysków na lata 2024-2026. Korekty zostały dokonane w celu uwzględnienia nieco niższego profilu GPM niż wcześniej oczekiwano.
Mimo korekty, analityk wyraził pozytywne spojrzenie na długoterminowy potencjał United Microelectronics. Oczekuje się cyklicznego ożywienia w segmentach nie-aluminiowych spółki w 2025 roku, co powinno prowadzić do poprawy zarówno wskaźnika wykorzystania mocy produkcyjnych (UTR), jak i marży brutto (GPM).
Analityk podkreślił również siłę oferty specjalistycznej UMC, która stanowiła 53% całkowitych przychodów spółki w trzecim kwartale 2024 roku. Ta dywersyfikacja jest postrzegana jako czynnik przyczyniający się do odporności wyników finansowych spółki.
Na koniec raport wskazał na atrakcyjną wycenę UMC, z prognozowanym wskaźnikiem ceny do zysku (P/E) na poziomie 10-krotności szacowanych zysków na 2025 rok oraz stopą dywidendy wynoszącą 6%, co jest postrzegane jako zabezpieczenie przed ryzykiem spadków. Rekomendacja "kupuj" została potwierdzona na podstawie tych wskaźników finansowych oraz perspektyw przyszłego wzrostu spółki.
W innych niedawnych wiadomościach, United Microelectronics Corporation (UMC) odnotowała stabilny wzrost zysków w II kwartale 2024 roku. Skonsolidowane przychody producenta półprzewodników osiągnęły 56,8 mld NT$, co stanowi wzrost o 4% w porównaniu z poprzednim kwartałem, przy marży brutto na poziomie 35,2%. Zysk netto UMC przypadający na akcjonariuszy wyniósł 13,8 mld NT$, a zysk na akcję 1,1120 NT$.
Firmy analityczne Goldman Sachs i BofA Securities wyraziły zaufanie do wyników UMC. Goldman Sachs podniósł rekomendację dla UMC z "neutralnej" na "kupuj", powołując się na silną rentowność i atrakcyjną wycenę. BofA Securities utrzymała rekomendację "kupuj", motywując to poprawiającymi się fundamentami spółki i wysoką stopą dywidendy.
W zakresie zgodności z przepisami, UMC wypełniła swoje zobowiązania, składając raport na formularzu 6-K do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Raport ten, będący standardowym ujawnieniem dla spółek zagranicznych notowanych na giełdach amerykańskich, potwierdza przestrzeganie przez UMC regulacji SEC.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro pogłębiają analizę United Microelectronics Corp (UMC) przeprowadzoną przez BofA Securities. Wskaźnik P/E spółki wynosi 11,31, co jest zbliżone do prognoz BofA i potwierdza atrakcyjną wycenę. Stopa dywidendy UMC wynosi obecnie 4,72%, co choć nieco niższe od szacunków BofA, nadal stanowi znaczący zwrot dla akcjonariuszy.
Wskazówki InvestingPro podkreślają silną historię dywidend UMC, która podnosi dywidendę od 4 lat z rzędu i utrzymuje wypłaty od 15 lat. Ta konsekwentna polityka dywidendowa podkreśla stabilność finansową spółki i zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, wspierając pozytywne perspektywy BofA dotyczące długoterminowego potencjału akcji.
Przychody spółki za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wyniosły 6,87 mld $, przy marży brutto na poziomie 33,63%. Choć marża ta jest nieco niższa od wcześniejszych oczekiwań, nadal wskazuje na zdrowy poziom rentowności, zgodny ze skorygowanym profilem GPM przedstawionym przez BofA.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dotyczących UMC, zapewniając szerszą perspektywę na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.