We wtorek Citi potwierdziło swoją rekomendację Kupuj dla akcji Tencent Music Entertainment Group (NYSE: TME) ze stałą ceną docelową na poziomie 18,00 USD. Dane finansowe spółki za drugi kwartał wykazały łączne przychody w wysokości 7,16 mld juanów, co oznacza niewielki spadek o 1,7% rok do roku, ale przewyższa prognozy Citi o 2,4%.
Wyniki te były głównie napędzane przez znaczny wzrost przychodów z usług muzycznych online o 27,7%, które osiągnęły 5,42 mld juanów, nieco powyżej szacunków.
Przychody z subskrypcji Tencent Music wzrosły o 29,4% rok do roku do 3,74 mld juanów, co stanowi ponad połowę całkowitych przychodów i jest zgodne z oczekiwaniami. Pomimo tego wzrostu, przychody z rozrywki społecznościowej odnotowały gwałtowny spadek o 42,8% rok do roku, osiągając łącznie 1,74 mld juanów.
Spadek ten został przypisany wdrożeniu przez firmę środków poprawy jakości usług i kontroli ryzyka, jednak dane te nadal przekraczały prognozę Citi o 1,4%.
Skorygowany zysk netto firmy wyniósł 1,99 mld juanów, co oznacza znaczny wzrost o 25,7% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku. Zysk ten przekroczył zarówno szacunki Citi, jak i konsensus o odpowiednio 8,6% i 7,1%. Wyższy niż oczekiwano zysk netto wynikał głównie z przychodów spełniających cele, lepszych marż zysku brutto oraz niższych niż oczekiwano kosztów sprzedaży i marketingu oraz kosztów ogólnych i administracyjnych.
W innych niedawnych wiadomościach Tencent Music Entertainment Group poinformowała o swoich zyskach za drugi kwartał, które nie spełniły oczekiwań analityków. Gigant strumieniowego przesyłania muzyki odnotował skorygowany zysk na jedną amerykańską akcję depozytową (ADS) w wysokości 1,07 RMB (0,15 USD), poniżej konsensusu analityków wynoszącego 1,10 RMB. Przychody nieznacznie przekroczyły jednak szacunki, wynosząc 7,16 mld RMB (985 mln USD) w porównaniu z przewidywanymi 7,15 mld RMB.
Pomimo spadku całkowitych przychodów o 1,7% rok do roku, przychody z usług muzycznych online odnotowały znaczny wzrost o 27,7% do 5,42 mld RMB (746 mln USD), napędzany 29,4% wzrostem przychodów z subskrypcji muzyki do 3,74 mld RMB (515 mln USD). Liczba płacących użytkowników muzyki online również wzrosła o 17,7% do 117,0 mln.
Z drugiej strony, przychody z usług rozrywki społecznościowej i innych spadły o 42,8% do 1,74 mld RMB (239 mln USD). Spadek ten został przypisany dostosowaniom funkcji transmisji na żywo i bardziej rygorystycznym procedurom zgodności wdrożonym w zeszłym roku.
Pomimo spadku zysków, marża brutto Tencent Music wzrosła z 34,3% do 42,0% ze względu na silny wzrost wysokomarżowych subskrypcji muzycznych i usług reklamowych. Firma zamknęła kwartał z 35,03 mld RMB (4,82 mld USD) w gotówce i inwestycjach krótkoterminowych.
InvestingPro Insights
Po potwierdzeniu przez Citi ratingu Kupuj dla Tencent Music Entertainment Group (NYSE: TME), ze stałą ceną docelową na poziomie 18,00 USD, dane i wskazówki InvestingPro oferują dodatkowy wgląd w kondycję finansową spółki i jej wyniki giełdowe. Kapitalizacja rynkowa TME wynosi 20,77 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży rozrywkowej. Pomimo niewielkiego spadku przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., marża zysku brutto spółki pozostaje na wysokim poziomie 37,25%, co wskazuje na efektywne zarządzanie kosztami.
InvestingPro Tips podkreśla, że TME posiada więcej gotówki niż długu, co sugeruje solidne podstawy finansowe, a analitycy skorygowali w górę swoje zyski na nadchodzący okres, sygnalizując potencjalny wzrost. Co więcej, w ciągu ostatnich sześciu miesięcy akcje spółki zanotowały znaczny wzrost cen, a łączna stopa zwrotu za okres od początku roku wyniosła 47,01%, co podkreśla jej ostatnie wyniki rynkowe. Spółka jest jednak notowana przy wysokim wskaźniku P/E wynoszącym 28,16 w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, co inwestorzy powinni wziąć pod uwagę przy ocenie propozycji wartości akcji.
Dla czytelników poszukujących głębszej analizy dostępnych jest 11 dodatkowych porad InvestingPro, które mogą dostarczyć dalszych wskazówek na temat potencjału inwestycyjnego TME. Te spostrzeżenia można znaleźć na platformie InvestingPro, która oferuje kompleksowe dane i analizy ekspertów, aby pomóc inwestorom w podejmowaniu świadomych decyzji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.