We wtorek CFRA podniosła swój cel cenowy dla akcji Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT), wiodącej platformy streamingowej audio, z 375 do 425 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj dla tych akcji. Korekta odzwierciedla wyższą premię za ryzyko i przyszły mnożnik Całkowitej Wartości Przedsiębiorstwa do Zysku przed Odsetkami, Podatkami, Deprecjacją i Amortyzacją (TEV/EBITDA) na poziomie 39,8 razy prognozowanego przez firmę EBITDA na rok 2025 w wysokości 2,1 mld USD.
Decyzja CFRA o podniesieniu celu cenowego opiera się na globalnym zasięgu Spotify i jego trajektorii wzrostu. Prognoza przychodów firmy dla Spotify wynosi 15,85 mld EUR na rok 2024 i 18,0 mld EUR na rok 2025, w porównaniu do 13,2 mld EUR w 2023 roku. Pomimo podwyższenia celu cenowego, prognozy zysku na akcję (EPS) pozostają niezmienione i wynoszą 5,35 USD na rok 2024 i 7,40 USD na rok 2025.
W drugim kwartale 2024 roku Spotify odnotowało 21% wzrost przychodów z subskrypcji premium w ujęciu rok do roku, lub 22% przy stałym kursie walutowym. Całkowita liczba aktywnych użytkowników miesięcznie (MAUs) wzrosła o 14 milionów do 626 milionów, przy czym liczba subskrybentów premium wzrosła o 12% do 246 milionów. Liczba MAUs korzystających z wersji z reklamami, za którą płacą reklamodawcy, wzrosła o 15% do 393 milionów. Prognoza Spotify na trzeci kwartał 2024 roku przewiduje, że liczba MAUs osiągnie 639 milionów, co oznacza przyrost o 13 milionów użytkowników.
Struktura subskrybentów Spotify według regionów pokazuje, że Europa prowadzi z 38% udziałem w całości, następnie Ameryka Północna z 27%, Ameryka Łacińska z 22% i Reszta Świata z 13%. Patrząc w przyszłość, CFRA prognozuje EPS na poziomie 1,78 USD i przychody w wysokości 4,0 mld USD lub więcej dla Spotify w trzecim kwartale 2024 roku.
CFRA dostrzega podobieństwa między Spotify a liderem streamingu wideo Netflix (NASDAQ:NFLX), zauważając, że współdyrektor generalny Netflixa, Ted Sarandos, zasiada w zarządzie Spotify. Firma zajmująca się badaniami finansowymi oczekuje na nadchodzący raport Spotify pod koniec października, gdzie zostaną ujawnione dalsze szczegóły finansowe.
W innych ostatnich wiadomościach, Spotify Technology SA odnotowało serię pozytywnych wydarzeń. Pivotal Research podniosło swój cel cenowy dla akcji Spotify z 460 do 510 USD, utrzymując rekomendację "Kupuj". Ta rewizja odzwierciedla optymistyczne perspektywy dotyczące przyszłych przychodów i wzrostu liczby subskrybentów Spotify. Na decyzję firmy wpłynęły zwiększone oczekiwania co do średniego przychodu na użytkownika (ARPU) i liczby subskrybentów Spotify w średnim i długim terminie.
Ponadto, analityk KeyBanc podniósł cel cenowy dla akcji Spotify do 440 USD z 420 USD, utrzymując ocenę Overweight. Ta korekta nastąpiła po prognozach przedstawionych podczas dnia inwestora Universal Music Group, które sugerowały potencjalny wzrost w branży streamingu muzycznego. Cantor Fitzgerald rozpoczął pokrywanie Spotify z neutralną oceną, doceniając pozytywne korekty firmy w zakresie zysku brutto i zarobków.
Evercore ISI również podniosło swój cel cenowy dla Spotify do 460 USD z 420 USD, utrzymując ocenę Outperform, opierając się na solidnych wynikach finansowych Spotify i silnym wolnym przepływie pieniężnym. Rosenblatt Securities skorygowało swój cel cenowy dla Spotify do 399,00 USD z poprzednich 396,00 USD, po niedawnym raporcie wyników finansowych Spotify, który ujawnił przychody w wysokości 3 807 mln EUR i znaczny wzrost liczby subskrybentów premium.
Na koniec, dyrektorzy generalni Meta Platforms Inc. i Spotify wyrazili obawy dotyczące środowiska regulacyjnego Unii Europejskiej dla sztucznej inteligencji open-source, argumentując, że złożone i rozdrobnione przepisy Europy hamują innowacje. To są najnowsze wydarzenia dotyczące Spotify Technology SA.
Spostrzeżenia InvestingPro
Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) było w centrum uwagi inwestorów ze względu na dynamiczny wzrost i wyniki rynkowe. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Spotify wynosi około 76,23 mld USD, co pokazuje jego znaczącą obecność w branży.
Wskaźnik ceny do zysku (P/E) spółki wynosi 144,3, co wskazuje na wysokie oczekiwania inwestorów co do przyszłego wzrostu zysków, co jest poparte wskaźnikiem PEG wynoszącym 0,98, sugerującym, że akcje mogą być rozsądnie wycenione w stosunku do potencjału wzrostu zysków. Ponadto, solidny wzrost przychodów Spotify o 16,5% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do II kwartału 2024 roku, w połączeniu z marżą zysku brutto na poziomie 27,54%, podkreśla zdolność firmy do efektywnego skalowania.
Wskazówki InvestingPro dla Spotify ujawniają, że firma spodziewa się wzrostu zysku netto w tym roku, co jest zgodne z optymistycznymi prognozami przychodów CFRA. Dodatkowo, firma posiada więcej gotówki niż długu, co zapewnia elastyczność finansową i stabilność. Dla inwestorów poszukujących głębszej analizy, dostępnych jest 19 dodatkowych wskazówek InvestingPro, w tym informacje na temat mnożników wyceny Spotify i wyników cen akcji, które można dokładniej zbadać na dedykowanej stronie Spotify w InvestingPro.
Wraz ze zbliżającą się datą kolejnego raportu zysków Spotify, która przypada na 31 października 2024 roku, inwestorzy będą chcieli zobaczyć, czy firma może utrzymać swoją trajektorię wzrostu i nadal spełniać lub przekraczać oczekiwania rynku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.