W piątek CFRA podniosła ocenę akcji Sony (NYSE: SONY) z Trzymaj do Kupuj, dostosowując cenę docelową do 102 USD z poprzednich 88 USD. Podwyższenie ratingu nastąpiło po wynikach finansowych Sony za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2025, które były zgodne z oczekiwaniami. Firma odnotowała wzrost zysku netto o 6% do 231 mld JPY i 2% wzrost przychodów do 3,0 bln JPY. Zysk operacyjny Sony również wzrósł, osiągając 279 miliardów JPY, co oznacza wzrost o 26 miliardów JPY, głównie dzięki korzystnym ruchom walutowym.
CFRA utrzymała swoją prognozę zysku na akcję (EPS) dla Sony na rok fiskalny 2025 pomimo 6% wzrostu szacunków zysku netto firmy od maja. Firma skorygowała jednak swoją prognozę EPS na rok fiskalny 2026 w górę do 884 JPY z 876 JPY.
Korekta ta opiera się na oczekiwaniach szybszego wzrostu marży dzięki udanej monetyzacji przez Sony jej własności intelektualnych w zakresie rozrywki i platformy gier, w połączeniu z przewidywaną poprawą rentowności czujników obrazu CMOS, przy założeniu stabilizacji popytu na elektronikę w roku podatkowym 2026.
Zbliżający się częściowy podział i wejście na giełdę grupy finansowej Sony w październiku 2025 r. jest również wymieniany jako pozytywny ruch. Oczekuje się, że transakcja obniży udział Sony do mniej niż 20%, co zdaniem CFRA przyczyni się do zmniejszenia zmienności ogólnych zysków firmy.
Nowa cena docelowa CFRA na poziomie 102 USD dla akcji Sony została ustalona przy konserwatywnym wskaźniku ceny do zysków (P/E) na rok fiskalny 2026 na poziomie 17-krotności, czyli poniżej 5-letniej średniej wielokrotności 18,6-krotności. Wycena ta odzwierciedla zaufanie firmy do przyszłych wyników finansowych Sony i jej zdolności do wykorzystania różnych segmentów działalności.
W innych niedawnych wiadomościach Sony Group Corporation ogłosiła korektę w górę swojej całorocznej prognozy po dobrym pierwszym kwartale roku podatkowego 2024. Firma odnotowała 12% wzrost skonsolidowanej sprzedaży do 2,574 mld jenów oraz znaczny wzrost zysku operacyjnego do 249,1 mld jenów. Pomimo wyzwań, takich jak kurczący się chiński rynek telewizyjny i spowolnienie wzrostu strumieniowego przesyłania muzyki, zdywersyfikowane portfolio Sony nadal osiąga dobre wyniki.
Segment gier i usług sieciowych firmy odnotował wzrost dzięki rosnącej bazie użytkowników PlayStation 5 i solidnym tytułom oprogramowania. W międzyczasie segment muzyczny skorzystał na zwiększonych przychodach z transmisji strumieniowych i ekspansji na rynkach wschodzących. Ponadto nowo utworzony oddział Sony, Sony Pictures Experiences, ma na celu wzmocnienie działalności rozrywkowej na żywo.
Jednak nie wszystkie segmenty odnotowały wzrost. Segment usług finansowych odnotował znaczny spadek przychodów z powodu wahań rynkowych w Sony Life. Ponadto, podczas gdy globalny rynek smartfonów stale się odradza, może wystąpić potencjalny spadek popytu na mikro OLED-y używane w AR i VR. Pomimo tych przeszkód, Sony pozostaje pewne swoich celów w zakresie 10% wzrostu zysku operacyjnego i 10% trzyletniej skumulowanej marży zysku operacyjnego w ujęciu skonsolidowanym.
InvestingPro Insights
Po podniesieniu wartości akcji Sony przez CFRA i ich optymistycznych prognozach, warto zwrócić uwagę na kilka kluczowych wskaźników i spostrzeżeń InvestingPro, które dodają kontekst do obecnej sytuacji finansowej Sony. Kapitalizacja rynkowa Sony wynosi 102,22 mld USD, co świadczy o dużym zaufaniu inwestorów do pozycji rynkowej spółki. Wskaźnik P/E, będący miarą bieżącej ceny akcji spółki w stosunku do jej zysku na akcję, wynosi 15,37, co jest zgodne z konserwatywnymi szacunkami CFRA dotyczącymi wskaźnika P/E na rok fiskalny 2026 na poziomie 17-krotności. Sugeruje to, że akcje Sony są rozsądnie wyceniane, biorąc pod uwagę ich potencjał zysków.
InvestingPro Tip podkreśla, że Sony podnosiło dywidendę przez 9 kolejnych lat, demonstrując zaangażowanie w zwrot wartości akcjonariuszom. Dodatkowo, przepływy pieniężne Sony były wystarczająco silne, aby pokryć płatności odsetek, co wskazuje na stabilność finansową i niższy profil ryzyka dla inwestorów. Dla tych, którzy szukają bardziej dogłębnej analizy, InvestingPro oferuje 10 dodatkowych wskazówek na temat Sony, zapewniając kompleksowy obraz kondycji finansowej spółki i perspektyw rynkowych.
Warto również zauważyć, że wzrost przychodów Sony w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy wyniósł 11,62%, co odzwierciedla zdolność firmy do zwiększania sprzedaży w trudnych warunkach rynkowych. Dzięki ciągłym innowacjom i inicjatywom strategicznym Sony, takim jak częściowe wydzielenie grupy finansowej, inwestorzy mogą uznać te spostrzeżenia za przydatne do podejmowania świadomych decyzji dotyczących akcji spółki. Aby uzyskać więcej informacji i wskazówek, zainteresowani inwestorzy mogą odwiedzić stronę Sony w InvestingPro.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.